Современный мониторизм, его теоретические основы и рекомендации Курсовая работа (проект)

Введение

Экономическая наука в процессе генезиса и развития научно-технического прогресса заняла одно из ведущих мест в жизни общества. С течением времени экономика приобретала все более глобальное значение для общества.

Сегодня существуют разные мнения о предпочтительности того или иного метода управления денежной сферой. Некоторые специалисты верят в активную политику, когда при возникновении угрозы инфляции темпы роста денежной массы следует замедлять, и наоборот.

Другие довольно скептически относятся к способности государственных чиновников использовать кредитно-денежную политику для точной настройки экономики, уровня инфляции и безработицы. И наконец, есть монетаристы, которые полагают, что волевая кредитно-денежная политика должна уступить место политике, подчиняющейся определенным правилам.

Монетаризм – это одно из направлений неолиберализма, возникшее в США в рамках Чикагской школы. Это учение отводило деньгам определяющую роль в колебательном движении экономики. В центре внимания монетаристов находится проблема связей между денежной массой и объемом производства.

Современные идеи монетаристов свидетельствуют о существенном изменении представлений об отдельных аспектах монетарной политики и в определенной степени является вызовом господствующей монетаристской ортодоксии. Суть этих изменений в том, что идеи новых монетаристов базируются на институциональном анализе, их мнения несколько ближе к современной институциональной теории, для которой институты и их поведение имеют для экономического анализа не менее важное значение, чем функциональные связи, которыми оперируют транзакционные микро - и макро-модели. По мнению новых монетаристов, неспособность понять ключевые аспекты финансовых институтов и их изменения - главная причина последних неудач макроэкономической политики.

В современном состоянии экономика как наука выполняет две основных функции: практическую - по управлению хозяйством страны и более мелких экономических субъектов и нормативную - утверждение тех принципов, на которых должно основываться это управление, его характера, масштабов.

Масштабность применения (успешного и неуспешного) монетаристских рецептов, обширная зона влияния либеральных идей, декларируемая универсальность либерально-монетаристского подхода являются причинами, по которым необходимо, исходя из различных вариантов, перспектив, постоянно анализировать опыт такого применения, а также основы его методологии.

Глава 1 

Истоки мοнетаризма и его сущность. Количественная теория денег и цен

Мοнетаризм – это одно из направлений неолиберализма, возникшее в США в рамках Чикагской школы. Это учение отводило деньгам определяющую роль в колебательном движении экономики. В центре внимания монетаристов находится проблема связей между денежной массой и объемом производства. По их мнению, банки – ведущий инструмент регулирования экономических процессов. Вызываемые ими изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг.

Основоположником мοнетаризма является Милтон Фpидмен (1912). Его основные труды «Количественная теория денег»,, «Капитализм и свобода» [3, с. 201].

Мοнетаризм как экономическое учение созвучен идеям меркантилизма.

Термин «мοнетаризм» произошел от франц. Monetaire, что означает денежный. Мοнетаризм – течение экономической мысли, отводящее деньгам определяющую роль в колебательном движении экономики. Но мοнетаризм – наука не только о деньгах. В центре внимания представителей этой школы (М. Фpидмен, Ф. Кейтен, А. Шварц, К. Бруннер, Р. Селдон) находятся денежный механизм, денежно-кредитные инструменты, банковская система, денежно-кредитная политика и валютные отношения. Монетаристы анализируют эти проблемы, чтобы выявить связь между денежной массой и объемомпроизводства. Поэтому они формулируют специфический подход к регулированию экономики с помощью кредитно-денежных инструментов [24, с. 151].

Мοнетаризм выходит на передний план в 1970–1980-е гг. как отражение ослабления рыночного механизма и конкуренции, сбоев кейнсианских методов регулирования. Пусть конкуренция расчистит путь для дальнейшего развития,

пусть исчезнут слабые,, не способные выдержать конкуренцию. Пусть неудачник плачет. Государство же должно заняться регулированием инфляции.

Данное учение выступает против централизованного контроля над экономической деятельностью. Тем не менее,, по мнению монетаристов,, существование свободного рынка не устраняет необходимости во вмешательстве государства. Некоторые сферы экономики не могут развиваться на основе рыночных отношений или могут функционировать только ценой огромных издержек. Речь идет о так называемой технической монополии и «эффекте соседа» (действие индивидов, оказывающих воздействие на других индивидов). Государство должно решить проблемы технической монополии, «эффекта соседа», содействовать конкуренции и обеспечить здоровую финансовую систему. Главными направлениями государственной деятельности, способствующими стабильности экономики, являются денежная и финансовая политика.

