Введение
1 Денежный рынок: понятие, функции, элементы и роль в экономике
2 Особенности спроса и предложения денег в Республике Беларусь
3 Проблемы и направления развития денежного рынка в Республике Беларусь
Заключение
Список использованных источников
ВВЕДЕНИЕ
Важнейшую роль в рыночной экономике занимают деньги. Данный факт обусловлен тем, что рынок никаким образом невозможен без денег и денежного обращения. К денежному обращению относится движение денег, связанное с оборотом товаров и услуг. Оно обслуживает как реализацию товаров, так и общее движение финансового рынка.
Успех национальной экономики любой страны напрямую зависит от проводимой в данном государстве политике денежной системы. Основой данной системы является условие равенства спроса денег на их предложение. Однако экономика на современном этапе такова, что существует множество причин, по которым рыночный механизм не сохраняет должное равновесие на денежном рынке продолжительное время. В таком случае в экономическую систему вмешивается государство, проводя политику, направленную на регулирование денежной системы. В том числе, данная денежно-кредитная политика является важным инструментом в макроэкономике. Политика подразумевает под собой воздействие центрального банка на находящуюся в обращении массу денег. При этом данное воздействие осуществляется при помощи различных коммерческих банков, а также кредитных учреждений. А методы, применяемые при денежном регулировании, подразделяются на методы прямого и косвенного воздействия.
Каждому государству необходимо ставить перед собой определённые задачи в обозначении сущности денежного рынка и его взаимодействию с денежным оборотом. При этом денежный рынок является непосредственной частью денежного оборота. Также рынок денег является связующим звеном при использовании денежных средств между различными субъектами и секторами экономики.
Обстоятельства, изложенные выше, свидетельствуют об актуальности темы исследования денежного рынка.
1 Денежный рынок: понятие, функции, элементы и роль в экономике
Рынком называется совокупность отношений между продавцами и покупателями, которые осуществляются по законам товарного производства и денежного обращения.
Рынок – основа рыночной экономики в которой решаются вопросы что, как и для кого производить путем взаимодействия спроса и предложения на рынке.
Денежный рынок является разновидностью рынка купли-продажи специфического товара, такого как деньги.
Денежный рынок (англ. Money market) – это рынок краткосрочного инвестирования, т. е. на срок менее одного года. Это рынок денежных средств, на котором путем взаимодействия спроса на деньги и их предложения устанавливается равновесное значение количества денег, а также равновесная ставка процента [4, с. 117].
Спецификой данного рынка является то, что при совершении сделок деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, которая измеряется в единицах номинальной нормы процента.
Денежный рынок – система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств сроком до одного года. При этом, система экономических отношений с целью предоставления денежных средств на срок более одного года, имеет название – рынок капитала (англ. Capital market). В свою очередь, денежный рынок, наряду с рынком капитала, представляет собой часть более общей финансовой категории – финансовый рынок [6, c. 129].
Денежный рынок является частью финансового рынка, где финансовые инструменты торгуются с высокой ликвидностью и очень короткими сроками погашения. Он используется участниками в качестве средства получения или предоставления различных краткосрочных кредитов на срок от нескольких дней до одного года.
2 Особенности спроса и предложения денег в Республике Беларусь
В Республике Беларусь формирование самостоятельного денежного рынка началось с момента обретения независимости. В 1992 г. были приняты законы «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь», «О Национальном банке Республики Беларусь» и прочие, которые являлись определяющими для экономических и правовых основ функционирования денежного рынка страны. На сегодняшний день основным документом, который регламентирует правовые отношения в области денежно-кредитного регулирования, является вступивший в действие в 2001 году Банковский кодекс Республики Беларусь. При этом каждый год производится разработка и утверждение Основных направлений денежно-кредитной политики страны, в которых определяются различные цели, показатели, а также инструменты денежно-кредитного регулирования.
