ВВЕДЕНИЕ
1. НАЦИОНАЛЬНЫЕ МОДЕЛИ РАЗВИТИЯ ВЕНЧУРНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ИХ ОСОБЕННОСТИ
1.1 Особенности «рискового» предпринимательства в странах Европы и США
1.2 Венчурный бизнес в России
1.3 Венчурное инвестирование в мире и в Республике Беларусь
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях и бизнесмены, непосредственно выступающие инициаторами новых проектов, отчетливо реализуют как крупные промышленные компании, так и государство, что отказ от инвестиций в развитие инноваций будет означать на практике, где большие финансовые потери. Поэтому они идут по пути создания экономических механизмов, которые, с одной стороны, способствовали бы внедрению в производство новейших разработок НТП, а с другой - позволили бы минимизировать финансовый риск определенных инвесторов.
Одним из таких механизмов является рисковое (венчурное) финансирование инноваций. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших инноваций в различных сферах деятельности.
Венчурный бизнес – вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результаты научных достижений, которые еще не опробованы на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому венчурный бизнес часто называют рискованным
Рисковые (венчурные) инвестиции, как правило, осуществляются на малых и средних частных предприятиях без предоставления им какого-либо залога или ипотеки, в отличие, например, от банковского кредитования. Венчурные фонды или компании предпочитают вкладывать капитал в фирмы, действия которых не торгуются на свободной продаже на фондовом рынке, и полностью распределяются между акционерами – физическими или юридическими лицами.
1. НАЦИОНАЛЬНЫЕ МОДЕЛИ РАЗВИТИЯ ВЕНЧУРНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ИХ ОСОБЕННОСТИ
1.1 Особенности «рискового» предпринимательства в странах Европы и США
Учитывая проблемы и особенности механизмов формирования венчурного капитала в Европе и США, мы неизбежно сталкиваемся с проблемой различий между двумя регионами. Но, прежде чем затупить описание характеристик, необходимо указать на причины бурного развития венчурного финансирования в 1990-е гг. Следует отметить, прежде всего, высокое развитие фондового рынка, особенно фондового рынка небольших высокотехнологичных компаний. Кроме того, поскольку размер платежеспособного рынка и занятие рынка часто означает победу в международной конкуренции, небольшие высокотехнологичные компании могут быстро расти. Важно также, что университеты США и Европы получают огромные исследовательские гранты от государственного и частного секторов, обладающие высокой степенью мобильности, конкурентоспособности и высокой степенью мотивации к коммерциализации своих исследований [1, с.56].
Однако, хотя предпосылки относительно схожи, венчурные механизмы в США и Европе не повторяют друг друга. В Соединенных Штатах предпринимательский процесс давно установлен, и все юридические документы являются относительно стандартами. Лишь несколько базовых «шаблонов» представляют «фирменный» стиль нескольких ведущих юридических фирм венчурного капитала. Существуют также незначительные различия между восточным и западным побережьями. На относительно незрелом европейском рынке существует огромное количество правил. В то же время разница между перечнем условий и юридическими документами может достигать значительной доли. Часто даже на уровне отдельных компаний не существует единого стандарта, и в период бума Европу наводнили крупные европейские институты прямых инвестиций, по крайней мере, с тремя различными группами юридических фирм и множеством глоссариев в стиле США внутри каждой компании. Однако различия в правовых нормах неизбежно приводят к трудностям перевода. В основе европейского права лежит защита кредиторов, в то время как американское право полностью на стороне акционеров. В Европе, например, компания может выкупить свои акции только в том случае, если у нее есть распределяемые резервы. В Соединенных Штатах компании достаточно, пока у нее есть деньги.
1.2 Венчурный бизнес в России
Развитие современной экономики во многом зависит от внедрения новых технологий, поскольку без инноваций невозможно достичь мощного экономического подъема. Основным источником экономического роста является создание новых продуктов. Инвестируют такие инновационные разработки венчурные фонды. Они вкладывают средства в высоко рискованные проекты и принимают непосредственное участие в их реализации.
