Анализ эффективности деятельности банков на рынке ценных бумаг

В настоящее время в представленной научной литературе отсутствует единый подход к определению и классификации инвестиционных операций, которые осуществляют коммерческие банки. Анализ теоретических подходов к содержанию инвестиционных операций и их классификациям показывает, что со временем границы понимания инвестиционных операций становятся все менее четкими, а критерии рассмотрения – более разнообразными. Я.М. Миркин определяет инвестиционные операции как «деятельность банка по вложению (инвестированию) денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и косвенных доходов» [1, c. 27]. 

То есть ученый раскрывает назначение инвестиционных операций с позиции экономических ожиданий банка-инвестора: 

− расширение и диверсификация доходной базы банка;

− повышение финансовой устойчивости;

− удержание рыночной ниши;

− расширения клиентской и ресурсной базы;

− скрытые мотивы: расширение влияния банка, снижение доли средств, не приносящих доход [1].

А.М. Тавасиев, раскрывая содержание банковских операций, относит к инвестиционным «операции вложения банком своих средств в акции или паи (т.е. в уставный капитал) других юридических лиц в целях совместной хозяйственно-коммерческой деятельности, рассчитанной на получение прибыли в форме дивидендов» [2, c. 95]. 

М.В. Чиченов относит к инвестиционным «операции, цель которых состоит в инвестировании (вложении) банком собственных и (или) привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени» [3, с. 217]. 

Такая точка зрения позволяет расширить понятие и отнести к данным операциям не только вложения собственных средств банка в ценные бумаги других эмитентов (государственные, муниципальные, корпоративные), но и ценные бумаги других кредитных организаций) и формирование и управление портфелями таких ценных бумаг, но и ценообразование, оценку инвестиционного риска и инвестиционное проектирование. Однако, по мнению И.Т. Балабанова, данный подход является искажением указанного в Банковском кодексе перечня операций и не соответствует общепринятым классификациям. Так, более корректно было бы «определить вышеперечисленное как характеристика или признаки инвестиционной деятельности наряду с инвестиционными операциями» [4, с. 114]. 

ОАО «АСБ Беларусбанк» и входящее в банковский холдинг УП «АСБ Брокер» занимают лидирующие позиции на рынке ценных бумаг Республики Беларусь и готовы оказать клиентам полный комплекс услуг, связанных с осуществлением операций на данном рынке:

1. Интернет-облигации.

2. Документарные облигации ОАО «АСБ Беларусбанк».

3. Государственные документарные облигации.

4. Государственные бездокументарные облигации.

5. Корпоративные облигации, размещаемые банком.

6. Брокерское обслуживание.

7. Доверительное управление денежными средствами.

8. Доверительное управление акциями государственных должностных лиц.

9. Депозитарное обслуживание.

10. Обмен чеков «Имущество» [12].

ОАО «АСБ Беларусбанк» с декабря 2018 года в системе «Интернет-банкинг» наряду с собственными облигациями осуществляет размещение облигаций белорусских компаний.

Интернет-облигации – это облигации для физических лиц, реализуемые в системе «Интернет-банкинг». Они эмитированы в бездокументарной форме (т.е. в виде записей на счетах аналогично безналичным деньгам) и являются «продвинутой версией» традиционных бумажных облигаций.

Государственные облигации выпускаются (эмитируются) Министерством финансов от имени Республики Беларусь. Обязательства по погашению облигаций и выплате дохода по ним обеспечены средствами республиканского бюджета и иным имуществом, находящимся в республиканской собственности. Указанные платежи являются первоочередными по отношению к другим расходам из республиканского бюджета.

Приобретение государственных облигаций на бирже осуществляется с использованием брокерских услуг ОАО «АСБ Беларусбанк».

 В случае приобретения ценных бумаг либо выпуска собственных долговых ценных бумаг ОАО «АСБ Беларусбанк» признает финансовые активы и финансовые обязательства. 