С целью максимального снижения темпов инфляции национальным банком с 1994 года было принято решение проводить жесткую денежно-кредитную политику, которая была направлена на ограничение и контроль монетарных факторов инфляции путем неуклонного сокращения темпов роста денежной массы в обращении, а также стабилизации белорусского рубля. Были установлены максимальные размеры кредитной эмиссии Национального банка, а также осуществлялся постепенный переход от централизованного распределения кредитов к рефинансированию коммерческих банков используя кредитные аукционы и другие рыночные механизмы, в том числе уменьшалось количество льготного кредитования промышленности и аграрного сектора, была повышена учетная ставка, и произведен переход на регулирование процентных ставок коммерческих банков в зависимости от уровня инфляции.
К концу 1996 года Национальный банк Республики Беларусь сменил тактику и перешел к достаточно мягкой денежно-кредитной политике, которая была направлена на стимулирование экономического роста страны. Вследствие уже в 1997 году был удешевлен курс национальной валюты, а также произошел резкий рост кредитной эмиссии Национального банка. Как результат, только за 1997 год денежная масса белорусских рублей выросла почти в два раза, а темп ее прироста превышал установленные параметры практически трехкратно.
3 Проблемы и направления развития денежного рынка в Республике Беларусь
В Республике Беларусь современное состояние экономики можно достаточно точно охарактеризовать как кризисное, причем этот процесс охватывает практически все сферы экономической жизни общества, в том числе и денежно-кредитную систему. В то же время бездействие старой и отсутствие новой концепции макроэкономического регулирования экономики, а также несостоятельность попыток трансформации в рыночное хозяйство, спад производства и рост инфляции заставляют вести поиски в области создания теории переходного периода с выстраиванием и обоснованием определенной иерархии целей, как долгосрочных, так и на ближайшее время.
Различные варианты между этими крайними позициями показывают Национальному Банку возможность выбора степени влияния как на изменение спроса на деньги и норму процента, так и на объем обращающейся денежной массы.
Основной проблемой денежного рынка Республики Беларусь является высокий уровень инфляции, несмотря на то, что государство активно проводит политику по её сдерживанию. Снижение уровня инфляции в стране является достаточно трудной задачей, при выполнении которой необходимо учесть ряд условий, таких как:
- привлекательность национальной валюты для хозяйствующих субъектов. Чтобы данное условие было учтено – необходимо чтобы в стране поддерживался стабильный уровень цен, а также управляемый и постоянный обменный курс и реальные процентные ставки.
- сальдо текущего счёта должно быть только положительным, с целью предотвращения ожидания девальвации населением.
- необходимо, чтобы депозиты и кредиты в иностранной валюте были мене привлекательными для коммерческих банков в сравнении с депозитами в национальной валюте.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Денежный рынок является важнейшей частью экономической системы и основополагающей для финансового рынка. Он занимает стратегическое положение в экономике каждой страны. Это связано с его влиянием на различные другие структурные элементы рыночной системы. С целью нормального развития экономики на постоянной основе необходима мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц, а также их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. Особенность денежного рынка заключается в том, что на данном рынке производится купля и продажа такого специфического товара как деньги, а также формируются спрос, предложение и цена на этот товар.
Главными элементами механизма функционирования денежного рынка являются предложение денег, спрос на деньги и цена денег (процентная ставка).
Существуют две основные причины спроса на деньги. Они связаны с функциями денег как средства обращения, а также средства сбережения. Первая причина отражает то, что население нуждается в деньгах с целью приобретения товаров и услуг или заключения торгово-производственных сделок. Вторая причина, по которой люди держат деньги, плавно вытекает из их функции как средства сбережения. В связи с тем, что население страны может держать свои финансовые активы в различных формах, таких как: акции корпораций, частные или государственные облигации или же в наличности.
Под предложением денег принято подразумевать денежную массу в обращении, то есть совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный период времени. Для характеристики денежного предложения применяются различные обобщающие показатели, так называемые денежные агрегаты. Денежные агрегаты – это разные виды денег и денежных средств, которые отличаются друг от друга степенью ликвидности. Данные агрегаты различаются в разных странах.
1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: учебник. 6–е изд., стер. / под общ. ред. А.В. Сидоровича. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 447с.
2. Алымов, Ю. Эффективность монетарной политики как условие устойчивого экономического роста / Ю. Алымов // Банковский вестник. – 2010. – № 16. – С. 5-9.