В России такой вид деятельности появился еще 10 лет назад, но для многих суть венчурного бизнеса так и остается загадкой. Поэтому следует подробнее разобраться с этим направлением деятельности. Следует знать, что венчурный бизнес — это рискованные организации, созданные для внедрения различных инноваций на вершине технического прогресса. Некоторые из них приносят огромную прибыль, но есть и такие, которые лопаются как мыльные пузыри. В этом деле недостаточно гениальной идеи, которая пришла в голову предпринимателю. Чтобы достичь успеха, необходимо составить четкий продуманный план, а также найти финансы для того, чтобы воплотить ее в жизнь.
Чтобы в РФ успешно реализовался венчурный проект, нужны не только инвестиции, но и упорядоченная система поддержания инновационных проектов. Создание Российской Венчурной Компании привело к увеличению инновационных продуктов и моделей продаж на российском рынке.
Основная цель РВК – распространение новых венчурных фондов, их популяризация и управление ими, а также развитие и поддержание необходимых условий для рационального вкладывания денежных средств в новаторские проекты.
1.3 Венчурное инвестирование в мире и в Республике Беларусь
Конкурентоспособность товаров на мировом рынке полностью зависит от инновационного развития экономики. В развитых зарубежных странах, инновациями занимается преимущественно малый бизнес. В Республике Беларусь предприятия малого бизнеса заняты, в основном, в сферах торговли, общепита и бытовых услуг, а вот научно-промышленных предприятий мало. Это и может служить причиной тому, что реальный сектор предъявляет малый спрос на национальные инновации, предпочитая закупать за рубежом оборудования 5–10-летней давности. Также непростой задачей является нахождение доступных источников финансирования инновационных проектов. Банки не особо хотят брать на себя риски. С такой проблемой сталкиваются субъекты предпринимательства, поэтому многие из них надеются на венчурное финансирование. В Германии технологические инновации осуществляют более 70% предприятий, в Финляндии – более половины, а в Беларуси – лишь около 23%. Важная причина – недостаток финансирования, в том числе, венчурной деятельности [3].
Модернизация белорусской экономики, результатом которой должно стать повышение темпов внедрения высокотехнологичных продуктов и услуг, предполагает формирование эффективной национальной инновационной системы, органической частью которой является венчурное предпринимательство. Мировой опыт показывает, что в современной экономике, основанной на знаниях, венчурное предпринимательство является приоритетным направлением государственной политики, направленной на стимулирование инновационной активности, формирование инвестиционного механизма, на базе изменений в технологиях.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведя исследования и анализ развития венчурного предпринимательства в Республике Беларусь и мире, мы пришли к ряду выводов.
Предпринимательство — это деятельность по организации посредничества между венчурными инвесторами и компаниями-получателями инвестиций с целью распределения риска между всеми субъектами договорных отношений и получения прибыли путем «Выхода». Изначально созданная как вариант инновационной политики, на данном этапе она стала уникальным механизмом коммерциализации инноваций и стимулирования их развития. Именно использование этого механизма сделало Соединенные Штаты уникальным скачком в применении научных достижений.
Венчурная индустрия-относительно новый сектор экономики Китая, ее механизм еще не полностью разработан, но отечественные и зарубежные инвестиционные институты проявили высокую степень заинтересованности в ее развитии.
Белорусские предприниматели также готовы ознакомиться с условиями новой игры и принять ее правила. Системы венчурных ярмарок, венчурных фондов, системы регионального поиска и обучения менеджеров компаний, стратегии развития бизнеса этих компаний ориентированы на привлечение венчурного капитала — вот некоторые элементы соответствующей инфраструктуры, появившиеся в последнее время.
Стартапы могут принести огромную прибыль или закончиться неудачей. Рост американской и европейской экономик в конце XX века был во многом обусловлен расцветом венчурного капитала.
В нашей стране постепенно формируется политическая и предпринимательская среда, благоприятствующая венчурному капиталу и прямым инвестициям. Ряд мер, принимаемых венчурным сообществом и государственными органами всех уровней, способствуют развитию малого и среднего предпринимательства (особенно в высокотехнологичном секторе), что, в свою очередь, может способствовать развитию белорусской экономики в целом.
При поддержке государств, частного сектора и международных организаций были созданы рыночные структуры в научно-исследовательском секторе, такие как технопарки, инновационно-технологические центры, юридические и консалтинговые фирмы. Созданы также новые инструменты и механизмы, связанные с функционированием бюджетных и внебюджетных фондов, для поддержки фундаментальных и прикладных исследований и разработок, их конкурентного финансирования и защиты прав интеллектуальной собственности.
