Анализ заемного капитала

Актуальность темы исследования обусловлена возрастающей потребностью решения проблем одной из приоритетных отраслей экономики страны - сельского хозяйства, посредством повышения роли и обеспечения доступности кредита для сельхозпроизводителей, совершенствования условий кредитования, повышения эффективности деятельности денежно-кредитных институтов, осуществляющих кредитование предприятий аграрной отрасли, а также развития форм их поддержки.

Республика Беларусь обладает потенциалом для развития сельскохозяйственной отрасли. В Беларуси сосредоточено около 16% мировых посевов льна, или более 20% его посевов на Европейском континенте. Республика Беларусь более чем на 100 % покрывает собственные потребности в молоке, мясе и яйцах, почти на 100% обеспечивает собственные потребности по картофелю и овощам, на 52,6% — по фруктам и ягодам, на 14,4% — по рыбе. Экспорт продукции сельского хозяйства (включая переработанную) превышает импорт. Однако тенденцией последних лет стало замедление темпов роста продукции сельского хозяйства, несмотря на принятие и реализацию ряда государственных программ, в том числе по обеспечению доступности кредитных ресурсов для сельхозпроизводителей. Сегодня, к сожалению, производимая в отрасли продукция не отличается конкурентоспособностью по сравнению с зарубежными аналогами, уровень производительности труда и материально-техническая база предприятий, зачастую, не отвечают современным требованиям, что обуславливает необходимость совершенствования условий кредитования, развития инфраструктуры кредитного рынка.

В настоящее время кредит   наиболее распространенная форма привлечения заемных средств для нужд организаций. Разработка теоретических и методических проблем кредитования аграрного сектора является достаточно новой. Среди ученых, подробно исследующих современные подходы к кредитованию сельскохозяйственных предприятий, можно выделить Г.Н. Белоглазова, М.Л. Лишанского, И.Б. Маслову, И.Б., О.И. Лаврушина, Г.П. Зверева, В.А. Кундиус и др. 

Достижение цели невозможно без осмысления сущности кредита. Сущность — категория постоянная. Она не зависит от общественной формации. В литературе существует множество определений сущности категории кредит, но представляется, что более близко, к ее определению подошел профессор Ямпольский, который считает, что «...наиболее удачной является характеристика кредита как отношений, связанных с возвратным предоставленных ресурсов и погашением возникающих в связи с этим обязательств» [8, c. 176]. Достоинство ее состоит и в том, что охватываются практически все виды кредитных отношений, и не только те, которые возникают в связи с движением ссудного капитала, но и те, что связаны с реализацией товаров с отсрочкой их оплаты, предоплатой, операциями со сбережениями населения и др.

В Республике Беларусь кредитные отношения регламентируются Банковским кодексом Республики Беларусь [3]. По кредитному договору банк или небанковская кредитно-финансовая организация (кредитодатель) обязуются предоставить денежные средства (кредит) другому лицу (кредитополучателю) в размере и на условиях, определенных договором, а кредитополучатель обязуется возвратить (погасить) кредит и уплатить проценты за пользование им. 

Кредит форма движения ссудного капитала. Ссудный капитал   это денежный капитал, предоставляемый в ссуду на условиях срочности, возвратности, платности и обеспеченности (рисунок 1.1) [8, с. 172-175]. Необходимость кредита вытекает из особенностей кругооборота капитала. У одних хозяйствующих субъектов в определенные промежутки времени появляются временно свободные денежные средства, у других возникает потребность в них, которая удовлетворяется с помощью кредита. Кредит играет важную роль в экономике, более того, кредит выполняет  роль регулятора экономики, а потому можно с уверенностью сказать, что актуальность темы курсовой работы не вызывает никаких сомнений.

Проанализируем состав, структуру и динамику капитала ОАО «За мир» в 2016-2020 гг. в таблице 2.1.

Из данных таблицы 2.1 видно, что капитал ОАО «За мир» на 31.12.2017 года по сравнению с 31.12.2016 года увеличился на 261 тыс. р. или на 2,5 % (261 : 10286 × 100); на 31.12.2018 года по сравнению с 31.12.2017 года увеличился на 557 тыс. р. или на 5,3 % (557 : 10547 × 100); на 31.12.2019 года по сравнению с 31.12.2018 года увеличился на 597 тыс. р. или на 5,4 % (597 : 11104 × 100), а на 31.12.2020 года по сравнению с 31.12.2019 года увеличился на 1664 тыс. р. или на 14,2 % (1664 : 11701 × 100).

