Финансовая эффективность бизнеса: сущность и методы ее оценки Курсовая работа (проект)

Сельскохозяйственный производственный кооператив (СПК) «Обухово» Гродненского района сформировался на базе мелких коллективных хозяйств, созданных в начале 50-х годов прошлого века в период массовой коллективизации крестьян западных областей Беларуси путем неоднократного укрупнения и последнего реформирования 30 июня 2003 года в сельскохозяйственный производственный кооператив «Обухово». Официальной датой основания хозяйства считается 24.02.1950 года. СПК «Обухово» располагается на территории 20 деревень из 22 принадлежащих Обуховскому сельскому Совету, административным центром СПК является агрогородок Обухово. Среднегодовая численность работающих на предприятии составляет 680 человек. Основные направления деятельности СПК «Обухово»:

- производство сельскохозяйственной продукции, ее переработка и реализация;

- создание и развитие сопутствующих и перерабатывающих производств;

- оказание услуг населению, предприятиям и организациям в области ведения сельскохозяйственного производства.

В хозяйстве применяется цеховая структура управления. Имеются цеха: растениеводства, животноводства, механизации, строительства. В их состав входят 3 производственных участка цеха растениеводства, 4 молочно-товарных комплекса и 2 фермы по выращиванию крупного рогатого скота. Свиноводческий комплекс выделен в самостоятельный цех, который был построен еще в 70-х годах прошлого столетия. В 2012 году завершена его реконструкция, которая проходила поэтапно с 2009 года. Смонтировано новое оборудование. Поголовье скота увеличилось с 24 тысяч до 30 тысяч. Среднесуточный привес свиней на откорме составляет в среднем 715 г. После реконструкции технологией предусмотрено ежемесячное получение 4200 голов поросят, производство 550 т валового привеса и реализация 600 т свинины.

Процесс управления финансовой эффективностью функционирования бизнеса является сложной и многоаспектной задачей топ-менеджмента, а его одной из наиболее сложных компонентов является оптимизация структуры источников финансирования деятельности бизнеса в целом; вообще, оптимальная структура рабочего и инвестиционного капитала представляет такое соотношение использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечивается наиболее эффективная взаимосвязь между коэффициентами рентабельности собственного капитала и задолженности, т.е. максимизируется рыночная стоимость бизнеса.

Процесс оптимизации структуры капитала включает в себя ряд этапов:

1. Анализ состава капитала в динамике за ряд периодов, а также тенденций изменения его структуры. На данном этапе рассчитываются коэффициенты финансовой независимости, задолженности, соотношения между долгосрочными и краткосрочными обязательствами, изучаются показатели оборачиваемости и рентабельности активов и собственного капитала.

2. Оценка основных факторов, определяющих структуру капитала:

− отраслевые особенности хозяйственной деятельности; стадия жизненного цикла фирмы;

− конъюнктура товарного и финансового рынков; уровень доходности основной деятельности; 

− налоговая нагрузка на компанию (доля уплачиваемых прямых и косвенных налогов в выручке от продаж-брутто); 

− уровень концентрации акционерного капитала.

3. Оптимизация структуры капитала по критерию установления приемлемых пропорций использования собственного и заемного капиталов; обеспечения целесообразности заимствования (привлечения) дополнительного внешнего капитала. Выбор критерия оптимизация структуры капитала осуществляется после анализа структуры групп активов: долгосрочные (фиксированные) активы; стабильная (постоянная) часть краткосрочных активов; варьирующая (переменная) часть краткосрочных активов.

В современной практике используются три стратегии финансирования различных групп активов за счет собственных и заемных источников капитала корпорации: консервативный, умеренный и агрессивный. 

При консервативной стратегии примерно 50% варьирующей части краткосрочных активов формируется за счет краткосрочных обязательств. Остальные 50% переменной части, стабильная сумма краткосрочных активов и долгосрочные активы покрываются собственным капиталом и долгосрочными обязательствами.

Эффективное функционирование бизнеса как организационно-экономической системы обусловлено четким и своевременным выполнением функций производственного, экономического и финансового характера. При этом критерий эффективности функционирования бизнеса – это постоянство тенденций экономического роста на основе увеличения экономической добавленной стоимости, рыночной добавленной стоимости, рыночной стоимости акционерного капитала и позитивных ожиданий рынка в отношении перспективности корпорации на основе использования финансовой и инвестиционной составляющих эффекта синергии.

Обеспечение финансовой эффективности функционирования бизнеса является стратегической задачей менеджмента. Ее реализация является многоаспектной и включает в себя как гармонизацию состава и структуры имущества предприятия и оптимизацию структуры источников финансирования бизнеса, так и повышение деловой активности с учетом актуальных вызовов и угроз внешней и внутренней среды. 

Основываясь на результатах курсового исследования, нами был сформулированы следующие выводы:

1. Оценка финансовой эффективности деятельности организации проводится в следующих случаях: снижение деловой активности бизнеса при относительно стабильном рынке присутствия и сбыта; возникновение угрозы банкротства; разработка стратегии выхода на новый рынок сбыта или выпуска нового продукта; проведение работ по реорганизации, реструктуризации либо ликвидации бизнеса; обоснование кредитоспособности предприятия в банке; совершение сделок слияния-поглощения бизнесов.

2. Анализ показателей финансовой эффективности бизнеса состоит из нескольких этапов: анализ имущества и источников, с помощью которых оно формируется; анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.; анализ финансовых результатов; анализ финансового состояния.

3. ОАО «СПК «Обухово» включает 3 производственных участка цеха растениеводства, 4 молочно-товарных комплекса и 2 фермы по выращиванию крупного рогатого скота, свиноводческий комплекс. На протяжение 2016 – 2018 гг. отмечается рост физического объема производства сельскохозяйственной продукции – +51,6% и +3,6% соответственно. В исследуемом периоде снижается запасы готовой продукции на конец отчетного периода по отношению к среднемесячному объему производства промышленной продукции – -0,04 тыс. р. Объём сертифицированной продукции вырос на 8 и 2% соответственно.