Введение
Бизнес-ангелы, венчурный капитал, IPO и фондовые рынки
Список использованных источников
Введение
Связующим звеном между инновационными открытиями, разработками в области высоких технологий и их внедрением является механизм венчурного бизнеса.
Прародителем термина венчур стало английское слово «venture», что в переводе означает рискованный и в общем значении понимается как разновидность деятельности, вложение инвестиционных средств в которую очень рискованно. Чаще такое инвестирование применяют при запуске на рынок научных и технических инноваций, результат использования которых неизвестен и сложно прогнозируем.
В настоящее время венчурный бизнес можно назвать одной из главных фигур в мировой экономике, способствующий поддержанию ключевых финансовых операций и конкурентоспособности в сфере инновационных технологий.
Бизнес-ангелы, венчурный капитал, IPO и фондовые рынки
Субъекты, которые вкладывают инвестиции в рисковые предприятия в области инновационного предпринимательства, делятся на три вида в зависимости от условий капиталовложения и процесса рассмотрения заявки на софинансирование:
Бизнес-ангелы – наиболее лояльные инвесторы, владельцы глобальных фирм. Обычно одна из благотворительных целей «бизнес-ангелов» – развитие на российском рынке ниши данного стартапа. Их инвестиционные вложения в обмен на фиксированный процент компании в акционерном капитале выдвигаются в роли выгодного источника денежных инвестиций для только зарождающихся организаций [1, c. 31].
Венчурные фонды – это довольно крупные фигуры инвестиционного бизнеса, которые готовы сотрудничать с новаторскими проектами даже в условиях риска. Чаще всего это объединение венчурных инвесторов, которыми руководит единая цель – поддержка стартапов [1, c. 33].
Главные особенности венчурного финансирования:
− предоставление инвестиций на длительный период — 5-7 лет. Для получения средств не требуется наличия ликвидных активов.
− отсутствуют ежегодные выплаты по процентам.
− инвесторы – простые акционеры, поэтому их прибыль напрямую зависит от успеха бизнеса, а фонд готов рисковать и вкладывать капитал, руководствуясь исключительно интересом к продукту.
− для венчурных инвесторов финансирование бизнеса является видом долгосрочного кредитования. При этом прибыль напрямую зависит от успеха бизнеса.
− по истечению срока инвестирования акции продаются другим венчурным компаниям или владельцу.
Корпоративные инвесторы – крупные инвестирующие объединения, наиболее крупная организация по вложению средств в венчурные проекты. Как правило, сумма финансирования в новаторские проекты здесь выше [1, c. 37].
Несмотря на то, что организационных форм венчурного бизнеса существует большое количество, все они ориентированы на решение конкретных задач от идеи до конечного результата и наиболее распространенной формой деятельности является венчурная фирма, которая эффективна с точки зрения работы, быстро подстраивается под внешние обстоятельства. Чаще всего используется для апробации или доработки какого-либо коммерческого предложения и промышленной реализации бизнес-идеи.
Заключение
Таким образом, венчурный бизнес представляет собой вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результаты научных достижений, которые еще не опробованы на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому венчурный бизнес часто называют рискованным. Основными участниками венчурного бизнеса являются: бизнес-ангелы, венчурные фонды и корпоративные инвесторы. Основными формами являются: Bridge Financing; Management Buy-Out; Management Buy-In; Turnaround. Также ключевое место в структуре венчурного бизнеса занимает венчурный капитал.
Экономическая роль венчурного капитала заключается в обеспечении финансовыми ресурсами инновационных компаний, в повышении качества управления ими благодаря использованию опыта инвестора в управлении, в содействии получению инновационной компанией финансирования из других внешних источников. Кроме того, институт венчурного предпринимательства поддерживает развитие инновационных отраслей, что способствует повышению международной конкурентоспособности страны, создает дополнительные рабочие места и развивает реальный сектор экономики.
Среди важнейших источников финансирования инновационных компаний на начальных этапах их развития особое место занимают денежные средства индивидуальных венчурных инвесторов, представляющие собой неформальный венчурный капитал.
В настоящее время IPO является одной из самых обсуждаемы категория в экономической науке. IPO представляет собой первую публичную продажу акций компании-эмитента, первое публичное обращение к инвесторам с призывом стать акционерами компании. К положительным сторонам IPO относятся: привлечение капитала для финансирования расширения бизнеса; выход на новые рынки; максимальная оценка стоимости компании; улучшение условий долгового финансирования; более высокая эффективность бизнеса. Недостатками IPO являются: более высокая «прозрачность» бизнеса, ограничение свободы действия менеджмента со стороны акционеров компании, высокие затраты на размещение акций, дополнительные требования со стороны государства и биржевых площадок (например, в части представления финансовой отчетности).
1. Каценельсон, Виталий Активное стоимостное инвестирование. Как заработать на рынке с боковым трендом / Виталий Каценельсон. – М.: Альпина Паблишер, 2010. – 304 c.
2. Рогова, Е. М. Венчурный менеджмент / Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко, Э.А. Фияксель. – М.: Высшая Школа Экономики (Государственный Университет), 2011. – 440 c.
3. Фаербер, Эсме Все об инвестировании. Легкий способ начать свой путь: моногр. / Эсме Фаербер. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2013. – 336 c.
4. Фияксель, Э. А Теория, методы и практика венчурного бизнеса / Э.А. Фияскель. – СПб.: изд-во Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов, 2014. – 447 с.
5. Бизнес – ангелы и венчурный капитал [электронный ресурс]. – Режим доступа: http://ewtgroup.de/international/funding-projects/technology-funding/venture-capital.
6. Волошко В.В. Теоретические аспекты первичного публичного размещения акций [Электронный ресурс] // Гуманитарные научные исследования. – 2015. – № 3. – Режим доступа: http://human.snauka.ru/2015/03/9731.
7. Павленко Н.Ю. IPO для развивающихся компаний [Электронный ресурс] // Современные научные исследования и инновации. – 2013. – № 11. – URL:http://web.snauka.ru/issues/2013/11/28741.