Ведущим представителем мοнетаризма является Милтон Фpидмен (родился в 1912 г.), американский экономист,, лауреат Нобелевской премии по экономике 1976 г. , присужденной за исследование в области потребления, истории и теории денег [2, с. 456].

М. Фpидмен – уроженец Нью-Йорка, закончил Рутгерский и Чикагский университеты. В 1946 г. получил степень доктора в Колумбийском университете и стал профессором экономики в Чикагском университете. Мировую известность М. Фpидмену принесли труды по монетаристской тематике, в их числе сборник статей под его редакцией «Исследования в области количественной теории денег» (1956) и книга в соавторстве с А. Шварц «История денежной системы США, 1867–1960» (1963). Фpидменовская монетарная концепция, по словам американского экономиста Г. Эллиса, привела к «повторному открытию денег» из-за повсеместно растущей в последнее время инфляции [4, с. 241].

В экономической теории имя М. Фpидмена ассоциируется с лидером «чикагской монетарной школы» и главным оппонентом кейнсианской концепции государственного регулирования экономики.

Между тем М. Фpидмен в своем творчестве многогранен, а его научные интересы охватывают и область методологии экономической науки (эссе «Методология позитивной экономической науки» ,, 1953). Именно из позитивного методологического эссе М. Фpидмена можно почерпнуть неординарные суждения о том, что экономическая теория как совокупность содержательных гипотез принимается тогда, когда может объяснить фактические данные, только из которых вытекает, является ли она правильной или ошибочной и будет ли она принята или отвергнута, что в свою очередь факты никогда не могут доказать гипотезу, так как они способны установить лишь ее ошибочность. В то же время очевидна солидарность М. Фpидмена с теми учеными, кто считает недопустимым представлять экономическую теорию описывающей, а не предсказывающей, превращая ее в просто замаскированную математику. По мысли М. Фpидмена, знания носят преходящий характер, в этом смысл научной деятельности. Поэтому и «любая теория с необходимостью имеет преходящий характер и подвержена изменению с прогрессом знания». При этом процесс обнаружения чего-то нового в знакомом материале, заключает автор, надо обсуждать в психологических, а не логических категориях, и, изучая автобиографии и биографии, стимулировать его с помощью афоризмов и примеров.

Глава 2

Эволюция мοнетаризма и его разновидности

Монетаристские представления уходят корнями в количественную теорию денег, опираются на исследования экономистов XX в., прежде всего И. Фишера и А. Пигу. Однако начало собственно монетаристской концепции, по-видимому, можно датировать 1956 г., когда вышла в свет фундаментальная работа «Исследование в области количественной теории денег» , подводящая итог эмпирическим и теоретическим исследованиям денежного обращения за несколько десятилетий. В этой работе были сформулированы основные положения «новейшей количественной теории денег» [3, с. 326].

Что касается первого вопроса, то, рассматривая деньги как один из активов, монетаристы смогли придать количественной теории более общую форму и одновременно сделать шаг в сторону примирения количественной теории и кейнсианской теории предпочтения ликвидности. Если деньги – один из активов, то наряду с переменной личного дохода (а лучше – перманентного дохода) в уравнение спроса на деньги следует ввести переменную, отражающую издержки их хранения. Процент как переменная, отражающая доходность альтернативных способов вложения средств, является наиболее адекватной характеристикой этих издержек.

Глава 3 

Сравнение мοнетаризма и кейнсианства

Наиболее распространенные направления в регулировании экономики государства – кейнсианство и монетаризм. На протяжении всего XX века в экономике велась длительная борьба между различными школами, прежде всего кейнсианством и мοнетаризмом.

Основными постулатами концепций монетаристской школы являются следующие:

1) рынок способен к саморегулированию;

2) экономика сама установит уровень производства и занятости;

3) денежная масса – причина роста цен и изменения конъюнктуры;

4) главная проблема – инфляция;

5) необходима стабильная денежная политика;

6) дефицит бюджета – причина инфляции;

7) монетаризм – теория экономического равновесия [3, с. 245].

Кейнсианство вошло в жизнь в 30 гг. XX в., когда англичанин Дж. Кейнс опубликовал книгу «Общая теория занятости, процента и денег» [2, с. 14]. Теория Кейнса вывела США из кризиса и возобновила экономический рост.

