ВВЕДЕНИЕ
1 Теоретические аспекты монетарной политики
1.1 Понятие и цели монетарной политики
1.2 Концепции монетарной политики
1.3 Виды и эффективность монетарной политики
1.4 Преимущества и недостатки монетарной политики
2 Основные инструменты монетарной политики
2.1 Операции на открытом рынке
2.2 Политика учетной ставки
2.3 Изменение нормы обязательных резервов
2.4 Селективные методы денежно-кредитной политики
3 Монетарная политика регулирования экономики в национальной экономике и зарубежных странах
3.1 Монетарная политика регулирования экономики в зарубежных странах
3.2 Механизм реализации монетарных инструментов в национальной экономике Республики Беларусь
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ВВЕДЕНИЕ
В данной курсовой работе рассмотрена сущность и инструменты монетарной политики, основные ее концепции, монетарная политика регулирования экономики с зарубежных странах и в Республике Беларусь.
Актуальность темы обусловлена распространённостью денежно-кредитных отношений в современном обществе, связанной с развитием товарно-денежных отношений и переходом их на качественно новый уровень функционирования.
Монетарная политика представляет собой целенаправленную деятельность государства на изменение основных макроэкономических показателей путем воздействия на денежную массу.
Задача монетарной политики состоит в том, чтобы изменения в денежном предложении соответствовали основным целям экономического развития: повышению деловой активности, обеспечению экономического роста, высокого уровня занятости, относительной стабильности цен, т.е. снижению инфляции и поддержанию платежного баланса. Хотя денежно-кредитная политика определяется правительством, ее проводником является ЦБ. Он располагает набором средств, которые называют инструментами денежно-кредитной политики.
Объект исследования – монетарная политика.
Предмет исследования – сущность и инструменты монетарной политики.
Методология исследования включает такие методы, как синтез и анализ данных, дедукция и индукция, статистически метод.
1 Теоретические аспекты монетарной политики
1.1 Понятие и цели монетарной политики
Денежно-кредитная политика в экономической литературе чаще всего определяется, как политика центрального банка, воздействующая на количество денег в обращении. Монетарная политика определятся им, как «управление денежным предложением или создании условий для доступа экономических субъектов к кредитам и (или) под процентную ставку, соответствующую определенным экономическим целям». В отличие от первого определения, второе подчеркивает возможность влияния денежно-кредитной политики не только на сферу обращения, но и на сферу производства.
В зарубежной литературе денежно-кредитная политика подразделяется на «узкую», обеспечивающую стабильность национальной валюты посредством проведения валютных интервенции, изменения уровня учетной ставки. А также других инструментов, оказывающих влияние на состояние национальной денежной единицы. И «широкую», непосредственно воздействующую на объем денежной массы в обращении. Эти меры должны быть взаимосвязаны и взаимообусловлены [2].
Реализация мер денежно-кредитной политики преследует цели, к которым большинство авторов относят низкий уровень инфляции и безработицы, стабильный экономический рост. Но не все экономисты так единодушны в определении целей монетарной политики. Например, наиболее общая формулировка целей денежно-кредитной политики приводится Макконнеллом К.Р. и Брю Л.С.. По их мнению, основополагающей целью денежно-кредитной политики является «помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции». Другие авторы к конечным целям денежно-кредитной политики (кроме перечисленных выше) относят устойчивый платежный баланс [3].
2 Основные инструменты монетарной политики
Денежно-кредитная политика государства традиционно рассматривается как важнейшее направление государственного регулирования экономики.
Высшая цель денежно-кредитной политики государства заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости и росте реального объема ВНП. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. В связи с этим текущая денежно-кредитная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, чем указанные выше глобальные задачи, например, на фиксацию количества денег, находящихся в обращении, определение уровня обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования коммерческих банков и т.п.
Рассмотрим теперь сам механизм регулирования денежной массы в обращении, т.е. предложения денег.
Инструменты регулирования денежного обращения.
В мировой практике используются следующие инструменты:
• Операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами;
• Политика учетной ставки (дисконтная политика), т.е. регулирование процента по ссудам коммерческих банков у Центрального банка;
• Изменение норматива обязательных резервов, устанавливаемых Центральным банком для коммерческих банков.
3 Монетарная политика регулирования экономики в национальной экономике и зарубежных странах
3.1 Монетарная политика регулирования экономики в зарубежных странах
Организационная структура органов кредитно-денежного регулирования США, их полномочия и методы деятельности опираются на обширное и разветвленное законодательство, в котором нашли отражение исторические особенности формирования, развития экономики и кредитно-денежной сферы страны. Контрольная и регулирующая деятельность этих органов во многом пересекаются и дублируются, и это составляет одну из важных особенностей организации кредитно-денежного регулирования в США [5].
В США банки делятся на национальные, действующие на основе лицензии (чартера) федерального правительства, и банки штатов, действующие на основе лицензии (чартера) правительства штата. Эта особенность ведет к двоякому толкованию принципа двухуровневого построения банковских систем, принятого в большинстве стран. Обычно термин «двухуровневая система» означает, что первый уровень занимает Центральный банк в качестве органа регулирования кредитно-денежной системы, а на втором уровне находятся все остальные кредитные учреждения: коммерческие, сберегательные, ипотечные банки и т. п. В США двухуровневая система включает Федеральную резервную систему (ФРС), национальные банки и банки штатов. Финансово-кредитная система США обладает еще одной особенностью. ФРС является не только центральным банком, но и одновременно профессиональным объединением банков страны. Все национальные банки обязательно являются членами ФРС, что дает им некоторые льготы и накладывает обязательства выполнять определенные требования ФРС. Банки штатов могут быть членами ФРС на добровольной основе. Но в любом случае они обязаны выполнять указания ФРС. Соответственно, национальные банки образуют один уровень банковской системы США, а банки штатов – второй .
