Финансовое моделирование
1 Сущность финансового моделирования
2 Виды финансовых моделей
3 Базовые требования к финансовым моделям
4 Программы для финансового моделирования
Список использованных источников
1 Сущность финансового моделирования
Финансовое моделирование – это процесс построения абстрактного представления (финансовой модели) реальной или предполагаемой финансовой ситуации [2]. Финансовое моделирование, как один из важных инструментов финансового менеджмента, предполагает построение максимально точной и репрезентативной финансовой модели с целью прогнозирования и оценки результатов деятельности организации. В ходе финансового моделирования могут быть исследованы все или некоторые вопросы развития компании, изменения стоимости ценных бумаг и иные активы и объекты, имеющие финансовую оценку.
2 Виды финансовых моделей
Приведем краткую характеристику отдельных моделей, используемых, прежде всего при проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности фирмы [4]. Дескриптивные модели (Descriptive Models). Эти модели описательного характера, являются основными для оценки имущественного и финансового состояния предприятия.
К ним относятся:
- построение системы отчетных балансов;
- представление финансовой отчетности в аналитических разрезах;
- вертикальный и горизонтальный анализ отчетности;
- расчет аналитических коэффициентов;
- аналитические записки к отчетности.
В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности – в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.
3 Базовые требования к финансовым моделям
Для того чтобы модель отвечала указанным требованиям, при ее построении должны соблюдаться определенные правила. В мировой практике правила финансового моделирования называют best practice modeling, золотыми стандартами моделирования и прочими терминами. Эти правила являются базой различных методик, например, FAST-моделирования или SMART-моделирования. В основу всех этих методик положены простые, интуитивно понятные принципы, следование которым позволяет сделать финансовую модель высокого качества. Все эти принципы можно сгруппировать в три больших группы:
1. финансовая модель должны быть прозрачной;
2. финансовая модель должна быть гибкой;
3. финансовая модель должна быть наглядной [4].
Финансовая модель – это один из инструментов финансового менеджмента и независимо от целей и условий формирования она должна удовлетворять определенным требованиям:
– соответствие финансовой модели задачам, поставленными перед ее составителем;
– затраты на подготовку финансовой модели не должны превышать преимущества от ее формирования;
– контролируемость финансовой модели, так как сформированная финансовая модель оказывает влияние на принятие управленческого решения, то необходимо быть уверенным в том, что она правильно интерпретирует исходные данные;
– универсальность и масштабируемость финансовой модели.
4 Программы для финансового моделирования
В настоящее время на рынке предлагается достаточно много решений для финансового моделирования. Значительная часть программных продуктов создана для оценки инвестиций или формирования бюджетов. Значительное количество приложений для финансового моделирования построено на платформе Microsoft Office и, в частности, на основе Microsoft Excel. Большинство программ предполагает полностью или частично закрытый исходный код самой финансовой модели и распространяется на коммерческой основе. К приложениям для финансового моделирования относятся [3]: Project Expert – программа разработки бизнес-плана и оценки инвестиционных проектов. Аналитическая система Project Expert – программа позволяющая «прожить» планируемые инвестиционные решения без потери финансовых средств, предоставить необходимую финансовую отчётность потенциальным инвесторам и кредиторам, обосновать для них эффективность участия в проекте. Незаменим для создания и выбора оптимального плана развития бизнеса, проработки финансовой части бизнес-плана, оценки инвестиционных проектов. Позволяет моделировать деятельность различных отраслей и масштабов – от небольших венчурных компаний до холдинговых структур. Программа широко используется для финансового моделирования и разработки бизнес-планов производства и оказания услуг в банковском бизнесе, телекоме, строительстве, нефтедобыче и нетфепереработке, транспорте, химии, перерабатывающей и лёгкой промышленности, машиностроении, аэрокосмической отрасли, энергетике.
1. Йескомб, Э.Р. Финансовое моделирование и оценка [Электронный ресурс].– Режим доступа: http://www.finman.ru/articles/2010/2/6419.html. https://www.cfin.ru /finanalysis/invest/fin_modeling%26envaluation.shtml. – Дата доступа: 18.06.2018.
2. Моделирование в финансовом менеджменте [Электронный ресурс].– Режим доступа: https://psyera.ru/6448/modelirovanie-v-finansovom-menedzhmente.
3. Наумчук, И.С. Анализ существующих систем финансового моделирования предприятий Публикации авторов МГТУ им. Н.Э.Баумана [Электронный ресурс]. – Режим доступа: library.bmstu.ru/publications/?OrderBy=JournalTitle&Descending= False...710.
4. Черемушкин, С.В. Жизненный цикл и принципы эффективного финансового моделирования [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.finman .ru/articles/2010/2/6419.html.
