Понятие финансового анализа. Финансовый анализ фирмы

Анализ (от греч. analisis) – это углубленное изучение объекта путем разделения его на отдельные элементы с целью изучения и выявления тенденций изменений в зависимости от различных факторов. Итоговый результат объединяется в одну систему, для того чтобы вскрыть ее свойства, отличные от свойств элементов.

Финансовый анализ, по сути, представляет собой исследование и оценку состояния предприятия по данным его финансовой отчетности. Он проводится не только для оценки успешности функционирования объекта, но и для того, чтобы определить сильные и слабые стороны, а также дать советы по дальнейшему развитию, выявить возможные пути развития предприятия в изменяющихся условиях экономики [2, c. 86].

В более простой формулировке, финансовый анализ – ничто иное, как исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, на основании чего и происходит расчет финансовых показателей, а по полученным данным формируются выводы о финансовом состоянии объекта исследования. Кроме того, финансовый анализ также показывает общую платежеспособность предприятия. Порядок проведения финансового анализа регулируется финансовым законодательством.

Для инвестора прогнозирование будущего - это значение финансовых отчетов, а с точки зрения менеджера анализ финансовых отчетов полезен как для того, чтобы спрогнозировать будущие условия, так и для планирования действий, позволяющих компании в будущем развиваться еще эффективнее. Исходя из этого, можно сделать вывод, что финансовый анализ является одним из наиболее точных и обоснованных методов прогнозирования развития компании в будущем, который позволяет предотвратить негативные варианты развития и определить возможности для достижения успеха.

Существуют следующие подходы к определению сущности финансового анализа:

Комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала [11, c. 107].

Процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление потенциальному пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении определенного объекта анализа [4, c. 81].

Совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу [3, c. 93]. 

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методики) анализа финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

- горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

- коэффициентный анализ – расчет относительных данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей.

Кроме перечисленных методов существует также сравнительный и факторный анализ.

Сравнительный анализ – это как внутрипроизводственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной компании с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними производственными показателями. Сравнительный анализ позволяет проводить сравнения:

- фактических показателей с плановыми, что дает оценку обоснованности плановых решений;

- фактических показателей с нормативными, что обеспечивает оценку внутренних резервов производства;

- фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;

- фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий (лучших или среднеотраслевых) [14, c. 208].

Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Финансовый анализ представляет собой исследование и оценку состояния предприятия по данным его финансовой отчетности. Он проводится не только для оценки успешности функционирования объекта, но и для того, чтобы определить сильные и слабые стороны, а также дать советы по дальнейшему развитию, выявить возможные пути развития предприятия в изменяющихся условиях экономики.

Активы Volkswagen в 2020 году по сравнению с 2018 годом снизились на 1 421 тыс. руб. и составили 57 550 тыс. руб. Долгосрочные активы Volkswagen в изучаемых периодах представлены в основном основными средствами. Доля основных средств на 2020 год по сравнению с 2018 год снизилась 3,27 п.п. Структура долгосрочных активов Volkswagen в изучаемом периоде 2018-2020 гг. существенно не изменилась. В краткосрочных активах Volkswagen основной удельный вес занимают запасы, в частности, в 2018 году – 9,91% и в 2020 г. – 8,11% в активах, то есть сумма запасов снизилась в 2020 году на 1 174 тыс. руб. Вторая по значимости статья активов – это краткосрочная дебиторская задолженность. Положительным является ее снижение в 2020 году на 937 тыс. руб. до 2 130 тыс. руб. по сравнению с 2018 годом. Это означает осуществление мероприятий организацией по истребованию дебиторской задолженности с покупателей. 

Доля собственного капитала Volkswagen в 2018 году – 18,63%, а в 2020 году – 23,96%.  Увеличение доли собственного капитала свидетельствует о снижении зависимости организации от внешних источников финансирования. При этом увеличение собственного капитала связано с уменьшением нераспределенной прибыли в 2020 году на 2 858 тыс. руб.  В 2020 году возросла доля долгосрочных обязательств по предприятию, с 27,08% в 2018 году, до 63,03 в 2020 году, то есть на 20 302 тыс. руб.

Основное влияние на увеличение долгосрочных обязательств оказало увеличение долгосрочных кредитов и займов, так в 2018 году их сумма составляла 15 957 тыс. руб., а в 2020 году – 30 414 тыс. руб., то есть увеличились на 25,79 п. п. Так же в структуре долгосрочных обязательств исчезли долгосрочные обязательства по лизинговым платежам, и появились прочие долгосрочные обязательства, что увеличило долю долгосрочных средств на 10,43%.

Краткосрочные обязательства в 2018 году составляли 54,29%, в 2020 году они снизились на 24 669 тыс. руб., то есть на 41,52 п. п. Снижение доли краткосрочных обязательств связано со снижение краткосрочной кредиторской задолженности, с 24 145 тыс. руб. в 2018 году до 5 841 тыс. руб. в 2020 году, то есть снизились на 30,79 п. п. В 2020 году отсутствуют краткосрочные кредиты и займы, а также снизилась краткосрочная часть долгосрочных обязательств с 12,34 % в 2018 году до 3,45% в 2020 году.