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключение можно сделать вывод, что монетарная политика представляет собой деятельность государства по изменению макроэкономических показателей через воздействие на денежную массу. Данная политика направлена на сдерживание инфляционного баланса, контроль процентной ставки и объемов кредитования. Объектами монетарной политики являются спрос и предложение на рынке. Субъектами – Национальный банк и коммерческие банки. Часть задач в данной сфере решают иные инфраструктуры. Монетарная политика делится на долгосрочную и текущую.
В работе рассмотрены основные инструменты денежно-кредитной политики: установление обязательной нормы резервных требований; регулирование официальной учетной ставки; операции на открытом рынке.
Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой один из видов стабилизационной или антициклической политики (наряду с фискальной, внешнеторговой, структурной, валютной и др.), направленной на сглаживание экономических колебаний.
Целью стабилизационной монетарной, как любой стабилизационной политики государства является обеспечение: 1) стабильного экономического роста, 2) полной занятости ресурсов, 3) стабильности уровня цен, 4) равновесия платежного баланса.
1. Банковский кодекс РБ [Электронный ресурс] / Официальный сайт Кодексы Республики Беларусь. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://kodeks.by/bankovskij–kodeks–rb/ Статьи 25–26.
2. Глазунова, Л.А. Деньги, кредит, банки: практическое пособие для слушателей экономических специальностей ИПК и ПК. Гомель: ГГУ, 2006.
3. Давыденко, Л.Н. Экономическая теория / Л.Н. Давыденко. – Минск: Выш. шк., 2007. – 352 с.
4. Жуков, Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки./ Е.Ф. Жуков. – М.: 2011. – 783 с.
5. Зарубежный опыт реализации денежно-кредитной политики [Электронный ресурс] / Научные статьи. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/zarubezhnyy-opyt-realizatsii-denezhno-kreditnoy-politiki.
6. Купчинова, О. Система банковского кредитования в Республике Беларусь: тенденции развития и современность/ О. Купчинова // Банкаусювеснк. – 2009. – № 7.
7. Матовников, М.Ю. К вопросу об инструментах денежно-кредитной политики / М.Ю. Матовников // Деньги и кредит. – 2012. – № 1. – С.32-34.
8. Министерство статистики и анализа Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://belstat.by.
9. Мировая экономика [Электронный ресурс] / Официальный сайт Статистика Мировой экономики. – Минск, 2018. – Режим доступа: http:// www.ereport.ru.
10. Нацбанк повысил норматив обязательных резервов для банков резервов [Электронный ресурс] / Официальный сайт Май фин. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://myfin.by/stati/view/5156–nacbank–povysil–normativ–obyazatelnyh–rezervov–dlya–bankov.
11. Норматив обязательных валютных резервов [Электронный ресурс] / Официальный сайт Национального Банка Республики Беларусь. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://belarusbank.by/ru/press/business_news/ 30923.
12. Олейникова, И.Н. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / И.Н. Олейникова. – Москва, 2011 – с. 126–151.
13. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/publications/EcTendencies/rep_2017_01_ot.pdf.
14. Официальная статистика Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://www.nbrb.by.
15. Полонский, В. Развитие финансово–кредитной системы / В. Полонский // Банковский весник. – 2011 – № 3. – с. 9–13
16. Поляка, Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Г.Б. Полякова. – М.: 2008 – 639с.
17. Понятие, сущность и структура современной кредитной системы [Электронный ресурс] / Студопедия. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://studopedia.ru/13_44481_ponyatie–sushchnost–i–struktura–sovremennoy–kreditnoy–sistemi.html.
18. Тихонов, А.О. Деньги, денежно–кредитная политика и экономическая трансформация: макродинамический подход /А. О. Тихонов – Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь. – 2012.
19. Тихонов, А. О. Денежно–кредитная система Республики Беларусь: ретроспективный анализ / А.О. Тихонов // Банковский весник. – 2009. – № 13. –с. 26–32.
20. Указ Президента Республики Беларусь Об утверждении Основных направлений денежно–кредитной политики Республики Беларусь на 2018 год [Электронный ресурс] / Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://president.gov.by/ru/news_ru/view/utverzhdeny-osnovnye-napravlenija-denezhno-kreditnoj-politiki-belarusi-na-2018-god-17768/.
21. Хансен, Э. Денежная теория и фискальная политика – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://economy-ru.com/obraschenie-kredit-denejnoe/hansen-elvin-26612.html.
22. Хикс, Джон Р.. Стоимость и капитал – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://polbu.ru/hiks_capital/.
23. Экономика Германии. Денежно-кредитное регулирование в Германии [Электронный ресурс] / Мировая экономика. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://megalektsii.ru/s3484t1.html.
24. Экономика США: Денежно-кредитная и налогово-бюджетная политика [Электронный ресурс] / Мировая экономика. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://www.ereport.ru/articles/weconomy/usa6.htm.
25. Япония и ее денежно-кредитная политика [Электронный ресурс] / Экономика Японии. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://info-fx.ru/stati-o-fondovoj-birzhe/denejno-kreditnaya-politika-yaponii.html.
