Парабанковская система рыночной экономики и ее роль на денежном рынке Курсовая работа (проект)

Парабанковская система - представлена небанковскими кредитно-финансовыми организациями (НКФО). Эти институты, как правило, специализируются на выполнении 1,2-х банковскими операциями или же на определенном сегменте рынка. Например, это лизинговые компании, факторинговые компании; инвестиционные компании; ломбарды [3]. 

В Республике Беларусь действуют следующие основные виды НКФО: 

1. Лизинговые организации – юридические лица, осуществляющие лизинговую деятельность. 

- специализированная компания, занимающаяся одним товаром (например, автомобили) или группой однородных товаров (например, строительная техника, компьютеры). Такие компании обычно обеспечивают техническое обслуживание объекта лизинга и следят за поддержанием в нормальном рабочем состоянии. 

- универсальная компания арендовала различные объекты, обслуживание и ремонт которых может реализовать себя как лизинговая компания, так и арендатор. Помимо всех видов лизинга, лизинговая компания предоставляет посреднические, технические, маркетинговые, представительские, информационные, рекламные, консалтинговые услуги и осуществляет другие коммерческие операции. 

2. Факторинговые компании занимаются торговлей и совершения операций, связанных с уступкой поставщиком другому лицу (фактору) подлежащих оплате плательщиком (покупателем) долговых требований (платежных документов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги) и передачей фактору права получения платежа по ним. В качестве факторов могут выступать как банки, так и небанковские финансовые и другие организации. Заниматься деятельностью, факторинговые, фактор должен иметь соответствующее разрешение Национального банка, который предоставляет право на финансирование уступку денежного требования (Факторинг) в валюте факторинга. 

Денежный рынок (определение) - наряду с рынком капитала это структурный элемент финансового рынка, на котором предметом купли и продажи служат сами деньги. Причем это не обязательно наличные деньги, денежная масса на данном рынке представляет собой совокупность всех денежных средств, как наличных, так и безналичных, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономической системе государства.

Главными элементами механизма функционирования денежного рынка выступают: предложение денег, спрос на деньги и цена денег (процентная ставка) [17].

Денежный рынок может быть подразделён на:

1. Рынок краткосрочных ценных бумаг

2. Рынок межбанковских кредитов

3. Рынок евровалют

Основными инструментами рынка краткосрочных ценных бумаг являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценных бумаг). Таким образом, бухгалтерский рынок представляет собой огромную массу краткосрочных ценных бумаг, главной характеристикой которых является высокая ликвидность и мобильность.

Межбанковский рынок представляет собой часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки [18]. самая распространенная депозитные сроки-1, 3, и 6 месяцев, предельные сроки-от 1 дня до 2 лет (иногда 5 лет). Межбанковском рынке средства используются банками не только для краткосрочных, но и среднесрочных и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов [17].

Субъектами кредитных отношений в данном случае являются банки - коммерческие и центральные. Банки, имеющие свободные кредитные ресурсы, продают эти ресурсы на межбанковском рынке-денежном рынке. С помощью межбанковских кредитов банки могут быстро управлять своей ликвидностью, быстро привлекать средства при необходимости или размещать временно свободные кредитные ресурсы.

Накопительные планы работодателей формируются вокруг двух основных альтернатив – схемы с установленными взносами и с установленными выплатами. Однако в условиях падающих фондовых индексов схемы с установленными выплатами являются проблемными, поскольку доходность от инвестирования постоянно снижается. У многих из них возникла проблема недофинансирования, решать которую, согласно американскому законодательству, компании должны за счет собственных средств. Частная пенсионная система США находится на грани кризиса.

1. Европейская система.

Европейская модель пенсионной системы основана на опыте реформы пенсий в Германии. Немецкая частная пенсионная система переживает кардинальную реформу, которая стартовала в прошлом году. Ожидается, что ее результатом станет двукратное увеличение объема пенсионных накоплений. Этому может способствовать введение новых пенсионных продуктов через частные пенсионные фонды (Riester Plans). Реформа открыла путь для развития накопительных схем рыночного стиля. Но основная часть населения предпочитает пользоваться традиционными страховыми пенсионными схемами – 90% заключенных после начала реформы контрактов имеют страховую основу. Так, планы страхования жизни составили в этом году 28% от объема всех проданных пенсионных продуктов. Из-за этого новые пенсионные фонды (Riester Plans) пока терпят фиаско. Немцы не спешат инвестировать в них средства из-за высокой волатильности фондового рынка и из-за недостатка информации о новом пенсионном инструменте.

Несколько иная пенсионная модель работает в Швеции. Там действует один государственный агент, который по выбору работающих направляет их средства в многочисленные управляющие компании. Они отличаются инвестиционными декларациями и способами управления.

2. Британская система.

В Великобритании рынок добровольного пенсионного страхования оценивается в $450 млн. Англосаксонская схема пенсионных продуктов (помимо Великобритании эту схему используют в Нидерландах и Ирландии) характеризуется наличием большого числа корпоративных пенсионных планов, формируемых частными пенсионными фондами. При этом пенсионные схемы могут создаваться даже для двух-трех человек. Выбирая пенсионные продукты, новые участники присоединяются к уже существующим схемам по принципу пирамиды.