Реструктуризация предприятия как способ повышения финансового состояния предприятия Курсовая работа (проект)

Введение

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что в последнее время появилось большое число публикаций, рассказывающих о мерах по реструктуризации крупнейших белорусских предприятий. Действительно, экономическая обстановки в нашей стране дала возможность акционерам компаний задуматься о долгосрочном повышении стоимости своих инвестиций.

Однако пресса, как правило, пишет лишь об отдельных мерах по повышению эффективности деятельности проблемной компании. Неохваченными остаются общие подходы, которые следует исповедовать сторонам, инициирующим реструктуризацию, будь то акционеры, менеджеры или кредиторы, для достижения устойчивых результатов и повышения стоимости бизнеса.

Вступление экономики Беларуси в рыночные отношения, открытие отечественного рынка для товаров зарубежных предприятий поставили большинство белорусских организаций в сложное финансовое и экономическое положение. Результатом этого явились рост неплатежеспособности и последующее банкротство организаций. Следует отметить, что в мире не было ни одной организации, которая в той или иной мере в своей производственно-хозяйственной деятельности не испытала на себе кризисные явления, экономические и финансовые проблемы, нередко приводящие к банкротству. Особая острота проявилась и проявляется в Беларуси. В связи с этим перед руководством организаций, органами государственной власти встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение организаций, ибо банкротство одних организаций часто вызывает ухудшение финансового состояния (платежеспособности) многих других. Решение задач по предотвращению кризисных явлений или смягчения их влияния на результаты деятельности организаций возможно только с помощью антикризисного управления. Кризисным явлениям подвержены организации любых форм собственности (государственные, акционерные, частные и т. д.), вида деятельности и крупности. В связи с этим проблема управления организациями в таких условиях для Беларуси весьма актуальна.

Рыночные отношениям, формирование товарных и финансовых рынков, а также конкуренция предъявляют новые жесткие требования к предприятиям. Одним из таких требований является реструктуризация, вследствие которой происходят глубокие изменения структуры и технологии производства, управления хозяйственными процессами и сбытом продукции, и, в конечном итоге, улучшаются финансово-экономические показатели.

Глава 1 Методологические аспекты реструктуризации предприятия

1.1 Понятие и сущность реструктуризации предприятий

В связи с постоянной динамикой развития бизнес компании также должен перестраиваться. Возможность перестройки обуславливает процесс реструктуризации. При этом реструктуризация в макроэкономическом смысле представляет собой определенный этап развития экономики, характеризующийся качественным изменением типов экономических субъектов и их экономическим поведением. Реструктуризация в микроэкономическом смысле связана, в первую очередь, с изменениями, происходящими в компании.

Реструктуризация объекта, под которым мы понимаем компанию, представляет собой процесс изменения состава элементов, их функций, связей между ними при сохранении основных свойств объекта. Целью реструктуризации является изменение качественной специфики объекта в соответствии с заданными параметрами для более успешного ее функционирования [1].

Наиболее удачное толкование понятия реструктуризации предприятий, на изложены Крыжановским В.Г.. Крыжановский В.Г. дает следующее определение реструктуризации предприятия – как структурной перестройки в целях обеспечения эффективного распределения и использования всех ресурсов предприятия, заключающейся в создании комплекса центров ответственности на основе разделения, соединения, ликвидации (передачи) действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения к предприятию других предприятий, приобретения определенной доли в уставном капитале или акций сторонних организаций [2]. Однако существует другой ключевой аспект в реформировании предприятий – это корпоратизация, как фактор организации рационального взаимодействия с внешними партнерами.

Исследование предприятия в целях реструктуризации проводится в три этапа:

1. Анализ текущего состояния предприятия, производственных и финансовых планов руководства.

2. Детализированный финансовый анализ предприятия и выявление внутренних факторов, способствующих росту его стоимости.

3. Анализ возможностей реструктурирования:

Глава 2 Анализ реструктуризации предприятия ОАО «Гомельский завод литья и нормалей»

2.1 Общая характеристика организации

Открытое акционерное общество «Гомельский завод литья и нормалей», зарегистрировано решением Гомельского областного исполнительного комитета от 12 августа 2002г. № 523 в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 400051772.

Предприятие является правопреемником всех прав и обязанностей Республиканского дочернего ремонтно-строительного унитарного предприятия «Модуль» в соответствии с приказом Министерства промышленности Республики Беларусь от 25.04.2002 №163 «О реорганизации Республиканского унитарного предприятия «Гомельский завод литья и нормалей».