С учетом сложившегося состояния рынка ценных бумаг Республики Беларусь можно отметить, в первую очередь, что перспективы его развития напрямую зависят от динамики развития национальной экономики. Для повышения эффективности функционирования рынка ценных бумаг, а также устранения существующих проблем, необходимо активное участие государства в упорядочении процессов, протекающих на фондовом рынке, а именно совершенствование и обеспечение соблюдения законодательства, формирование благоприятного инвестиционного климата, ужесточение контроля за спекуляциями на торговых площадках и др [13]. 

Для формирования в стране полноценного, ликвидного и эффективного рынка ценных бумаг необходимо, прежде всего, улучшение точности и достоверности аналитических моделей, используемых для управления операциями с ценными бумагами.

В настоящее время совершенствование инструментального обеспечения управления портфелем ценных бумаг идет по нескольким векторам: 

− инжиниринг новых эконометрических моделей; 

− новостной event-анализ финансовых рынков; 

− развитие инструментов финансового инжинириринга в части создания операционных деривативов для конкретных инвестиционных сделок; 

− развитие сотрудничества с международными аналитическими и рейтинговыми агентствами для информационной и консалтинговой поддержки.

Для повышения качества и точности анализа банковских операций с ценными бумагами ОАО «АСБ Беларусбанк» рекомендуется активнее использовать следующие группы методов:

1. Группа методов, базирующихся на оценке стоимости, подверженной риску (концепция VaR (Value- at-Risk) – метод основан на предположении о стационарности поведения рыночных цен в ближайшем будущем. Сначала выбирается период времени (число рабочих или торговых дней), за который отслеживаются исторические изменения цен всех активов, входящих в портфель. Для каждого периода времени моделируются сценарии изменения цены. 

В рамках курсовой работы осуществлен анализ объема и структуры операций банка с ценными бумагами и рассмотрены подходы к управлению рисками, которые присущи указанным операциям. В первую очередь были изучены теоретические основы деятельности банка с ценными бумагами: понятие, классификация банковской деятельности на рынке ценных бумаг, виды банковской деятельности на данном рынке. Затем был проведен анализ эффективности деятельности ОАО «АСБ Беларусбанк» на рынке ценных бумаг, а также определены перспективы развития банковской деятельности на рынке ценным бумаг. 

В качестве основных выводов по курсовой работе отметим следующее:

1. Операции банков с ценными бумагами на финансовом рынке можно разделить на портфельные и стратегические. Портфельные инвестиции ориентированы на повышение ликвидности банка и укрепления ресурсной базы. Стратегические инвестиции предполашают долгосрочное развитие ресурсной базы и (или) передачи прав на управление банком инвестору, участия банка в крупных кредитных или инвестиционных проектах.

2. Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве профессиональных и непрофессиональных участников рынка, а также в качестве регулирующих органов. К непрофессиональным участникам рынка ценных бумаг относятся эмитенты и инвесторы, а к профессиональным – всевозможные посредники.

3.ОАО «АСБ Беларусбанк» и входящее в банковский холдинг УП «АСБ Брокер» занимают лидирующие позиции на рынке ценных бумаг Республики Беларусь и готовы оказать клиентам полный комплекс услуг, связанных с осуществлением операций на данном рынке: интернет-облигации, документарные облигации ОАО «АСБ Беларусбанк», государственные документарные облигации, государственные бездокументарные облигации, корпоративные облигации, размещаемые банком, брокерское обслуживание, доверительное управление денежными средствами, доверительное управление акциями государственных должностных лиц, депозитарное обслуживание, обмен чеков «Имущество».

4. Проведенный анализ состава и структуры вложений банка в ценные бумаги, в том числе в корпоративные, показывает, что в структуре активных операций банка стоимость и доля портфеля таких ценных бумаг банка ежегодно сокращалась, что свидетельствует о снижении интенсивности работы банка по исследуемому направлению, причем наибольшее снижение наблюдалось по вложениям банка в облигации банков на фоне роста вложений банка в облигации и акции в реальном секторе экономики. С позиций формирования собственной ресурсной базы, необходимо отметить также снижение интенсивности работы банка, о чем свидетельствует снижение стоимости портфеля ценных бумаг банка, сформированного за счет выпуска собственных облигаций, причем более высокие темпы снижения были характерны для корпоративного сектора на фоне роста доли облигаций, размещаемых в розничном секторе.