Состояние и перспективы развития денежной системы Российской Федерации Курсовая работа (проект)

Денежно-кредитная система в экономической литературе чаще всего определяется, как система центрального банка, воздействующая на количество денег в обращении. Это определение акцентирует внимание на воздействии денежно-кредитной системы на сферу обращения. Согласно комментариям к Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации», денежно-кредитная политика определяется, как составная часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в воздействии на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения, а также роста реального объема производства. Более точную трактовку данной категории при-водит Симановский А.Ю.. Монетарная политика определяется им, как «управление денежным предложением или создание условий для доступа экономических субъектов к кредитам и под процентную ставку, соответствующую определенным экономическим целям». 

В отличие от первого определения, второе подчеркивает возможность влияния денежно-кредитной системы не только на сферу обращения, но и на сферу производства.

По мнению доктора экономических наук, профессора МГУ имени М.В. Ломоносова, С. А. Андрюшина, «денежно-кредитную политику можно определить как деятельность уполномоченной государственной структуры по обеспечению реализации функций денег». По его мнению, такой подход позволяет связать функции денег с объектами денежно-кредитной системы.

В зарубежной литературе денежно-кредитная политика подразделяется на «узкую», обеспечивающую стабильность национальной валюты посредством проведения валютных интервенций, изменения уровня учетной ставки, а также других инструментов, оказывающих влияние на состояние национальной денежной единицы; и «широкую», непосредственно воздействующую на объём денежной массы в обращении. Эти меры должны быть взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Денежно-кредитная система – это составная часть единой государственной экономической политики, проявляющаяся в воздействии на количество денег в обращении с целью достижения стабильности цен, обеспечения максимально возможной занятости населения,  а также роста реального объема производства.

В условиях глобального финансового кризиса центральные банки были вынуждены пересмотреть цели, функции и инструменты своей денежно-кредитной системы. Как показал анализ экспертов МВФ и Банка международных расчетов, в последние десятилетия многие ЦБ проводили, по сути, проциклическую денежно-кредитную политику. Финансовым системам ряда стран в периоды экономического подъема, когда расширялось кредитование и росли цены на активы, была имманентно присуща склонность к формированию пузырей. В период экономической рецессии, когда кредитное сжатие и цены на активы снижались, финансовые пузыри лопались. Реализуемая в настоящее время некоторыми ЦБ контрциклическая денежно-кредитная политика предполагает формирование буферов при повышении экономической активности, чтобы использовать накопленные средства в случае обострения финансовых дисбалансов.

В ходе текущего финансового кризиса выяснилось, что приоритетные цели денежно-кредитной системы центральных банков большинства ведущих стран — обеспечение ценовой стабильности, стабилизации денежного обращения и устойчивого экономического развития — стали противоречить не менее важной цели поддержания общей финансовой стабильности. Так, процентная политика, ориентированная на стимулирование экономической активности и кредитную экспансию, одновременно способствовала росту цен на активы, или формированию финансовых пузырей, что подрывало основы финансовой стабильности. В то же время, если ЦБ, стремясь к стабильности цен, ограничивает рост кредитов и цен на активы, он тем самым сдерживает темпы национального экономического развития.

Чтобы ослабить воздействие глобального финансового кризиса на национальные экономики и финансовые системы, ЦБ большинства стран пришлось выступить посредниками между финансами общественного сектора и финансовыми институтами, прежде всего банками, взяв на себя (вместо рынков денег и капиталов) функцию размещения финансовых ресурсов. 

Для  стабилизации денежного обращения Банк России планирует за-вершить переход к инфляционному таргетированию, что означает перенаправление всей финансово-кредитной политики на борьбу с ростом потребительских цен.  Политика таргетирования валютного курса (концентрация усилий денежно-кредитной системы на поддержании курса национальной валюты) себя не оправдала. 

Таргетирование инфляции имеет ряд преимуществ. 

Во-первых, как и таргетирование денежных агрегатов, оно дает возможность денежным властям сосредоточиться на внутренних проблемах экономики. Поскольку денежные власти в данном случае не устанавливают для себя жестких соотношений между динамикой денежных агрегатов и темпом роста цен, таргетирование инфляции позволяет более гибко реагировать на изменение макроэкономической ситуации. 

Во-вторых, таргетирование инфляции, как и таргетирование обменного курса, очевидно и понятно для общественности. Установление конкретных ориентиров по темпам инфляции повышает ответственность центрального банка за его действия и помогает решить проблему непоследовательности в денежно-кредитной политике.

В любой стране мира правительство стремится  к  стабильности  цен  и  таким  образом  проводит  политику,  направленную на регулирование инфляции.

Опыт зарубежных стран показывает, что после перехода к режиму таргетирования инфляции результаты, достигнутые развитыми странами, были в целом выше. Но с  развивающимися странами и странами с переходной экономикой ситуация не была  столь положительной. Действительно, развивающиеся страны чаще не выполняли целевые ориентиры по снижению инфляции, чем развитые. Развивающиеся страны и страны с переходной экономикой не достигали объявленных показателей в 50% случаев, в то время как развитые - лишь в 33% случаев.

Что же касается России, то в среднесрочной перспективе проведение перехода к таргетированию инфляции будет чрезвычайно затруднено. Связано это будет со среднесрочными проблемами и долгосрочными проблема-ми российской экономики. При любом сценарии развития российской экономики - будь то высокие цены на нефть, будь то падение цен на нефть, нас ждет рост инфляции. Следует отметить еще одну особенность развития российской экономики - это неравномерность отраслевого развития. Назрели очень крупные проблемы в