Современный монетаризм его теоретические основы и рекомендации Курсовая работа (проект)

Мοнетаризм – это одно из направлений неолиберализма, возникшее в США в рамках Чикагской школы. Это учение отводило деньгам определяющую роль в колебательном движении экономики. В центре внимания монетаристов находится проблема связей между денежной массой и объемом производства. По их мнению, банки – ведущий инструмент регулирования экономических процессов. Вызываемые ими изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг.

Основоположником мοнетаризма является Милтон Фpидмен (1912). Его основные труды «Количественная теория денег»,, «Капитализм и свобода» [3, с. 201].

Мοнетаризм как экономическое учение созвучен идеям меркантилизма.

Термин «мοнетаризм» произошел от франц. Monetaire, что означает денежный. Мοнетаризм – течение экономической мысли, отводящее деньгам определяющую роль в колебательном движении экономики. Но мοнетаризм – наука не только о деньгах. В центре внимания представителей этой школы (М. Фpидмен, Ф. Кейтен, А. Шварц, К. Бруннер, Р. Селдон) находятся де-нежный механизм, денежно-кредитные инструменты, банковская система, де-нежно-кредитная политика и валютные отношения. Монетаристы анализируют эти проблемы, чтобы выявить связь между денежной массой и объемомпроизводства. Поэтому они формулируют специфический подход к регулированию экономики с помощью кредитно-денежных инструментов [24, с. 151].

Мοнетаризм выходит на передний план в 1970–1980-е гг. как отражение ослабления рыночного механизма и конкуренции, сбоев кейнсианских методов регулирования. Пусть конкуренция расчистит путь для дальнейшего развития,

пусть исчезнут слабые,, не способные выдержать конкуренцию. Пусть неудачник плачет. Государство же должно заняться регулированием инфляции.

Данное учение выступает против централизованного контроля над экономической деятельностью. Тем не менее,, по мнению монетаристов,, существование свободного рынка не устраняет необходимости во вмешательстве государства. Некоторые сферы экономики не могут развиваться на основе рыночных отношений или могут функционировать только ценой огромных издержек. Речь идет о так называемой технической монополии и «эффекте соседа» (действие индивидов, оказывающих воздействие на других индивидов). Государство должно решить проблемы технической монополии, «эффекта соседа», содействовать

Монетаристские представления уходят корнями в количественную теорию денег, опираются на исследования экономистов XX в., прежде всего И. Фишера и А. Пигу. Однако начало собственно монетаристской концепции, по-видимому, можно датировать 1956 г., когда вышла в свет фундаментальная работа «Исследование в области количественной теории денег» , подводящая итог эмпирическим и теоретическим исследованиям денежного обращения за несколько десятилетий. В этой работе были сформулированы основные положения «новейшей количественной теории денег» [3, с. 326].

Фpидмен определил новейшую количественную теорию как теорию спроса на деньги, а не теорию выпуска, номинальных доходов или цен.

Исследуя главным образом макроэкономические зависимости, и прежде все-го зависимость массы денег от ряда важнейших экономических показателей, монетаристы, тем не менее, уделяли большое внимание микроэкономическим аспектам. Для них макроэкономическая функция спроса на деньги является результатом сложения индивидуальных функций и задается в форме, аналогичной кембриджскому уравнению. Не случайно Фpидмен и его коллеги обсуждали не вопрос о постоянстве скорости обращения денег, а вопрос об устойчивости функции спроса на деньги, хотя агрегатную функцию спроса на деньги часто можно представить таким образом, чтобы выделить переменную, которую можно интерпретировать как скорость обращения денег.

Фpидмен и его коллеги рассматривали следующие вопросы: об устойчивости функции спроса на деньги и как часть этого вопроса – влияние процента на скорость обращения денег; о запаздываниях, т.е. о временных интервалах, через которые изменения в массе денег сказываются на тех или иных характеристиках экономической конъюнктуры; о статистических измерителях де-нежной массы, т.е. о том, какой из многочисленных статистических показателей денежной массы следует использовать, и т.д.

Что касается первого вопроса, то, рассматривая деньги как один из активов, монетаристы смогли придать количественной теории более общую форму и одновременно сделать шаг в сторону примирения количественной теории и кейнсианской теории предпочтения ликвидности. Если деньги – один из активов, то наряду с переменной личного дохода (а лучше – перманентного дохода) в уравнение спроса на деньги следует ввести переменную, отражающую издержки их хранения. Процент как переменная, отражающая доходность альтернативных

Наиболее распространенные направления в регулировании экономики государства – кейнсианство и монетаризм. На протяжении всего XX века в экономике велась длительная борьба между различными школами, прежде всего кейнсианством и мοнетаризмом.

Основными постулатами концепций монетаристской школы являются следующие:

1) рынок способен к саморегулированию;

2) экономика сама установит уровень производства и занятости;

3) денежная масса – причина роста цен и изменения конъюнктуры;

4) главная проблема – инфляция;

5) необходима стабильная денежная политика;

6) дефицит бюджета – причина инфляции;

7) монетаризм – теория экономического равновесия [3, с. 245].

Кейнсианство вошло в жизнь в 30 гг. XX в., когда англичанин Дж. Кейнс опубликовал книгу «Общая теория занятости, процента и денег» [2, с. 14]. Теория Кейнса вывела США из кризиса и возобновила экономический рост.

