Финансовое управление предприятием: собственные источники финансирования хозяйственной деятельности

Внутренние источники собственных средств формируются в процессе хозяйственной деятельности и играют большую роль в жизни любой организации, так как определяют ее способность к самофинансированию. Организация, которая способна покрывать свои финансовые потребности за счет внутренних источников, получает значительные конкурентные преимущества и хорошие возможности для роста за счет уменьшения издержек по привлечению дополнительного капитала и снижения рисков.

К внутренним источникам финансирования относятся:

- чистая прибыль

- уставный капитал

- нераспределенная прибыль

- эмиссия акций

- реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов и др.

Организация в процессе своей деятельности распоряжаются своим доходом самостоятельно и планирует рациональное использование прибыли для своего дальнейшего развития. Чем больше прибыли направляется на расширение хозяйственной деятельности, тем меньше потребность в дополнительном финансировании. Объем нераспределенной прибыли зависит как от рентабельности хозяйственных операций, так и от принятой в организации политики в отношении выплат собственникам (дивидендная политика).

К преимуществам реинвестирования прибыли следует отнести:

- отсутствие расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников;

- контроля со стороны собственников за деятельностью организации;

- повышение финансовой устойчивости и более благоприятные возможности для привлечения средств из внешних источников.

Финансовый поток – это направленное движение финансовых ресурсов, связанное с материальными и информационными потоками в рамках логистической системы предприятия и между предприятиями [2, с. 94].

Основной целью финансового обслуживания материальных потоков является обеспечение их движения в необходимых объемах, в нужные сроки и с использованием наиболее эффективных источников финансирования. К основным характеристикам финансового потока относят объем, стоимость и направление.

Финансовые потоки классифицируются по назначению и видам хозяйственных связей.

По назначению финансовые потоки можно разделить на следующие виды: 

- обусловленные закупкой товаров; 

- финансовые средства необходимые для внутреннего товародвижения на предприятии; 

- расходы, возникающие в процессе сбыта или продажи товаров.

По видам хозяйственных связей различают: 

- горизонтальные финансовые потоки – финансовые средства проходят между независимыми друг от друга предприятиями (к примеру, поставщиком и покупателем); 

- вертикальные финансовые потоки проходят между материнскими и дочерними организациями [3, с. 50].

Таким образом, в логистике рассматриваются только те финансовые потоки, которые связаны с материальными потоками в процессе снабжения, производства или сбыта товаров.

В теоретической части была рассмотрена роль собственных источников финансирования в организации. Было выяснено, что внутренние источники собственных средств формируются в процессе хозяйственной деятельности и играют большую роль в жизни любой организации, так как определяют ее способность к самофинансированию. Организация, которая способна покрывать свои финансовые потребности за счет внутренних источников, получает значительные конкурентные преимущества и хорошие возможности для роста за счет уменьшения издержек по привлечению дополнительного капитала и снижения рисков.

В практической части было проведено исследование, которое показало, что остаток денежных средств на конец февраля и, соответственно, остаток денежных средств на начало марта имеет знак минус. Этот дефицит предприятие должно покрыть, например, с помощью кредитов или займов.

Изменяя объем реализации января (соответственно меняется реализация всех месяцев), оцениваются ежемесячные остатки денежных средств и кредиторская задолженность по налогам и сборам. В результате планирования минимального объема реализации можно сказать, что кредиторская задолженность по налогам и сбором снизилась.

Как видно из приведенного анализа, чем больше срок оплаты за реализацию от покупателей и заказчиков, тем выше среднемесячная дебиторская задолженность, в то время как остаток среднемесячных денежных средств снижается до отрицательных значений.

Чем больше месяцев отсрочка платежа поставщиками ресурсов, тем выше среднемесячная кредиторская задолженность и среднемесячный остаток денежных средств.