Предприятие основано на государственной форме собственности, входит в состав производственного объединения «Гомсельмаш» и находится в ведении Министерства промышленности Республики Беларусь.

Органом государственного управления предприятием является Министерство промышленности Республики Беларусь.

Предприятие является коммерческой организацией, имеет статус юридического лица, имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Предприятие имеет самостоятельный баланс, счета в банках, в том числе валютные, гербовую печать, штампы, фирменные бланки, со своим наименованием.

Предприятие имеет следующий филиал: Филиал «Обособленное литейное производство» Республиканского унитарного предприятия «Гомельский завод литья и нормалей», место нахождения: 246010,Республика Беларусь, г. Гомель, ул. Могилевская,18, создан приказом директора предприятия от 01 октября 1996 г. № 605.

Предприятие является учредителем следующего дочернего унитарного предприятия:

Республиканское дочернее торговое унитарное предприятие «ТоргЗЛиН», место нахождения: 246010,Республика Беларусь, г. Гомель, ул. Могилевская,

Глава 3 Мероприятия, направленные на повышение эффективности реструктуризации предприятия ОАО «Гомельский завод литья и нормалей»

К реструктуризации финансов прибегают в том случае, если важнейшие направления воздействия финансов на экономику предприятия – финансовое обеспечение, финансовое регулирование и финансовое стимулирование – не выполняют своих функций, что неудовлетворительно сказывается на финансовом положении предприятия и свидетельствует о низкой эффективности управления финансами.

Как правило, основные недостатки системы управления финансами сводятся к следующему [23, c.547]:

- финансовое планирование находится в неудовлетворительном состоянии;

- нечетко поставлены финансовые цели;

- нет единой финансово-экономической стратегии;

- отсутствует информация о рентабельности отдельных видов хозяйственной деятельности, продукции, работ, услуг;

- недостаточное технико-экономическое обоснование инвестиций;

- низкий уровень финансового учета и контроля [25, с.487].

Все это в совокупности приводит к дефициту финансовых ресурсов, ухудшению экономического положения предприятий. Так, число убыточных предприятий не снижается, а рентабельность не растет. Убыточность и низкая рентабельность генерируют неплатежи и тем самым создают серьезные проблемы для нормально работающих предприятий. Неудовлетворительное экономическое положение характеризуется также отсутствием оборотных средств и наличием сверхнормативных запасов готовой продукции на складах. Поэтому создаваемая система управления финансами должна содержать:

- четко сформулированные финансовые цели и критерии;

- ясную финансовую стратегию и средства ее реализации;

- технологию подготовки и принятия финансовых решений;

- информационное обеспечение процесса управления финансами;

- средства и методы обоснования финансового плана;

- механизм стимулирования финансовых планов;

- механизм управления издержками;

Заключение

Реструктуризация – это один из существенных путей решения проблем предприятий. С точки зрения минимизации расходов на реформирование управления предприятием, реструктуризация может по праву считаться самым эффективным решением. Реструктурирование позволяет максимально сблизить, а иногда и сконцентрировать в одних руках управление технологическим процессом и финансовыми потоками, ответственность и извлечение выгоды.

Таким образом, процесс реструктуризации предприятия объективно необходим в условиях динамично развивающейся экономики. Необходимой слагаемой эффективного управления процессом реструктуризации является оценка эффективности структурных преобразований. Комплексная оценка позволяет выбрать наиболее выгодный вариант реструктуризации, обеспечить эффективное управление процессом реструктуризации.

Исследование предприятия в целях проведения реорганизационных процедур в общем виде проводится в три этапа:

1) анализ текущего состояния предприятия, производственных и финансовых планов руководства;

2) детализированный финансовый анализ предприятия и выявление внутренних факторов, способствующих росту его стоимости;

3) анализ возможностей реструктурирования:

- организационного (продажа производственных подразделений, покупка компаний, слияние, создание совместного предприятия, ликвидация подразделения и т.д.);

- финансового (принятие решений в отношении задолженности, увеличения собственного капитала).

Цели реорганизационных мероприятий могут быть прямыми и косвенными. Прямая выгода от реорганизации предприятий – увеличение чистых денежных потоков реорганизованных компаний. Косвенная выгода – увеличение рыночной стоимости акций или изменение мультипликатора цена/прибыль, так как акции реорганизованной компании могут стать более привлекательными для инвестора и их рыночная стоимость возрастет.

В ОАО «ГЗЛиН» выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 40,36%, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом снизилась на 19,07%. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 50,44% в 2013 году и сократилась на 16,42% в 2015 году.