Основную долю капитала ОАО «За мир» в 2016-2020 годах занимает собственный капитал. Положительным является рост его доли на 4,75 п.п. в 2017 году, на 0,90 п.п. в 2017 году, на 3,98 п. п. в 2019 году и отрицательным – снижение на 4,02 п. п. в 2020 году, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия от кредиторов.

Заемный капитал занимал на 31.12.2016 года 26,76 %, на 31.12.2017 года 22,02 %,  на 31.12.2018 года 21,12 %, на 31.12.2019 года 17,04 %, на 31.12.2020 года 21,15 %. Доля долгосрочных обязательств с 2016 года к 2020 году увеличилась с 10,23 % до 11,96 %. 

Доля краткосрочных обязательств снизилась с 2016 года к 2019 году с 16,54 % до на 7,94 п.п. и увеличилась в 2020 году по сравнению с 2019 годом – на 1,25 п.п. 

В целом заемный капитал снижался с 2016 году к 2019 годом с 26,76 % до 17,14 % и увеличился в 2020 году по сравнению с 2019 годом – на 4,02 п.п. Увеличение доли заемного капитала с соответствующим снижением доли собственного капитала в изучаемом периоде свидетельствует о росте финансовой зависимости предприятия от кредиторов.

Проведение анализа заемного капитала ОАО «За мир» в 2016-2020 годах показало наличие у него долгосрочных и краткосрочных кредитов. Долгосрочные кредиты привлекаются на строительство производственных объектов, жилья. Краткосрочные кредиты привлекаются на приобретение товарно-материальных ценностей, то есть на цели связанные с недостатком собственных оборотных средств. При этом, изучая статьи бухгалтерского баланса ОАО «За мир» отмечено, что в 2020 году по сравнению с предыдущими годами увеличилась сумма краткосрочной дебиторской задолженности в 4,6 раза (301 : 66). Следовательно, денежные средства вовлечены в дебиторскую задолженность и организация вынуждена обращаться за краткосрочными банковскими кредитами для пополнения оборотных средств. Рост дебиторской задолженности ведет к проблемам с ликвидностью и платежеспособностью и, как следствие, к потребности в привлечении заемных средств. Использование кредитов банка сопряжено с ростом расходов по уплате процентов за кредит, а это расходы по финансовой деятельности, которые в итоге уменьшают прибыль до налогообложения, то есть эффективность хозяйственной деятельности. 

В данной ситуации можно порекомендовать ОАО «За мир» рассмотреть возможность применения политики скидок, что положительно скажется не только на платежеспособности и финансовой устойчивости, но и деловой активности и рентабельности организации. 

Рост краткосрочной дебиторской задолженности обусловлен тем, что договоры поставки заключены у организации с отсрочкой платежа. Поэтому предлагаем организации рассмотреть возможность применения скидки за ускорение оплаты, как способа ускорения инкассации дебиторской задолженности и снижения потребности в заемных средствах. 

В связи с развитием рыночных методов управления экономикой изменилась и резко возросла роль заемного капитала, в частности кредитов и займов, которые способны разрешить проблему неплатежей и нехватки оборотных средств у предприятий, подготовить ресурсы для подъема производства. Однако, в сложившейся нестабильной обстановке важен не только сам факт кредитования, но эффективность привлечения кредитных ресурсов в оборот предприятия. Своевременный и грамотный анализ позволит в дальнейшем выбрать наиболее удобный и выгодный для организации вид получения дополнительных денежных средств. Следовательно, проведение анализа заемного капитала является очень актуальным.

Объектом исследования в курсовой работе является деятельность ОАО «За мир». Общество специализируется на производстве молока, мяса КРС, зерновых и зернобобовых культур, рапса и картофеля. Из года в год наблюдается стабильное производство данных видов продукции. В структуре общества имеется: 1 ферма крупного рогатого скота, молочно-товарный комплекс, один производственный растениеводческий участок, тракторный парк, автопарк. Основная отрасль животноводства молочно-мясное скотоводство. Следовательно, ОАО «За мир» сочетает растениеводство и животноводство, то есть смешанное сельское хозяйство, расположен в Брестской области, Брестского района, агр. Страдечь, ул. Александрова, 60. 

Заемный капитал ОАО «За мир» представлен долгосрочными и краткосрочными кредитами, кредиторской задолженностью. Долгосрочные кредиты привлекаются на строительство производственных объектов, жилья. Краткосрочные кредиты – на приобретение товарно-материальных ценностей.

Из проведенного анализа заемного капитала ОАО «За мир» сделаны следующие выводы: