Введение
1 Понятие валютного рынка и рынка золота
2 Регулирование валютного рынка
3 Анализ состояния валютного рынка в Республике Беларусь
4 Проблемы и перспективы регулирования валютного рынка и валютного курса в Республике Беларусь
Заключение
Список использованных источников
Введение
Валютный рынок – это сфера реализации экономических отношений, выражающихся в валютных операциях. Именно на валютном рынке гармонизируются интересы контрагентов по сделкам со стоимостью иностранных валют с точки зрения покупки и продажи.
Сегодня экономическая ситуация в Республике Беларусь остается сложной и противоречивой. Это требует повышения эффективности разрешения коммерческим банкам осуществлять валютный контроль. Особенно это касается оттока валютных средств за границу.
Характеристики денежной системы могут варьироваться от страны к стране, в зависимости от экономической политики и правовых норм. Некоторые страны имеют фиксированные обменные курсы, устанавливаемые центральным банком, в то время как другие имеют плавающие обменные курсы, определяемые рыночным спросом и предложением. Кроме того, на денежную систему могут также влиять международные факторы, такие как торговля и инвестиции.
Основная цель исследования – определение перспектив валютного курса и валютного рынка в Республике Беларусь.
Исходя из поставленной цели, можно выделить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты валютного рынка и рынка золота;
- рассмотреть особенности валютного регулирования в Республике Беларусь;
- проанализировать валютный рынок в Республике Беларусь;
- выявить проблемы и определить перспективы регулирования валютного рынка и валютного курса в Республике Беларусь.
Объектом исследования является политика регулирования валютного курса Республики Беларусь.
Предмет исследования – валютный рынок и рынок золота.
При написании работы использовались следующие методы исследования: анализ, синтез, дедукция, индукция, статистический, сравнительный анализ и т.д.
1 Понятие валютного рынка и рынка золота
Валютный рынок является важной частью экономики и частью финансового рынка. Понятие валютный рынок имеет множество определений.
С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой совокупность различных экономических субъектов, которые проводят валютные операции. Другими словами, это совокупность банков, компаний и других организаций, которые проводят валютные операции.
С функциональной точки зрения валютный рынок – это экономические отношения, складывающиеся между различными участниками (субъектами) при проведении ими операций купли-продажи иностранной валюты, ведения платежного баланса, кредитно-депозитных операций и других финансовых операций, выраженных в иностранных валютах [3, c. 42].
Структурно валютный рынок можно разделить на две части:
- мировой валютный рынок;
- региональный валютный рынок;
- национальный валютный рынок [3, c. 33].
Мировой валютный рынок представляет собой валютный рынок целых стран и регионов. Однако это не простая сумма рынков, а группа взаимосвязанных валютных рынков различных стран, представляющая собой сложную систему взаимоотношений, участниками которой являются различные экономические субъекты (правительства, центральные и коммерческие банки, финансовые организации, промышленные и торговые предприятия и т. д.). другие предприятия и частные лица), международные организации и ассоциации (Международный валютный фонд, Всемирный банк).
На мировом рынке транзакции проводятся с использованием валют, которые широко используются в платежных операциях по всему миру. Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах Западной Европы, США, Дальнего и Среднего Востока, Юго-Восточной Азии.
На региональных валютных рынках сделки проводятся в конвертируемых единицах обозначенных валют.
Национальный валютный рынок – это рынок, на котором проводятся валютные операции и удовлетворяются потребности страны в иностранной валюте.
[...]
2 Регулирование валютного рынка
Системный вопрос методов валютного регулирования очень сложен, и конкретные методы различаются в зависимости от целей и объектов надзора, структуры финансового рынка и других факторов. Кроме того, принимаемые меры могут различаться от страны к стране в силу их экономических, исторических, культурных и других особенностей.
В то же время, несмотря на разнообразие применяемых на практике методов, все же можно выделить некоторые общие черты среди этих методов.
Как показывает мировой опыт, воздействие на валютные операции происходит по одному из двух вариантов: прямое ограничение прав хозяйствующих субъектов или снижение привлекательности тех или иных операций экономическими методами.