3. Аналитическое обозрение «Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь», 2017 [Электронный ресурс] // Национальный банк Республики Беларусь. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/. – Дата доступа:
4. Анисимов А.А. Макроэкономика: теория, практика, безопасность: учеб. пособие/ А.А. Анисимов, И.В. Артемьев, О.Б. Тихонова – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 367 с.
5. Антонова, Н.Б. Государственное регулирование экономики: учебник / Н.Б. Антонова – Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2009. – 775 с.
6. Бичанин В.В. Экономическая теория: учеб.-метод. комплекс для студентов неэкономических специальностей – Новополоцк: ПГУ, 2010. – 312 с.
7. Бондарь, А.В. Макроэкономика: учебное пособие. – Минск: БГЭУ, 2007. – 415 с.
8. Гусейнов, Р.М. Макроэкономика: учеб. пособие / Р.М. Гусейнов, В.А. Семенихина. – М.: Омега-Л, 2014. – 254 c.
9. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / Г.С. Кузьменко [и др.]; под ред. Г.С. Кузьменко. – Минск: БГЭУ, 2012. – 444 с.
10. Долан, Э. Деньги, банковское дело и денежно– кредитная политика / пер. с англ. В.В. Лукашевича и др.; под общ. ред В.В. Лукашевича, М.Б. Ярцева. СПб.: Санкт–Петербург оркестр, 2001. – 493 с.
11. Киреева, Е.Ф. Фактор риска: роль налоговой политики в обеспечении конкурентоспособности белорусской экономики / Е. Ф. Киреева //Беларуская думка. – 2013. – №11. – С. 68–73.
12. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб. пособие. – 3-е изд., перераб. и доп./ Г.М. Колпакова. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 267 с.
13. Лемешевский, И.М. Деньги, кредит, банки. Общая теория и современная практика: курс лекций для экономических специальностей вузов / И.М. Лемешевский. – Минск : ФУАинформ, 2014. – 736 с.
14. Макконнелл, К., Брю С. Экономикс: принципы, проблемы и политика: учебник для экономических вузов / пер. с англ. 14–е изд. М.: ИНФРА–М, 2003. – 970 с.
15. Макроэкономика: учеб. пособие / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова. – М.: КноРус, 2016. – 313 с.
16. Макроэкономика: учеб. пособие / Н. И. Базылев, М. Н. Базылева, С. П. Гурко и др.; Под ред. Н. И. Базылева, С. П. Гурко. 2–е изд., перераб. – Минск: БГЭУ, 2007. – 214 с.
17. Макроэкономика: учебник / И.В. Новикова, Ю.М. Ясинский, А.О. Тихонов и др.; под ред. И.В. Новиковой и Ю.М. Ясинского. – Минск: Вышэйшая школа, 2007. – 480 с.
18. Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики / пер. с англ. 2–е изд. СПб.: Питер, 2004. – 573 с.
19. Национальная экономика Беларуси: Потенциалы. Хозяйственные комплексы. Направления развития. Механизмы управления: учебное пособие / В.Н.Шимов, Я.М.Александрович, А.В.Богданович и др.; под общ. ред. В.Н.Шимова. – Минск: БГЭУ, 2011. – 844 с.
20. Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2018 год: Указ Президента Республики Беларусь от 31 декабря 2017 г. № 470 [Электронный ресурс] // Национальный банк Республики Беларусь. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/legislation/ondkp/. – Дата доступа:
21. Об утверждении Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2016–2020 годы Указ Президента Республики Беларусь от 15 декабря 2016 г. № 466 [Электронный ресурс] // Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь. – Режим доступа: http://pravo.by/document/ ?guid=3871&p0=P31600466. – Дата доступа:
22. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www. nbrb.gov.by/. – Дата доступа:
23. Официальный сайт Национального статистического комитета Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.belstat.gov.by/. – Дата доступа:
24. Симкина, Л.Г. Макроэкономика: учеб. пособие / Л. Г. Симкина. – М.: КноРус, 2016. – 336 с.
25. Чалдаева, Л. А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / Л.А. Чалдаева. – М.: Юрайт, 2014. – 540 с.
