Введение
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово- устойчиво, платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
В современных условиях особое значение имеют способы анализа и оценки платежеспособности организации. Эффективность управления организацией определяется показателями платежеспособности. Это связано с тем, что стабильность в деятельности организации зависит от ее платежеспособности.
Своевременный анализ и оценка платежеспособности организации помогает уменьшить внутренние расходы организации, сохранить гибкость в принятии управленческих решений. При эффективной системе анализа и оценки платежеспособности организация может увеличить темпы роста объемов продаж и улучшить свое положение на рынке.
Высокая платежеспособность организации помогает достижению положительных финансовых результатов от коммерческой деятельности в будущем.
При помощи анализа и оценки платежеспособности менеджмент организации может выбрать наиболее эффективные меры по развитию организации. Повышение платежеспособности организаций достигается при помощи увеличения объемов производства и снижения расходов.
Aктyaльнocть дaннoй paбoты oбycлoвлeнa тeм, чтo в coвpeмeнныx экoнoмичecкиx ycлoвияx aнaлизy плaтeжecпocoбнocти пpeдпpиятия yдeляeтcя пoвышeннoe внимaниe, пocкoлькy в динaмичнo мeняющeйcя кpизиcнoй cpeдe нa пepвoe мecтo выxoдит нeoбxoдимocть пpинятия oбocнoвaнныx yпpaвлeнчecкиx peшeний в cжaтыe cpoки. Плaтeжecпocoбнocть в цeлoм xapaктepизyeт финaнcoвoe cocтoяниe пpeдпpиятия, пoзвoляющee eмy выпoлнять cвoи дeнeжныe oбязaтeльcтвa. Пoэтoмy oт этиx peшeний нaпpямyю зaвиcит вoзмoжнocть eгo дaльнeйшeгo cyщecтвoвaния и paзвития, пoлyчeния кpeдитoв или инвecтиций.
Цель курсовой работы заключается в оценке состояния и разработке путей улучшения платежеспособности организации на примере ОАО «Гомсельмаш».
1 Теоретические основы анализа платежеспособности организации
1.1 Понятие платежеспособности и ликвидности организации, значение и задачи их анализа
Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств.
Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста дохода и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Под сущностью финансовой устойчивости понимается обеспеченность запасов и затрат источниками формирования.
Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность предприятия, представляющая собой «возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам».
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Следует отметить, что некоторые ученые определяют ликвидность и платежеспособность как тождественные понятия.
В.Р. Банк отмечает, что платежеспособность (ликвидность) – это возможность организации своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам при помощи оборотных активов разного уровня ликвидности [1, с. 115].
По мнению Л.В. Гапенски ликвидность и платежеспособность представляют собой способность осуществлять денежные выплаты в объеме и в сроки, которые определены контрактами. Организация является ликвидной, если может осуществлять выплаты по заработной плате и другим обязательствам [2, с. 223].
По мнению Н.И. Берзона и Т.В. Тепловой, платежеспособность организации – это ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, т.е. это моментная характеристика организации, которая отражает наличие необходимой суммы свободных
2 Анализ платежеспособности ОАО «Гомсельмаш»
2.1 Технико-экономическая характеристика организации
Открытое акционерное общество «Гомсельмаш» (далее – ОАО «Гомсельмаш») создано на основании приказа Государственного комитета по имуществу Республики Беларусь от 30 декабря 2013 г. № 298 путем преобразования республиканского унитарного предприятия «Гомельский завод сельскохозяйственного машиностроения «Гомсельмаш» и республиканского производственного унитарного предприятия «Топаз» г. Гомель, в соответствии с законодательством Республики Беларусь о приватизации государственного имущества.
Запись о государственной регистрации ОАО «Гомсельмаш» внесена в Единый государственный регистр юридических лиц и индивидуальных предпринимателей Гомельским городским исполнительным комитетом 17 января 2014 года.
ОАО «Гомсельмаш» является правопреемником прав и обязанностей республиканского унитарного предприятия «Гомельский завод сельскохозяйственного машиностроения «Гомсельмаш» и республиканского производственного унитарного предприятия «Топаз» г. Гомель.
ОАО «Гомсельмаш» входит в состав холдинга «Гомсельмаш» (далее – холдинг), зарегистрированного Министерством экономики Республики Беларусь в Государственном реестре холдингов 11 августа 2014 г. за № 83, и является управляющей компанией указанного холдинга.
ОАО «Гомсельмаш» основано на государственной форме собственности, находится в ведении Министерства промышленности Республики Беларусь. ОАО «Гомсельмаш» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь и уставом.
Местонахождение ОАО «Гомсельмаш»: 246004, Республика Беларусь, г. Гомель, ул. Шоссейная, 41.