Поэтому справедливо разделить методы денежно-кредитного регулирования на административное регулирование и экономическое регулирование (косвенное регулирование).
К административным методам относятся все способы ограничения прав участников валютных операций и привлечения к административной ответственности за несоблюдение установленных требований.
Косвенные (экономические) методы – это методы, которые не ограничивают права экономических агентов в отличие от административных, но косвенно влияют на них через различные рыночные механизмы и экономические стимулы [15, с. 61].
Среди административных средств валютного регулирования наибольшее распространение в мировой практике получили валютные ограничения и установление норм принудительной продажи иностранной валюты. Метод валютного ограничения является одним из наиболее жестких методов валютного регулирования.
Валютные ограничения могут принимать разные формы: от мягких ограничений на определенные спекулятивные сделки до прямых запретов на широкий спектр транзакций - в зависимости от глубины кризиса, возможных негативных последствий и других факторов.
[...]
3 Анализ состояния валютного рынка в Республике Беларусь
Валютный рынок Республики Беларусь – это совокупность операций по покупке, продаже и обмену иностранной валюты, осуществляемых в стране. Рынок валюты в Беларуси регулируется Национальным банком Республики Беларусь (НБРБ) и подчиняется законодательству страны.
На валютном рынке Беларуси осуществляются следующие операции:
1. Конвертация валюты – покупка или продажа иностранной валюты за белорусские рубли или наоборот. Курсы обмена устанавливаются НБРБ на основе текущей ситуации на международных финансовых рынках.
2. Операции с банковскими счетами – физические и юридические лица могут открывать банковские счета в иностранной валюте и осуществлять операции с ними.
3. Валютные депозиты – на валютном рынке Беларуси предлагается широкий спектр валютных депозитов, которые позволяют сохранить и приумножить сбережения в иностранной валюте.
4. Валютные кредиты – банки предоставляют возможность получения кредитов в иностранной валюте для физических и юридических лиц.
5. Валютные переводы – физические и юридические лица могут осуществлять переводы в иностранной валюте как внутри страны, так и за ее пределами.
На сегодняшний день внутренний валютный рынок Республики Беларусь состоит из трёх сегментов: биржевой рынок; внебиржевой рынок; рынок наличной иностранной валюты.
С каждым годом валютный рынок оказывает все большее и большее влияние на экономику стран мира из-за увеличивающихся колебаний мирового финансового рынка в целом и валютных курсов в частности, из-за обесценивания национальных и резервных валют, обострения экономических и геополитических разногласий между странами, нестабильности сырьевого рынка и рынка ценных бумаг. В сложившейся в данный момент ситуации в мире очень важно определить проблемы и перспективы валютного рынка, выяснить его роль и место в общей системе международного финансового рынка.
[...]
4 Проблемы и перспективы регулирования валютного рынка и валютного курса в Республике Беларусь
Одной из значимых проблем при проведении валютной политики является устойчивая тенденция укрепления российского рубля к основным мировым валютам при наличии его высокой волатильности на краткосрочных интервалах. В подобных условиях обеспечение цели по стабильности курса белорусского рубля к российскому рублю в отдельные периоды не является целесообразным, поскольку с одной стороны может привести к резкому колебанию курса доллара США, а с другой к укреплению реального эффективного курса белорусского рубля к корзине стран – основных торговых партнеров. Решение данной проблемы лежит, по мнению Национального банка, в сфере увеличения доли национальных валют в расчетах по внешней торговле. Еще одной проблемой является высокая степень открытости экономики Республики Беларусь, и как следствие, серьезная зависимость от внешней конъюнктуры, которая может потребовать пересмотра валютной политики в случае неблагоприятного для Республики Беларусь развития на мировых валютных и товарных рынках [5].
На сегодняшний день значительную проблему для экономики страны в области валютного рынка составляет долларизация экономики. В современных условиях глобализации явление долларизации экономики государства встречается довольно часто. Высокий уровень долларизации экономики, как правило, вызывает негативные последствия и является сигналом к проведению политики дедолларизации. Как свидетельствует мировой опыт, результативной является политика дедолларизации, основанная на рыночных методах либо на сочетании рыночных мер с мерами принудительной дедолларизации. Стратегия дедолларизации экономики Республики Беларусь должна включать постепенный отказ от политики административных мер и переход к политике рыночных мер.