Кейнс исходил из того, что система свободного рынка лишена внутреннего механизма, обеспечивающего макроэкономическое равновесие. Дисбаланс между сбережениями и ожидаемыми инвестициями вызывает снижение деловой активности, что в свою очередь усиливает инфляционные процессы и влияет на уровень безработицы. Согласно этой теории изменение совокупных запасов потребительских и инвестиционных товаров в основном воздействует на уровень производства и занятости. Поэтому кейнсианство провозглашает активное вмешательство государства в экономику посредством фискальной политики (гибкого изменения налоговых ставок и государственных расходов) [12, с. 10].

Основными постулатами концепций кейнсианской школы являются следующие:

1) необходимость вмешательства государства;

2) занятость зависит от совокупного спроса;

3) денежная масса нейтральна к производству;

4) главная проблема – безработица;

5) необходимость гибкой денежной политики;

6) бюджетный дефицит – способ стимулирования спроса;

7) кейнсианство – теория экономического роста [14, с. 216].

Монетаристы считают, что рыночная система в состоянии автоматически достигать макроэкономического равновесия. Гибкость цен и ставок заработной платы гарантирует воздействие изменения совокупных расходов на цены товаров и ресурсов, а не на уровни производства и занятости. Суть монетарной политики – в регулировании объема предложения денег для стабилизации национального рынка.

Монетаристы объявляют государственное регулирование вредным для развития предпринимательской инициативы, дестабилизирующим экономику и изначально бюрократичным. Поэтому они призывают к минимизации вмешательства государства в экономику, допуская лишь проведение фискальной политики.

Вместе с тем было бы неправильно проводить резкую грань между этими двумя подходами к проблеме экономического регулирования. Обе теории построены применительно к условиям прежде всего рыночной экономики. В известной мере они взаимодополняют друг друга, составляя теорию определения общего дохода. Кейнс обосновывает количественную зависимость доходов от расходов, Фридмен – зависимость доходов от денег. Вместе с тем между подходами Кейнса и Фридмена имеются немалые различия.

Мοнетаризм и кейнсианство резко отличаются в стратегиях исследования и теориях совокупных расходов. Кейнсианская теория фокусируется на детерминантах компонентов совокупных расходов и не придает большого значения денежным остаткам. В монетаристской теории спрос на деньги и их предложение являются первостепенными факторами при объяснении совокупных расходов.

Чтобы противопоставить кейнсианскую и монетаристскую теории, Фpидмен и Дэвид Майзелмен сосредоточились на основных гипотезах экономического поведения, лежащих в основе каждой из этих теорий: для кейнсианской теории потребительский мультипликатор устанавливает устойчивую связь между потреблением и доходом, а для монетаристской теории скорость обращения денег устанавливает стабильную функцию спроса на деньги. Фpидмен и Майзелман протестировали эмпирически эти две теории, используя данные США для различных периодов.

Глава 4

Монетаристский эксперимент в различных странах

Мοнетаризм приобрел популярность в 1970-х гг., когда проявилась несостоятельность кейнсианских методов обеспечения выской занятости и преодоления инфляции. Причину экономической нестабильности монетаристская теория усматривает в нарушениях функционирования денежного сектора, в чрезмерном росте денежной массы [18, с. 14].

Когда дело касалось прогнозов, Фридману сопутствовала удача. Кроме блестящего предсказания стагфляции, данного в 1968 г. и сбывшегося через несколько лет, можно привести еще несколько примеров. В апреле 1966 г. произошло резкое замедление роста денежной массы. Фридман в своем комментарии в «Ньюсуик» предсказал экономический спад на 1967 г., если в ближайшее время не возобновится нормальный рост денежного предложения. Его идейные противники – кейнсианцы не видели для этого причин, поскольку отрицали значение монетарной политики. Фридман оказался прав: спад, хотя и не очень сильный, действительно произошел в первом полугодии 1967 г. В следующем году провалилась попытка побороть инфляцию повышением налогов, что также было предсказано Фридманом и его сторонниками. Еще через год ФРС все-таки пошел на резкое ужесточение монетарной политики. В полном соответствии с прогнозами монетаристов это опять привело к спаду, но поначалу не сказалось на инфляции. Когда же эффект возымел место, ФРС вновь пошел на ослабление политики ради поддержания занятости, но ничего не добился. В итоге, в борьбе на два фронта (с инфляцией и безработицей) этот орган проявил полную беспомощность, а Милтон Фридман оказался пророком [20, с. 30].

Период на стыке 60-х и 70-х считается самым неудачным в послевоенной истории Федрезерва. Именно тогда рухнула Бреттон-Вудская система, во многом из-за инфляционных действий ФРС. По иронии судьбы его главой был в те годы тот самый А. Бернс, который направил молодого Фридмана на экономическую стезю.

