Оценка эффективности инвестиционной деятельности банка

Термин «инвестиции» входит в число наиболее часто используемых понятий в экономике, в особенности в экономике, находящейся в процессе трансформации или испытывающей подъем. Происхождение термина «инвестиции» предполагают от латинского слова «invest» – «вкладывать», или латинского «investio» – «одеваю», что подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику внутри страны и за границей.

В отечественной экономической литературе до 1980-х годов термин «инвестиции» практически не использовался, а основной концепцией инвестирования была концепция «капитального инвестирования», но с 1990-х годов, в связи с развитием института частной собственности и активным ростом рыночных отношений, термин «инвестиции» стал более широко распространенным в научном обороте, правительственных и нормативных документах.

В соответствии с Законом Республики Беларусь об инвестициях понимается любое имущество, включая наличные деньги, ценные бумаги, оборудование и интеллектуальную деятельность, принадлежащие инвестору в соответствии с правом собственности или иным материальным правом, а также имущественные права, вложенные инвестором в инвестиционную деятельность с целью получения прибыли (дохода) и/или достижения других значимых результатов.

В соответствии с Законом Республики Беларусь об инвестициях, инвестиционная деятельность понимается как действия юридического лица или физического или государственного (административно-территориального подразделения государства) по инвестированию в производство продукции (работ, услуг) или их иного использования для получения прибыли для достижения иного значимого результата. 

Инвестиционная деятельность включает три основных этапа:

1. Период подготовки и начала инвестиций - финансовые ресурсы необходимы для приобретения элементов инвестиционного капитала (производства, натурального, информационного) и рабочей силы. На данном этапе ресурсы участвуют в инвестиционной деятельности и формируется их оптимальное сочетание с учетом специфики и потребностей организации.

2. Период инвестиций – это непосредственное развитие производственного процесса (преобразование информационных и материальных ресурсов в готовую продукцию, на данном этапе стоимость инвестиционных ресурсов становится неотъемлемой частью стоимости инвестиционного объекта). 

Для ОАО «АСБ Беларусбанк» с учетом выявленной тенденции у банка повышения активности его в операциях с корпоративными ценными бумагами из реального сектора экономики перспективным направлением работы является развитие венчурного кредитования и в целом механизма венчурного инвестирования, что обусловлено в том числе стратегическими целями развития банка, направленными на развитие банком новых направлений бизнеса.

Если сравнивать венчурное инвестирование с банковским кредитом, то банковский процент имеет более низкую внутреннюю норму дохода. Инвестиционный кредит предоставляется на срок от трех до семи лет, при этом нет необходимости страховать риски, что является значительным плюсом. Срок банковских кредитов, которые выдаются на пополнение оборотных средств, составит не более трех лет. Если же воспользоваться возможностями среднесрочного или долгосрочного кредитования, то срок будет больше, до 7-10 лет. Но для банка минимизация рисков крайне важна, тогда как венчурное финансирование по своей сути связано с рисками. Сроки венчурного финансирования могут доходить даже до 15 лет, в этом смысле ограничений нет, все зависит от того, какие технологии будут использоваться при реализации проекта.

Принципы, являющиеся главными для банка – возвратность и платность кредита. При венчурном финансировании предприятие не обязано каждый месяц или квартал выплачивать проценты и доходы инвесторам.

Выгодно отличается венчурное финансирование еще и отсутствием пристального контроля за тем, куда расходуются финансово-свободные средства. В то же время, если брать банковский кредит, то финансовое учреждение будет расценивать вывод средств из бизнеса с целью инвестирования как сокрытие доходов. В такой ситуации банк может даже потребовать вернуть кредит досрочно, выплатив штрафы и проценты.

Таким образом, при венчурном инвестировании инвестор заинтересован не только в эффективном развитии проекта, но и в реализации акций компании в дальнейшем. Если в начале и на завершающем этапе между акционером и инвестором будет сотрудничество, то совместная работа даст положительный результат. Рентабельность предприятия будет зависеть от того, как много желающих приобрести его акции найдется на рынке. Стоимость акций – основной источник прибыли инвестора.

Таким образом, подводя итоги курсовой работы, можно сделать следующие выводы:

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. Отдачу от инвестиций приходит через значительный срок после вложения.

В зависимости от объектов вложения капитала инвестиции классифицируют на: реальные инвестиции, финансовые инвестиции, инвестиции в интеллектуальный капитал. В зависимости от характера участия в инвестировании выделяют инвестиции: прямые и косвенные. В зависимости от формы собственности – частные, государственные, иностранные и совместные.

Банковские инвестиции – это вложение средств банка в ценные бумаги на продолжительный или долгосрочный период времени с целью получения явных, либо косвенных доходов. В Республике Беларусь кредитование инвестиционных проектов может осуществлять любой коммерческий банк, уставом которого данная операция предусмотрена. Инвестиционная деятельность банков, с позиций развития экономики, включает в себя вложения, способствующие получению дохода на уровне общества в целом, а не только банка.

Методы, используемые для оценки инвестиционной привлекательности предприятия разнообразны, все они имеют свои достоинства и недостатки. В настоящее время не существует единого комплексного метода для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, который был бы полезен инвесторам при принятии решений в выборе направлений, отраслей и проектов для размещения капитала.

Методы, представленные выше, имеют некоторые недостатки и могут искажать результаты оценки. Комплексный метод и метод, основывающийся на анализе факторов внутреннего и внешнего воздействия, дадут возможность учесть не затронутые в первых двух методах факторы, однако существует вероятность, что полученные результаты будут иметь субъективный характер. Важно использовать как традиционные методы оценки инвестиционных проектов, так и современные, такие как методы Монте-Карло и оценки реальных опционов.

В рамках инвестиционно-банковских услуг ОАО «АСБ Беларусбанк» предлагает: 1) Ценные бумаги банка для юридических лиц. 2) Организацию привлечения финансирования с использованием ценных бумаг. 3) Депозитарное обслуживание. 4) Покупку и продажу ценных бумаг. 5) Доверительное управление денежными средствами. 6) Синдицированное кредитование. 7) Покупку или продажу бизнеса.