Национальный банк Беларуси выступает за радикальное сокращение использования валюты в расчётах и подчеркивает, что ежегодные потери белорусской экономики от долларизации составляют около 2-3% ВВП.
Потери Беларуси от долларизации сосредоточены прежде всего в области курсовых и инфляционных рисков.
[...]
Заключение
Валютный рынок может рассматриваться как с институциональной, так и с функциональной точки зрения. С институциональных позиций валютный рынок представляет собой совокупность банков, компаний и других организации, которые проводят валютные операции. С функциональной точки зрения валютный рынок – это экономические отношения, которые складываются между различными участниками (субъектами) при осуществлении валютных операций.
В качестве механизма регулирования валютного рынка используются административные и экономические методы. К административным относятся валютные ограничения и установление норматива обязательной продажи иностранной валюты, к экономическим – операции на открытом рынке, налогообложение валютных операций, маневрирование различными процентными ставками.
В качестве основного элемента валютного рынка выступает валютный курс, который представляет собой стоимость иностранной валюты, выраженной в единицах внутренней валюты. Было выявлено, что динамика валютного курса зависит от многих факторов, таких как уровень инфляции; ставка рефинансирования, процентные ставки в разных странах; уровень спроса и предложения иностранной валюты и многие другие.
Опасность долларизации выражается в том, что с учетом значительных сумм задолженности по валютным кредитам (займам) белорусские предприятия и бюджет могут нести значительные финансовые потери. Для преодоления данной проблемы предлагается последовательная стратегия, которая заключается в сужение сферы легального обращения наличной иностранной валюты и «отвязка» всех формально и неформально долларизированных внутренних составляющих издержек: заработной платы, налогов и сборов, арендных платежей и т.п.
Дополнительными проблемами валютного рынка выделены нестабильность валютного курса Республики Беларусь и низкая прозрачность валютного рынка. Для их решения предлагается придерживаться неизменности и предсказуемости валютной политики, добиваться увеличения поступлений валюты и создать валютные резервы Национального банка на уровне 1,5 (и далее 3-х) месячного импорта.
1. Валютное регулирование и валютный контроль [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.nbrb.by/legislation/forexregul.
2. Валютный рынок. Валютный мировой рынок [Электронный ресурс]. – 2015 – Режим доступа: http://myfin.by/wiki/term/valyutnyj-rynok.
3. Власова, М.И. Валютное регулирование и валютный контроль (зарубежный и валютный опыт) / М.И. Власова. – М.: ЦПП ЦБ РФ, 2019. – 291 с.
4. Демиденко М. Долларизация: причины и пути решения проблемы [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.nbrb.by/bv/articles/10338.pdf.
5. Долларизация и дедолларизация в Беларуси: формулирование повестки дня [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://elib.bsu.by/bitstream/123456789/121352/1/3.pdf.
6. Закон Республики Беларусь от 22 июля 2003 г. № 226-З «О валютном регулировании и валютном контроле» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.pravo.by/document/?guid=3871&p0=H10300226.
7. Золото разочаровало инвесторов. Но его запасы в Беларуси растут ежегодно [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ilex.by/zoloto-razocharovalo-investorov-no-ego-zapasy-v-belarusi-rastut-ezhegodno/.
8. Зубенко, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова,
Н.Л. Орлова. – Люберцы: Юрайт, 2018. – 409 c.
9. Лузько, Т. В. Актуальные проблемы развития рынка драгоценных металлов в Республике Беларусь [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://rep.polessu.by/bitstream/123456789/7463/1/23.pdf.
10. Международный валютный рынок и валютный дилинг: учеб. пособие / Е. Г. Князева, Н. Н. Мокеева, В. Б. Родичева, В. Е. Заборовский. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2018. – 120 с
11. Проблемы регулирования валютного рынка Республики Беларусь и пути их решения [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.rusnauka.com/38_NIEK_2014/Economics/3_181702.doc.htm.
12. Финансовая стабильность в Республике Беларусь 2021 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.nbrb.by/Publications/finstabrep/FinStab2021.pdf.
