Инвестиционные фонды, их виды и назначение Курсовая работа (проект)

Любое финансовое учреждение может появляться только в свое время, когда формируется или, по крайней мере, начинает формироваться круг потенциальных клиентов, и их взгляды соответствуют предлагаемым концепциям. Предоставление инвестиционных услуг гражданам уже разработало в нашей стране достаточное время для создания таких клиентов. Банки и чековые инвестиционные фонды (ЧИФы) были одними из первых, появившихся на этом рынке. Однако концепция чековых фондов все еще не была достаточно знакома для общественности, поэтому ЧИФ были в основном использованы для инвестирования приватизационных чеков, которые были выданы населению в рамках приватизационной кампании. Почти с самого начала банки предлагали легко понять понимание концепции процентной депозитной модели. Поэтому, когда банки начали предлагать свои услуги физическим лицам, они приобрели значительный спрос во всех их формах: рублевые и валютные депозиты, сберегательные сертификаты, векселя. ЧИФам в области привлечения свободных денежных средств населения было сложнее, потому что им приходилось доводить до общественного сознания сразу две еще незнакомые концепции: акций и профессиональных посредников.

Благодаря государственной поддержке и приватизационному плану, ЧИФЫ смогли активно продвигать их. Первой была концепция акций, т. е. инвестиции, дающие не фиксированный доход, и соответствующая рентабельность предприятия. С его распространением начался первоначальный этап индивидуальных инвестиций в акции. Он характеризовался приобретением акций на чековых аукционах и началом выпуска акций некоторыми компаниями, особенно банками. Постепенно нам удалось прояснить и ввести в общественное сознание идею фонда, основанного на привлечении средств многих мелких инвесторов и профессиональном управлении этими фондами в виде единой суммы [2, с. 37]. 

Отрасль инвестиционных фондов в мире является достаточно развитой. Говоря об истории индустрии инвестиционных фондов, необходимо отметить следующие ключевые даты. Первые инвестиционные фонды были основаны в 1822 г. в Бельгии, в 1849 г. в Швейцарии и в 1852 г. во Франции. Первый взаимный фонд в США был основан в Бостоне в 1924 г. В 1951 г. число взаимных фондов в Соединённых Штатах превысило 100, а число их акционеров — 1 млн. чел. Таким образом, о значительном развитии индустрии инвестиционных фондов можно говорить лишь после Второй мировой войны. В 1990 г. активы взаимных фондов в Соединённых Штатах превысили 1 трлн. долл. [14].

Основная часть активов инвестиционных фондов мира приходится на публично торгуемые открытые фонды (далее — открытые фонды). В США это преимущественно «взаимные фонды», в Европе — «UCITS». Данная аббревиатура означает «Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities)) и может быть переведена как «Соглашение о коллективном инвестировании в передаваемые ценные бумаги». Вследствие доминирования открытых фондов именно по ним доступна большая часть статистических данных, в частности, данные по объёмам деятельности фондов в мире обычно собираются именно по открытым фондам. Вследствие этого далее будут рассмотрены данные по мировой индустрии открытых фондов, а затем - охарактеризованы прочие фонды, действующие в США и Европе.

Основная доля активов открытых инвестиционных фондов приходится на США и Европу. Соотношение немного изменяется, если учесть прочие инвестиционные фонды: в этом случае доля США будет чуть ниже (49,5%), а доля Европы существенно увеличивается, достигая 38,3% по состоянию на конец 2017 г. [14].

Следует отметить относительно невысокое развитие инвестиционных фондов в странах Азиатско-Тихоокеанского региона, где население не является столь активным участником инвестиционного процесса, как, например, в Соединённых Штатах. Масштаб деятельности открытых фондов в мире можно охарактеризовать следующими основными показателями: объем активов по состоянию на конец 2017 г.-12,83 трлн. долл.; общее число открытых фондов в мире-около 54 тыс. 

Создание и развитие инвестиционных фондов в Республике Беларусь представляется перспективным в силу следующих аспектов [20].

Во-первых, для активизации фондового рынка Республики Беларусь необходимо появление профессиональных посредников, которые свяжут инвесторов с заемщиками, диверсифицируют риски и снизят издержки, создавая таким образом спрос на финансовые инструменты.

Во-вторых, развитие фондового рынка как механизма перераспределения денежных средств между разными сферами экономики, а также инфраструктуры различных форм коллективного инвестирования напрямую затрагивает государственные финансовые интересы. С одной стороны, государство является одним из крупнейших эмитентов ценных бумаг, действующих на белорусском фондовом рынке. За счет денежных средств, привлеченных в процессе размещения ценных бумаг, финансируется значительная часть государственных и муниципальных расходов. Повышение спроса на государственные ценные бумаги и другие фондовые инструменты во многом может быть обеспечено за счет создания института инвестиционных фондов. С другой стороны, денежные средства, поступающие от налогообложения прибыли и имущества субъектов коллективного инвестирования, пополняют государственный бюджет.

В-третьих, коллективное инвестирование предполагает вовлечение в инвестиционный процесс прежде всего сбережений непрофессиональных инвесторов -- физических лиц. Создавая условия для сохранения и накопления денежных средств населения, государство способствует увеличению благосостояния своих граждан и повышению их доверия к финансово-кредитным институтам, что положительно влияет на социо-политическую и экономическую ситуацию в стране.

В-четвертых, в Республике Беларусь в настоящее время стоит вопрос реформирования пенсионного обеспечения, перехода к накопительной пенсионной системе, что невозможно без развития системы профессиональных управляющих.

В настоящее время крайне важно рассмотреть эту тему, ее актуальность заключается в том, что за последние несколько лет в Республике Беларусь сложилась благоприятная макроэкономическая ситуация для развития финансового рынка. Поэтому необходимо осветить эту тему, чтобы привлечь простых граждан к коллективным инвестициям, развивать экономику Республики Беларусь и повышать уровень жизни населения.

Инвестиционная деятельность является одним из важнейших компонентов предприятия. Следует отметить, что многие предприятия не могут нормально развиваться из-за отсутствия необходимых инвестиций. И если они найдут необходимые средства, они не смогут правильно распоряжаться. Это часто связано с отсутствием стратегий привлечения средств и их надлежащего размещения на предприятиях.

В настоящее время, в период становления экономики Республики Беларусь, актуальность этой темы нельзя переоценить. Поскольку многие фирмы нуждаются в капитальных вложениях для развития своего производства. Часто предприятия работают на устаревшем оборудовании, которое не позволяет производить конкурентоспособную продукцию. И даже если продукты пользуются спросом, из-за отсутствия инвестиций, предприятия не могут увеличить свою производственную мощность. Это не позволит им сражаться с конкурентами. Отечественные производители не смогут выйти из этой сложной ситуации. В результате в экономике Республики Беларусь не наблюдается роста.

Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь все еще находится в зачаточном состоянии, и этот процесс отстает от потребностей экономических реформ. Это показывает взаимозависимость всей экономической системы и инвестиционной деятельности, которая является источником финансирования экономического механизма. Основной причиной слабости инвестиционной деятельности в Республике Беларусь является не столько законодательная и правовая основа, сколько экономический кризис, снижение производства, разрыв традиционных экономических связей.

Состояние производства, положение и уровень технического оснащения основных фондов предприятий народного хозяйства, возможности реструктуризации экономики и решения социальных и экологических проблем зависят от эффективности инвестиционной политики.