ВВЕДЕНИЕ
ПРОЦЕНТНЫЕ ФОРВАРДЫ. КОНСТРУКЦИЯ И ПРИМЕНЕНИЕ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ВВЕДЕНИЕ
В современный период на мировом рынке ценных бумаг торгуются четыре основные группы производных финансовых инструментов: фьючерсы, опционы, форварды, свопы. Эти ценные бумаги дополняют друг друга и в то же время конкурируют друг с другом.
Форвард (форвардный контракт) – это соглашение между продавцом и покупателем о продаже определенного товара в заранее установленный период.
Форвардный контракт – это твердая сделка, то есть транзакция, обязательная для выполнения. Невыполнение обязательств одним из контрагентов влечет за собой штрафы. Форвардные контракты заключаются между торговыми и производственными компаниями.
Форвард является внебиржевой транзакцией и заключается непосредственно между контрагентами (дилеры могут быть посредниками), поэтому основным преимуществом такого типа транзакций является гибкость, то есть партнеры могут заключать любые достигнутые договорные соглашения.
Разновидностью форвардных контрактов являются форвардные процентные контракты или соглашения о будущих процентных ставках – Forvard Rate Agreements (FRA). Это соглашение о кредите или займе с условной поставкой определенного количества денежной массы в будущем по процентной ставке, установленной на момент заключения контракта.
ПРОЦЕНТНЫЕ ФОРВАРДЫ. КОНСТРУКЦИЯ И ПРИМЕНЕНИЕ
В современный период на мировом рынке ценных бумаг торгуются четыре основные группы производных финансовых инструментов: фьючерсы, опционы, форварды, свопы. Эти ценные бумаги дополняют друг друга и в то же время конкурируют друг с другом.
Форвард (форвардный контракт) – это соглашение между продавцом и покупателем о продаже определенного товара в заранее установленный период.
Форвардный контракт – это твердая сделка, то есть транзакция, обязательная для выполнения. Невыполнение обязательств одним из контрагентов влечет за собой штрафы. Форвардные контракты заключаются между торговыми и производственными компаниями.
Форвард является внебиржевой транзакцией и заключается непосредственно между контрагентами (дилеры могут быть посредниками), поэтому основным преимуществом такого типа транзакций является гибкость, то есть партнеры могут заключать любые достигнутые договорные соглашения.
Форвардные контракты делятся на два класса: обыкновенные и ликвидные. Обыкновенные форвардные контракты включают товарные форварды и форварды на ценные бумаги. К ликвидным относят валютные и процентные форварды.
Разновидностью форвардных контрактов являются форвардные процентные контракты или соглашения о будущих процентных ставках – Forvard Rate Agreements (FRA). Это соглашение о кредите или займе с условной поставкой определенного количества денежной массы в будущем по процентной ставке, установленной на момент заключения контракта.
В качестве актива такого форвардного контракта выступает банковская или иная процентная ставка. Суть этого контракта в том, что доход по нему есть разница между будущей (форвардной) процентной ставкой, зафиксированной в контракте, и фактической ставкой (ставкой спот) на дату расчетов по контракту.
Тот, кто заключает контракт на условиях получения депозита (основной суммы), называется «покупателем», а процесс его заключения – «покупкой» контракта. Тот, кто заключает контракт на условиях внесения депозита (основной суммы), называется «продавцом», он «продает» контракт.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Форвард (форвардный контракт) – это договор между продавцом и покупателем о купле-продаже конкретного товара в заранее оговоренный срок.
Разновидностью форвардных контрактов являются форвардные процентные контракты, или соглашения о будущей процентной ставке – Forvard Rate Agreements (FRA). Это соглашение о кредите или займе с условной поставкой определенного количества денежной массы в будущем по процентной ставке, установленной в момент заключения контракта.
Процентные форварды используются для проведения хеджирования, спекуляций или арбитража в зависимости от того, применяется ли оно для компенсирования текущей позиции или для занятия новой.
1. Галанов, В. А. Производные финансовые инструменты : учебник / В.А. Галанов. — 2-е изд, перераб. и доп.— Москва : ИНФРА-М, 2017. — 221 с.
2. Гонов, А. А. Инструменты рынка ценных бумаг: Учебное пособие / Гонов А.А., Луценко А.В., Медведева М.А., - 2-е изд., стер. - Москва :Флинта, 2017. - 156 с.
3. Господарчук, Г. Г. Финансовые рынки и финансовые инструменты: Учебное пособие / Господарчук Г.Г., Господарчук С.А. - М.:НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 88 с.
4. Стайнер, Боб Ключевые рыночные концепции : настол. кн. по операциям на рынках денег, капитала и валюты / Боб Стайнер ; [пер. с англ. В.И. Кузин]. - СПб. : Нева, 2004. - 237 с.
5. Стародубцева, Е. Б. Рынок ценных бумаг: Учебник/Стародубцева Е. Б. - Москва : ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 176 с.