Кейнс исходил из того, что система свободного рынка лишена внутреннего механизма, обеспечивающего макроэкономическое равновесие. Дисбаланс между сбережениями и ожидаемыми инвестициями вызывает снижение деловой активности, что в свою очередь усиливает инфляционные процессы и влияет на уровень безработицы. Согласно этой теории изменение совокупных запасов потребительских и инвестиционных товаров в основном воздействует на уровень производства и занятости. Поэтому кейнсианство провозглашает активное вмешательство государства в экономику посредством фискальной политики (гибкого изменения налоговых ставок и государственных расходов) [12, с. 10].

Основными постулатами концепций кейнсианской школы являются следующие:

1) необходимость вмешательства государства;

2) занятость зависит от совокупного спроса;

3) денежная масса нейтральна к производству;

4) главная проблема – безработица;

5) необходимость гибкой денежной политики;

6) бюджетный дефицит – способ стимулирования спроса;

7) кейнсианство – теория экономического роста [14, с. 216].

Мοнетаризм приобрел популярность в 1970-х гг., когда проявилась несостоятельность кейнсианских методов обеспечения высокой занятости и преодоления инфляции. Причину экономической нестабильности монетаристская теория усматривает в нарушениях функционирования денежного сектора, в чрезмерном росте денежной массы [18, с. 14].

Когда дело касалось прогнозов, Фридману сопутствовала удача. Кро-ме блестящего предсказания стагфляции, данного в 1968 г. и сбывшегося через несколько лет, можно привести еще несколько примеров. В апреле 1966 г. произошло резкое замедление роста денежной массы. Фридман в своем комментарии в «Ньюсуик» предсказал экономический спад на 1967 г., если в ближайшее время не возобновится нормальный рост денежного предложения. Его идейные противники – кейнсианцы не видели для этого причин, по-скольку отрицали значение монетарной политики. Фридман оказался прав: спад, хотя и не очень сильный, действительно произошел в первом полугодии 1967 г. В следующем году провалилась попытка побороть инфляцию повышением налогов, что также было предсказано Фридманом и его сторонниками. Еще через год ФРС все-таки пошел на резкое ужесточение монетарной политики. В полном соответствии с прогнозами монетаристов это опять привело к спаду, но поначалу не сказалось на инфляции. Когда же эффект возымел место, ФРС вновь пошел на ослабление политики ради поддержания занятости, но ничего не добился. В итоге, в борьбе на два фронта (с инфляцией и безработицей) этот орган проявил полную беспомощность, а Милтон Фридман оказался пророком [20, с. 30].

Период на стыке 60-х и 70-х считается самым неудачным в послевоенной истории Федрезерва. Именно тогда рухнула Бреттон-Вудская система, во многом из-за инфляционных действий ФРС. По иронии судьбы его главой был в те годы тот самый А. Бернс, который направил молодого Фридмана на экономическую стезю.

Что же касается попытки реализации монетаристской доктрины, то, в отличие от предсказаний цикла, ее трудно назвать успешной. Сдвиг политики ФРС произошел 6 октября 1979 г. уже при новом главе – Поле Волкере. Вместо ставки по федеральным фондам целевыми показателями стали денежные агрегаты М1 и М2, а основным инструментом – незаемные банковские резервы. Механизм таргетирования заключался в установлении ежемесячных заданий по денежным агрегатам, а для достижения промежуточных целей по незаемным резервам банки рефинансировались через операции на открытом рынке.

В данной работе были рассмотрены истоки монетаризма и его сущность, количественная теория денег и цен, эволюция монетаризма и его разновидности, проведено сравнение монетаризма и кейнсианства и проанализированы результаты монетаристского эксперимента в различных странах.

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Мοнетаризм – экономическая теория, в соответствии с которой денежная масса, находящаяся в обращении, играет определяющую роль в стабилизации и развитии рыночной экономики. Мοнетаризм возник в 50 - е годы. Монетаристский подход к управлению экономикой широко использовался в США, Великобритании, ФРГ и других странах в период преодоления стагф-ляции 70- х - начала 80- х годов, а также в начале 90- х годов при переходе к рыночной экономике в России.

Основоположником мοнетаризма является создатель чикагской школы, лауреат Нобелевской премии 1976 г. М. Фридман.

В центре внимания монетаристов находится проблема связей между денежной массой и объемом производства. По их мнению, банки – ведущий инструмент регулирования экономических процессов. Вызываемые ими изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на рынке товаров и услуг.

Основные постулаты монетаризма:

– существует мгновенное отражение новой информации на кривых спроса и предложения, то есть равновесные цены и объемы производства сразу реагируют быстро на изменение ситуации (появление новой технологии, изменение экономической политики);

– число государственных регуляторов снижается до минимума (кроме налогового и бюджетного регулирования);

– рациональный характер поведения экономических субъектов;

– предоставление полной информации для формирования ожидания состояния экономики субъектами экономических отношений;

– необходимость совершенной конкуренции, действующей на всех рынках;

– существует мгновенное отражение новой информации на кривых спроса и предложения, то есть равновесные цены и объемы производства сразу реагируют быстро на изменение ситуации (появление новой технологии, изменение экономической политики).