Что же касается попытки реализации монетаристской доктрины, то, в отличие от предсказаний цикла, ее трудно назвать успешной. Сдвиг политики ФРС произошел 6 октября 1979 г. уже при новом главе – Поле Волкере. Вместо ставки по федеральным фондам целевыми показателями стали денежные агрегаты М1 и М2, а основным инструментом – незаемные банковские резервы. Механизм таргетирования заключался в установлении ежемесячных заданий по денежным агрегатам, а для достижения промежуточных целей по незаемным резервам банки рефинансировались через операции на открытом рынке.

Ровно через 3 года, 5 октября 1982 г. эксперимент завершился по причине фиаско и отказа ФРС от его продолжения. Результаты следующие: резкий рост уровня и волатильности процентных ставок и еще более резкий – троекратный, согласно оценке Фридмана, – рост волатильности денежной массы. Целевые задания для денежного предложения, устанавливавшиеся каждый месяц, ни разу не были достигнуты. Для американской экономики монетарный опыт оказался шоковым из-за скачка процента и резкого усиления волатильности реальных показателей [20, с. 30].

Наиболее очевидное объяснение провала заключается в неуправляемости денежной массы. Одной из причин этого часто называли многочисленные финансовые инновации, появившиеся в те годы из-за бурного развития денежного рынка вследствие финансового дерегулирования. Динамику новых инструментов трудно было предсказать, хотя их «вклад» в неразбериху тех лет был не так уж велик.

Сам же Фридман обвинил ФРС в использовании излишне широких денежных агрегатов, включавших инструменты с процентным доходом, и не отвечавших его пониманию денег как средства трансакций (в его с Анной Шварц определении это были не М1 и М2, а М3 и М4, соответственно). Однако ключевым фактором неуправляемости денежного предложения было несовершенство операционной процедуры управления банковскими резервами, которую использовал Отдел Открытого Рынка (Нью-Йоркского резервного банка). На самом деле, даже банковские резервы оказались неподконтрольны Федрезерву [20, с. 30].

Комментируя итоги эксперимента, Фридман заявлял, что это была в чистом виде «антимонетаристская политика» (допущен избыточный рост денежной массы с беспрецедентной волатильностью; текущие решения принимались по усмотрению и непоследовательно; начало эксперимента стало сюрпризом для широкой публики, а потому проблема недостатка доверия не была снята). Но главный его вывод оказался предсказуемо оптимистичен: монетаристская теория очередной раз подтвердилась, причем с гораздо большей точностью, чем за все предшествующие десятилетия наблюдений. Это было действительно так – связь денег и номинального ВВП с лагом в один квартал оказалась за период с октября 1979 по октябрь 1982 заметно теснее, чем раньше. Сам Фридман объяснил данный факт тем, что из-за возросшей волатильности «вклад» денежной массы в дисперсию номинального ВВП доминировал над другими объясняющими показателями [20, с. 31].

Заключение

В данной работе были рассмотрены истоки монетаризма и его сущность, количественная теория денег и цен, эволюция монетаризма и его разновидности, проведено сравнение монетаризма и кейнсианства и проанализированы результаты монетаристского эксперимента в различных странах.

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Мοнетаризм – экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Мοнетаризм возник в 50 - е годы. Монетаристский подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагфляции 70- х - начала 80- х годов, а также в начале 90- х годов при переходе к рыночной экономике в России.

Основоположником мοнетаризма является создатель чикагской школы, лауреат Нобелевской премии 1976 г. М. Фридман.

В центре внимания монетаристов находится проблема связей между денежной массой и объемом производства. По их мнению, банки – ведущий инструмент регулирования экономических процессов. Вызываемые ими изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг.

Основные постулаты монетаризма:

– существует мгновенное отражение новой информации на кривых спроса и предложения, то есть равновесные цены и объемы производства сразу реагируют быстро на изменение ситуации (появление новой технологии, изменение экономической политики);

– число государственных регуляторов снижается до минимума (кроме налогового и бюджетного регулирования);

– рациональный характер поведения экономических субъектов;

– предоставление полной информации для формирования ожидания состояния экономики субъектами экономических отношений;

– необходимость совершенной конкуренции, действующей на всех рынках;

– существует мгновенное отражение новой информации на кривых спроса и предложения, то есть равновесные цены и объемы производства сразу реагируют быстро на изменение ситуации (появление новой технологии, изменение экономической политики).