Анализ эффективности инвестиционных проектов и финансовых вложений

Сегодня в литературе содержится ряд материалов, непосредственно посвященных сути распространения инвестиций. Некоторые источники рассматривает инвестиции как долгосрочные вложения в виде капитала в разные области хозяйства для того, чтобы приобрести личного дохода или процента. В этой ситуации, вложения отождествляются с капитальными вложениями, носящими долгосрочный характер.

Другие источники вложений рассматриваются как увеличение производственных ресурсов, то есть стоимость средств производства и запасов увеличивается. Вместе с этим значение инвестирования уменьшается до производственного, а вложения капитала в ценные бумаги и банковские депозиты исключается из категории «инвестиции».

Значение «инвестиции» пришло от латинского слова inveftir - вкладывать (некоторые авторы считают, что слово «инвестиция» происходит от латинского invest - с налогом). В самом широком понимании капитальные вложения - это вложения в различные объекты под общим понятием (инструментами) с целью их дальнейшего увеличения (получение экономической прибыли и других экономических результатов).

В то же время рост капитала может быть достаточным для компенсации отказа инвестора от использования денег, имеющихся для текущего потребления в периоде, когда возникнет убыток, для компенсации потерь от инфляционных рисков в прогнозируемом периоде. В более узкой трактовке под инвестициями следует понимать вложение экономических ресурсов и ценностей (внутренних и внешних) в различные программы и проекты с целью получения прибыли и других конечных результатов (социальных, природоохранных и др.) [4]. 

Как экономическая категория инвестиции характеризуют [4]:

а) вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости;

б) финансовые отношения между участниками инвестиционной деятельности (инвесторами, застройщиками, подрядчиками, государством, финансовыми институтами и др.), возникающие в процессе реализации инвестиционных проектов.

ООО «ЕМС-Транс»  является юридическим лицом согласно законодательству Республики Беларусь, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, хозяйственным или третейском суде, открыть расчетный, валютный и другие счета в банках, иметь печать и штампы со своим наименованием.

ООО «ЕМС-Транс»  основано на частной форме собственности. Имущество ООО «ЕМС-Транс»  является собственностью Учредителя и принадлежит ООО «ЕМС-Транс»  на праве полного хозяйственного ведения.

ООО «ЕМС-Транс»  несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества. Собственник не отвечает по обязательствам ООО «ЕМС-Транс» , а ООО «ЕМС-Транс»  не отвечает по обязательствам Собственника, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

ООО «ЕМС-Транс» в двухмесячный срок вносит в настоящий Устав изменения и дополнения и предоставляет их в установленном порядке для государственной регистрации в случае смены Собственника.

Основной целью деятельности предприятия является осуществление хозяйственной деятельности, извлечение прибыли, удовлетворение материальных и социальных потребностей Учредителя и членов трудового коллектива. 

Предприятие с согласия Учредителя может создать в качестве юридического лица другое унитарное предприятие путем передачи ему в установленном порядке части своего имущества в хозяйственном ведение (дочернее предприятие).

Предприятие осуществляет виды деятельности, определенные в соответствии с Общегосударственным Классификатором видов экономической деятельности. Предприятие осуществляет деятельность в области автомобильного транспорта на основании лицензии.

Исполнительным органом ООО «ЕМС-Транс» является директор. Директором выступает сам Учредитель.

В целях повышения инвестиционной привлекательности ООО «ЕМС-Транс» целесообразна реализация следующих мероприятий:

- мероприятия по совершенствованию управления активами: правильное определение потребности в основных и оборотных средствах для организации производственной деятельности; повышение эффективности использования основных и оборотных средств; повышение эффективности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Для более  эффективного использования основных фондов организация может осуществить  следующие мероприятия: 

- ввод в действие не установленного оборудования, его замена и модернизация; 

- сокращение целодневных и внутрисменных простоев – реализация данного направления может быть достигнута путем ведения прогрессивных организационных и технологических мероприятий; 

- повышение коэффициента сменности, которое может быть достигнуто применением оптимального  графика работы организации, включающего эффективный план проведения ремонтных и наладочных работ; 

- более интенсивное использование оборудования; 

- внедрение мероприятий научно-технического прогресса; 

- экономическое стимулирование основных и вспомогательных рабочих, предусматривающее зависимость зарплаты от выпуска и качества произведенной продукции.

Повышение эффективности использования оборотных средств может быть достигнуто благодаря сокращению длительности производственного процесса, времени хранения сырья, времени нахождения оборотных средств в сфере обращения. Срок нахождения оборотных средств в сфере производства можно сократить за счет совершенствования организации технологических процессов, оперативно-производственного планирования, внедрения прогрессивной техники и технологий, сокращения затрат ручного труда, устранения непроизводственных расходов и ликвидации потерь рабочего времени. Уменьшение сроков хранения сырья, материалов, покупных полуфабрикатов достигается за счет совершенствования производственных норм и нормативов, установления оптимальных размеров запасов и снижения сверхнормативных избытков, совершенствования организации и планирования материально-технического снабжения. Сокращение периода нахождения оборотных средств в сфере обращения достигается благодаря уменьшению складских запасов готовой продукции, сокращению задолженности дебиторской, на расчетном счете и в кассе. 

В данной работе рассмотрены теоретические аспекты понятия инвестиционной деятельности: сущность, принципы, характеристики методы оценки эффективности инвестиций, а также выявлены достоинства и недостатки каждого метода.

Под инвестициями следует понимать размещение капитала, с целью получения максимальной прибыли. 

Структуры инвестиционного процесса состоит из 5 этапов: выбор инвестиционной политики, проведение мониторинга на рынке ценных бумаг, формирование инвестиционного портфеля, работа с портфелем ценных бумаг, оценка эффективности инвестиционной деятельности. 

Объектом исследования является транспортное предприятие ООО «ЕМС-ТРАНС». Организационная структура управления на предприятии является линейной.

В данной работе проанализированы технико-экономические показатели предприятия, определено финансово-экономическое и финансово-инвестиционное положение деятельности ООО «ЕМС-ТРАНС». 

За 2019 год выручка от реализации продукции по сравнению с 2018г увеличилась на 34% за счет сдачи новых объектов в эксплуатацию и победы в тендере на получение нового объекта. В следствии этого произошло увеличение себестоимости. Уменьшение прибыли свидетельствует о штрафах, полученные организацией из-за несвоевременной сдачи объекта в эксплуатацию и нехватки и, вследствие, аренды ОС. 

На предприятии  ООО «ЕМС-Транс»  отдается предпочтение показателю NPV. Объясняется это следующими факторами: данный показатель характеризует прогнозируемую величину прироста капитала организации в случае реализации предлагаемого инвестиционного проекта. Проектируя использование нескольких инвестиционных проектов, можно суммировать показатели NPV каждого из них, что даст в агрегированном виде величину прироста капитала. 

При анализе альтернативных проектов использование показателя IRR в силу ряда присущих ему недостатков носит ограниченный характер, поскольку IRR является относительным показателем, исходя из его величины нельзя сделать вывод о размере увеличения капитала организации. Таким образом, из определения сущности показателя IRR следует, что он характеризует максимальный относительный уровень затрат, связанных с реализацией инвестиционного проекта. Следовательно, если данный показатель одинаков для двух инвестиционных проектов и он превышает цену инвестиций, то для выбора между проектами используются другие критерии.