Передаточный механизм денежно-кредитной политики Курсовая работа (проект)

В современных денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении — в соответствии с потребностями экономики. Определение оптимального уровня предложения денег и регулирование их выпуска в оборот в большинстве стран осуществляет центральный банк. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы.

Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, которые находятся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах [12, c. 22].

На объем денежной массы влияет множество факторов: объем валового внутреннего продукта и темпы экономического роста; уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д.

Определение совокупного объема денежной массы в обращении и ее структуры — достаточно сложная задача, поскольку в условиях обращения неразменных кредитных денег различные виды финансовых активов могут в той или иной степени выполнять различные денежные функции. На практике для целей мониторинга изменений совокупной денежной массы и ее отдельных составляющих используют специальные показатели — денежные агрегаты. Это показатели объема и структуры денежной массы, которые позволяют дать не только количественную оценку величины денежной массы, но и ее качественную характеристику, определить степень ее воздействия на экономическую активность в стране [5, c. 102].

В Республике Беларусь денежные агрегаты выделяются в соответствии с международными стандартами. Однако вследствие недостаточного уровня развития безналичных расчетов населения, рынка банковских услуг, финансовых рынков и ряда других причин показатели денежной массы, используемые в республике, отличаются по своему составу от показателей, применяемых в развитых странах [6, c. 55].

Денежные агрегаты, рассчитываемые Национальным банком Республики Беларусь, следующие:

Национальный банк – центральный банк и государственный орган Республики Беларусь – действует исключительно в интересах Республики Беларусь. Национальный банк осуществляет свою деятельность в соответствии с Конституцией Республики Беларусь, настоящим Кодексом, законами Республики Беларусь, нормативными правовыми актами Президента Республики Беларусь и независим в своей деятельности. Национальный банк подотчетен Президенту Республики Беларусь.

Основными целями деятельности Национального банка являются:

– защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

– обеспечение стабильности банковской системы Республики Беларусь;

– обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Получение прибыли не является основной целью деятельности Национального банка.

Национальный банк выполняет следующие функции:

– разрабатывает Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь;

– осуществляет операции, необходимые для выполнения основных целей деятельности Национального банка;

– является для банков кредитором последней инстанции, осуществляя их рефинансирование;

– осуществляет эмиссию денег;

– осуществляет выпуск (эмиссию) ценных бумаг Национального банка;

– создает золотовалютные резервы по согласованию с Президентом Республики Беларусь и управляет ими в пределах своей компетенции;

– осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Республики Беларусь;

– регулирует кредитные отношения;

– регулирует и организует денежное обращение;

– устанавливает правила и порядок осуществления банковских операций;

– осуществляет депозитарную деятельность в порядке, определенном законодательством Республики Беларусь;

– осуществляет банковский надзор;

Деньги и денежный рынок позволяют государству осуществлять кредитно-денежную политику путём поддержания предложения денег (расширение или сокращение денежной массы) на определённом уровне, чтобы не вызвать инфляцию или экономический спад. Поскольку денежно-кредитная политика – важнейшее направление макроэкономического регулирования, их конечные цели совпадают. Таковыми являются: устойчивые темпы экономического роста; высокий уровень занятости; стабильный уровень цен; равновесие платежного баланса страны.

Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.

При проведении денежно-кредитной политики органы денежно-кредитного регулирования используют такой показатель, как денежная база (или деньги центрального банка).

Денежный мультипликатор — это числовой коэффициент, который показывает, во сколько раз возрастет или, наоборот, сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу. Определяется денежный мультипликатор как отношение денежной массы к узкой денежной базе.

Процесс поэтапного влияния изменений в денежно-кредитной политике на параметры ее промежуточных целей и на реальный сектор экономики описывает передаточный механизм.

Национальный банк регулирует деятельность экономических субъектов через денежно-кредитную систему. В соответствии с выбранной стратегией центральные банки осуществляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику и используют соответствующие инструменты. Система регулирования должна обеспечивать прогнозируемость и предсказуемость изменения тенденций в динамике денежного оборота.

В начале 2016 г. Национальный банк Республики Беларусь изменил подходы к реализации денежно-кредитной политики. В соответствии с ними основная цель по обеспечению ценовой стабильности достигается в рамках режима монетарного таргетирования, предполагающего контроль за денежным предложением. За 2016 г. прирост потребитель¬ских цен составил 7,3% против 10,2% за предыдущий год. Отклонение фактической инфляции от прогноз¬ного значения во многом было обусловлено пересмо¬тром политики административного регулирования цен. Замедление инфляционных процессов происходит на фоне сохранения сложной ситуации в реальном секторе. Экономика продолжает испытывать серьезное негативное воздействие внешних факторов. В декабре 2016 г. к декабрю 2015 г. эффективный обменный курс белорусского рубля уменьшился на 25,9 процентов. На текущий момент он находится вблизи своего равновесного уровня, свидетельствуя об