ОАО «Гомсельмаш» создано для удовлетворения потребностей сельского хозяйства в кормоуборочных комбайнах, прицепных специализированных емкостях и других машинах и оборудовании, в запасных частях, товарах народного потребления, в работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличения вклада в ускорение социально-экономического развития республики, объединения и обеспечения на этой основе роста благосостояния трудового коллектива.
Предметом деятельности ОАО «Гомсельмаш» является:
- производство кормоуборочных комбайнов, производство и сбыт специализированных емкостей и других сельскохозяйственных машин, запасных частей, товаров народного потребления;
3 Пути улучшения платежеспособности организации
Проведенный анализ финансового состояния и платежеспособности ОАО «Гомсельмаш» за 2014 – 2015 гг. показал, что организация нуждается в разработке определенных мероприятий для их улучшения.
К таким мероприятиям можно отнести укрепление платежно-расчетной дисциплины, которые способствовали бы упорядочению расчетов ОАО «Гомсельмаш».
Сущность данных мероприятий будет заключаться в следующем:
- необходимо постоянно следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное преобладание дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости организации и сделает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности организации;
- контролировать политику диверсификации в отношении дебиторов, то есть ориентироваться на увеличение их количества для уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
- постоянно контролировать состояние расчетов на предмет просроченной задолженности;
- производить классификацию покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
- имея оперативные данные по просроченной задолженности, необходимо начинать претензионную работу, т.е. высылать уведомления – претензии со всеми расчетами пени за просроченную задолженность;
- разрабатывать модели договоров с гибкими условиями оплаты, в частности предоставления покупателями скидок при досрочной оплате, так как снижение цены приводит к расширению продаж и интенсифицирует приток денежных средств, от поставщиков, наоборот получать отсрочки платежам, причем не связанные с повышением цен на приобретаемые в рассрочку материальные ценности или работы и услуги.
Необходимо более подробно рассмотреть некоторые из вышеперечисленных мероприятий.
Очень важная проблема, которая стоит не только перед ОАО «Гомсельмаш», но и перед другими организациями, независимо от форм собственности, масштабов производства и вида деятельности – это проблема ускорения инкассации и ликвидации дебиторской задолженности, а также уменьшение задолженности перед кредиторами. Проблема неплатежей является первоначальной причиной этой проблемы. Но и это далеко не единственная предпосылка, создающая проблему роста дебиторской и кредиторской задолженности.
Теоретически, осуществление предпринимательской деятельности участниками имущественного оборота предполагает, что по мере проведения
Заключение
По результатам проведенной работы, а именно: изучения теоретических основ анализа платежеспособности организации, проведения практического анализа платежеспособности и ликвидности ОАО «Гомсельмаш» и разработке путей улучшения платежеспособности можно сделать следующие обобщения и выводы.
ОАО «Гомсельмаш» – многопрофильный производитель, выпускающий технологически взаимосвязанный ряд машин для возделывания и уборки основных сельскохозяйственных культур по современным аграрным технологиям. В целом динамика показателей финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гомсельмаш» за 2014-2015 гг. имеет неблагоприятную тенденцию.
ОАО «Гомсельмаш» перераспределило свои средства таким образом, что увеличилась их мобильная часть – краткосрочные средства. Уменьшение доли долгосрочных активов является отрицательной тенденцией.
Основной удельный вес в источниках формирования имущества занимает заемный капитал, что свидетельствует об увеличении зависимости организации от внешних инвесторов.
Баланс организации не является абсолютно ликвидным В данной организации не выполняется первое и четвертое неравенство ликвидности баланса, то есть наличие денежных средств не покрывает кредиторскую задолженность не на начало, не на конец года.. У ОАО «Гомсельмаш» наблюдается недостаток денежных средств для оплаты срочной кредиторской задолженности в размере 1996491 млн.руб. за 2014 год и 2282635 за 2015 год. Превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами на 834468 млн. руб. в 2014 году и на 2755905 млн. руб. свидетельствует о том, что предприятие обладает не собственными оборотными средствами.
По результатам расчета коэффициентов платежеспособности ОАО «Гомсельмаш» можно признать платежеспособным в 2015 гг. и неплатежеспособным в 2014 г. Платежеспособность ОАО «Гомсельмаш» характеризуется как недостаточная. Показатели структуры капитала организации свидетельствуют о недостаточно устойчивом финансовом положении
Значения степени отдаленности от банкротства для ОАО «Гомсельмаш» на протяжении исследуемого периода ниже < 1,23, что является признаком высокой вероятности банкротства по критерию Альтмана.
Пути улучшения платежеспособности организации:
ОАО Гомсельмаш необходимо:
необходимо постоянно следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное преобладание дебиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости организации и сделает необходимым привлечение дополнительных (как правило,
1. Банк, В.Р. Финансовый анализ: учеб.пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд–во Проспект, 2011. – 344 с.
