Введение
1. Сущность финансового рынка
1.1 Финансовый рынок: понятие, структура
1.2 Функции финансового рынка в экономике Республики Беларусь
2. Основы организации финансового рынка
2.1 Основные модели организации финансового рынка
2.2 Основные участники финансового рынка
3. Органы государственного регулирования и контроля на финансовом рынке Республики Беларусь
Заключение
Список использованных источников
ВВЕДЕНИЕ
Посредством финансовых рынков осуществляется межотраслевой, международный перелив капиталов. Механизмы этих рынков в этом отношении значительно эффективнее прямого инвестирования средств и позволяют оптимизировать структуру и динамику общественного воспроизводства. И хотя многие экономисты время от времени пытаются это опровергнуть, это утверждение уже прошло испытание временем.
Для нормального развития экономики постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц и их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.
Актуальность темы обусловлена тем, что в Республике Беларусь осуществляется процесс формирования рыночных отношений, который требует обеспечения эффективного кругооборота капиталов, обслуживающих не столько сам финансовый сектор, как это происходит в Республике Беларусь, сколько, самое важное, реальный сектор экономики. Финансовый рынок Беларуси в своем развитии отстает от финансовых рынков стран с развитой рыночной экономикой. Это объясняется достаточно коротким периодом его формирования. Несмотря на короткий период рыночных преобразования в республике, экономика всё сильнее требует действенных мер по формированию предпосылок экономического роста. Финансовый рынок призван обеспечивать эффективное перераспределение финансовых ресурсов в экономике. Отсутствие позитивных процессов на данном рынке тормозит перераспределительные процессы и нарушает функционирование финансово-кредитной системы. Всё это дестабилизирует денежное обращение и порождает социально-экономические проблемы.
1 СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
1.1 Финансовый рынок: понятие, структура
B условиях рыночной экономики для субъектов хозяйствования основным источником свободных денежных средств для финансирования капиталовложений выступает финансовый рынок, обеспечивающий эффективное перераспределение капитала в рамках экономической системы, формирование материальных базовых основ экономического развития и играющий определяющую роль в расширенном воспроизводстве общественного производства.
Финансовый рынок представляет собой достаточно сложную и многогранную экономическую категорию, связанную c различными процессами, происходящими в экономике, что предопределяет неоднозначность мнений о сущности, структуре и функциях финансового рынка [1, c. 46].
B экономической литературе финансовый рынок в широком смысле трактуется как организационно оформленное экономическое пространство, где осуществляется купля-продажа финансовых средств, инструментов и услуг [16, с. 307].
В узком смысле финансовый рынок понимается как совокупность экономических отношений, которые обеспечивают мобилизацию и перераспределение временно свободных денежных средств, финансовых ресурсов, обращение ценных бумаг между субъектами рынка.
Финансовый рынок — это особый сектор экономики, который формируется специализированными финансовыми институтами, где между разнообразными участниками складываются отношения, предметом которых выступают финансовые активы, финансовые инструменты, а также связанные c ними финансовые услуги [15, с. 15].
Финансовый рынок представляет собой специфическую сферу денежных операций, где объектом сделок являются свободные денежные средства населения, организаций и государства [17, с. 204].
2 ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
2.1 Основные модели организации финансового рынка
Исторически финансовые рынки возникли как механизм взаимодействия инвесторов и потребителей капитала с использованием банковской системы. Со временем институциональная структура финансовых рынков изменилась, в том числе появились новые финансовые институты и инструменты. Эффективность взаимодействия между инвесторами и эмитентами зависит, прежде всего, от состояния финансовых институтов и используемых инструментов, организационных и технологических условий, уровня развития законодательства в финансовой сфере и роли регулирующих органов. Способность финансовых рынков привлекать частный капитал в первую очередь определяется их институциональной структурой. В зависимости от комбинации этих факторов в конкретной стране и текущей конфигурации различают две основные модели финансовых рынков. Первая модель организации финансовых рынков предполагает широкое участие населения и специальных учреждений в качестве инвестора на рынках капитала. Этот подход – «подход с широким участием» – характерен для США и Великобритании.
Второй подход к организации финансовых рынков ориентирован на банковскую систему. Этот тип финансового рынка основан на универсальных коммерческих банках, которые хранят основную часть своих сбережений в форме депозитов и участвуют в качестве покупателей акций и облигаций компаний. Эта модель финансового рынка широко распространена в континентальной Европе (особенно в Германии), а также в Японии [7, с. 48].
Англо-американская модель функционирования финансового рынка (рынка капитала с «широким участием») характеризуется следующими чертами:
- эмиссионной активностью корпораций;
- широким кругом инвесторов;
- высоким уровнем организации фондового рынка;
разделением банков на коммерческие и инвестиционные.
3 ОРГАНЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ И КОНТРОЛЯ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ
Структура государственных органов, которые регулируют финансовый рынок, находятся в зависимости от степени централизации управления в стране и существующей модели финансового рынка. На сегодняшний день основное регулирование и надзор на финансовом рынке Республики Беларусь осуществляют Национальный банк и Министерство финансов Республики Беларусь.