2. Бригхем Ю.А. Финансовый менеджмент: полный курс в 2-х т / Ю.А. Бригхем, Л.В. Гапенски. – М.: Деловой двор, 2011. – 497 с.
3. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов / под ред. Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой. – М.: КНОРУС, 2015. – 654 с.
4. Абдукаримов, И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур : учеб. пособие / И. Т. Абдукаримов, М. В. Беспалов. – М.: Инфра–М, 2013. – 213 с.
5. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие / О.В. Ефимова [и др.]. – М.: Издательство «Омега–Л», 2013. – 388 с.
6. Бабынина, Г. Основы анализа финансового состояния коммерческой организации / Г. Бабынина // Экономика. Финансы. Управление. – 2012. – № 10. – С. 33–42.
7. Ахрамейко, А. А. Анализ ликвидности: показатели, формулы, коэффициенты / А.А. Ахрамейко // Финансовый директор. – 2017. – № 1. – С. 34-46.
8. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – M.: OOO «ТК Велби», 2010. – 424 с.
9. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. / Г.В. Савицкая. – 2–е изд., испр. и доп. – Минск: РИПО, 2012. – 367 с.
10. Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций : учеб.пособие для вузов / Л.М. Бурмистрова. – М. : ИНФРА–М, 2015. – 224 с.
11. Смольский, А.П. Как восстановить платежеспособность и обеспечить финансовую устойчивость организации / А. П. Смольский // Планово–экономический отдел. – 2016. – № 7. – С. 22–38.
12. Попов, Е.М. Финансы организаций : учеб. для вузов / Е.М. Попов. – Минск: Выш. шк., 2015. – 431 с.
13. Грачев, А.В. Финансовая устойчивость предприятия : критерии и методы оценки в рыночной экономике: учеб. пособие / А.В. Грачев. – изд. 2–е. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 358 с.
14. Карпенко, Е.А. Экономика предприятия: учеб.пособие / Е.А. Карпенко [и др.]. – М.: Альфа–М: Инфра–М, 2015. – 224 с.
15. Кобринская, О. Устойчивый рост, платежеспособность и их влияние на финансовое оздоровление организации / О. Кобринская // Финансы, учет, аудит. – 2015. – № 1. – С. 78–80.
16. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: учеб. /А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА–М, 2011. – 456 с.
17. Лешко, В.Н. Анализ бухгалтерского баланса / В. Н. Лешко // Планово–экономический отдел. – 2013. – № 11. – С. 56–66.
18. Уласевич, Ю.М. Методический инструментарий для оценки финансового состояния субъекта хозяйствования / Ю. М. Уласевич // Вестник Белорусского государственного экономического университета. – 2015. – № 6. – С. 102–109.
19. Уласевич, Ю.М. Финансовое состояние субъекта хозяйствования: определение и показатели / Ю.М. Уласевич // Новая экономика. – 2016. – № 2. – С. 52–60.
20. Об утверждении Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования: постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, 27.12.2011 № 140/206 // Консультант Плюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс]. – Минск: ООО «ЮрСпектр», 2017.
21. Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования: Постановление Совета Министров Республики Беларусь, 12.12.2011 № 1672 // Консультант Плюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс]. – Минск: ООО «ЮрСпектр», 2017.
22. Об утверждении Инструкции о порядке определения наличия (отсутствия) признаков ложной экономической несостоятельности (банкротства), преднамеренной экономической несостоятельности (банкротства), сокрытия экономической несостоятельности (банкротства) или препятствования возмещению убытков кредитору, а также подготовки экспертных заключений по этим вопросам: Постановление Министерства экономики Республики Беларусь, 04.12.2012 № 107 // Консультант Плюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс]. – Минск: ООО «ЮрСпектр», 2017.
23. Мукушев, А.Б. Проблемы финансовой устойчивости компании / А. Б. Мукушев // Актуальные проблемы современной науки. – 2016. – № 6. – С. 40–44.
24. Об утверждении Инструкции о порядке расчета стоимости чистых активов и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь и их отдельных структурных элементов, утвержденной Постановлением министерства финансов Республики Беларусь 11.07.2012 г. № 35.
25. Об экономической несостоятельности (банкротстве): Закон Республики Беларусь от 13 июля 2012 года // Консультант Плюс: Беларусь. Технология 3000 [Электронный ресурс]. – Минск: ООО «ЮрСпектр», 2017.
26. Смольский, А.П. Предотвращение банкротства и восстановление деятельности субъекта хозяйствования / А.П. Смольский // Экономика. Финансы. Управление. – 2014. – № 6. – С. 64–72.