Основные задачи Министерства финансов [2, c. 305]:
- проведение единой финансовой политики, осуществление регулирования и управления в финансовой сфере деятельности и координация деятельности в этой сфере других республиканских органов государственного управления;
- обеспечение активного использования финансов в целях повышения эффективности производства, роста национального дохода, создания и развития прогрессивных рыночных форм и структур;
- разработка предложений по обеспечению роста финансовых ресурсов, совершенствованию форм финансовых взаимоотношений организаций и граждан с государством и использованию кредитных ресурсов;
- эффективное проведение бюджетно-финансовой и налоговой политики;
- участие в организации инвестиционного сотрудничества республики и регулирования внешней государственной задолженности, осуществление регулирования внутреннего и внешнего государственного долга Республики Беларусь, привлечение, использование и погашение внешних государственных займов, формирующих внешний государственный долг Республики Беларусь;
- контроль за соблюдением финансовых интересов государства, в том числе в процессе интеграции Республики Беларусь в мировое хозяйство;
- государственное регулирование и контроль в сфере деятельности с драгоценными металлами и драгоценными камнями, создание в республике запасов драгоценных металлов и драгоценных камней;
- формирование и реализация единой государственной политики в области разработки и производства бланков ценных бумаг и документов с определенной степенью защиты, а также документов с определенной степенью защиты (далее — бланки и документы) и специальных материалов для защиты их от подделки.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовый рынок представляет собой совокупность денежных ресурсов экономической системы, находящихся в постоянном движении, т.е. в распределении и перераспределении под воздействием меняющегося соотношения спроса и предложения на эти ресурсы. Финансовый рынок представляет собой механизм, который способствует мобилизации всех свободных денежных средств и распределяет их по отраслям сфер хозяйствования на условиях: возвратности, срочности, платности.
Ha сегодняшний день важность и значимость финансового рынка заключается в выполняемых им функциях. К ним относится мобилизация свободных капиталов и денежных средств, информационная и ценовая функция, регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управления и контроля и др.
Существует две модели организации финансового рынка. Первая модель организации финансовых рынков предполагает широкое участие населения и специальных институтов в качестве инвестора на рынках капитала. Вторая модель подразумевает наличие на рынке широкого списка посредников. Основные участники финансового рынка подразделяются на две группы:
– продавцы и покупатели финансовых инструментов (прямые участники финансового рынка, осуществляющие на нем основные функции по проведению финансовых операций);
– финансовые посредники (обеспечивают посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов).
Основными органами государственного регулирования и контроля за финансовым рынком выступают Министерство финансов и Национальный банк Республики Беларусь. Министерство финансов ответственно за разработку финансовой политики государства, а Национальный банк ответственен за регулирование банковского сектора.
1. Балихина, Н.В. Финансы и кредит: учеб. пособие / Н.В. Балихина, М.Е. Косов. – М.: ЮНИТИ, 2015. – 303 c.
2. Водчиц, С.Г. Финансовый рынок Республики Беларусь: особенности и проблемы его развития / С.Г. Водчиц; науч. рук. С. В. Курегян // Модернизация хозяйственного механизма сквозь призму экономических, правовых, социальных и инженерных подходов: сборник материалов X Международной научно-практической конференции, 30 марта 2017 г. / пред. ред. кол. С.Ю. Солодовников. – Минск: БНТУ, 2017. ‒ С. 305‒306.
3. Климович, В.П. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / В.П. Климович. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 336 с.
4. Кузнецова, Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учеб. пособие / Е.И. Кузнецова. – М.: ЮНИТИ, 2014. – 687 c.
5. Мандрон, В.В. Финансовый рынок: структура и функции / В.В. Мандрон, Н.Ю. Кузина // Молодой ученый. — 2017. — №8. — С. 182–184.
6. Марыганова, Е.А. Макроэкономика. Экспресс-курс: учеб. пособие / Е.А. Марыганова, С.А. Шапиро. – М.: КНОРУС, 2014. – 302 с.
7. Молокович, А.Д. Финансы и финансовый рынок: учеб. пособие / А.Д. Молокович, А.В. Егоров. – Минск: Издательство Гревцова, 2012. – 256 с.
8. Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / А.С. Нешитой. – М.: Дашков и К, 2015. – 640 c.
9. Пузанкевич, О.А. Финансы и финансовый рынок: учебник / О.А. Пузанкевич, Е.Ф. Киреева, Т.И. Вуколова [и др.]. – Минск: БГЭУ, 2016. – 415 с.
10. Рыбин, В.Н. Финансовые рынки: учеб. пособие / В.Н. Рыбин, А.В. Рыбин. – М.: Русайнс, 2016. — 76 с.
11. Трошин, А.Н. Финансы и кредит: учебник / А.Н. Трошин, Т.Ю. Мазуотна, В.И. Фомкина. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 408 с.
12. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / под ред. Т.М. Ковалевой. – М.: КНОРУС, 2016. – 168 с.
13. Финансы: учебник / под ред. Е.В. Маркиной. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2014. – 432 с.
14. Финансы и финансовый рынок: учеб. пособие / Г.Е. Кобринский [и др.]; под ред. Г.Е. Кобринского, М. К. Фисенко. – Минск: Вышэйш. шк., 2011. – 343 с.
15. Чижик, В.П. Финансовые рынки и институты: учеб. пособие / В. П. Чижик. – М.: ФОРУМ, 2016. – 384 с.
16. Ширяев, В.И. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели, управление финансами и рисками: учеб. пособие / В.И. Ширяев. – М.: Либроком, 2015. – 216 c.
17. Школик, О.А. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учеб. пособие / О.А. Школик. – Екатеринбург: УФУ, 2014. – 288 с.
