Финансовый рынок: роль в экономике, структура. Финансовый рынок в Республике Беларусь Курсовая работа (проект)

Финансовый рынок, в большинстве экономических источников, обозначается как рынок предложения денег и ценных бумаг [23]. По мнению О.А. Пузанкевич, финансовый рынок   это совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов, куплей-продажей временно свободных денежных средств и ценных бумаг [24, с. 291]. То есть определения финансового рынка в различных источниках по сути похожи и отличаются лишь лексическим значением слов. Кроме того, все операции с использованием денежных знаков и финансовых инструментов, также в той или иной степени имеют отношение к финансовому рынку.

Близкими по смыслу, но не вполне совпадающими по содержанию будут понятия рынка инвестиций и рынка ссудного капитала.

Одним из наиболее емких определений цели существования финансового рынка можно назвать превращение накоплений в инвестиции. Таким образом, организации и физические лица находят возможность вкладывать свои сбережения в различного рода экономические проекты для получения дополнительной прибыли. В свою очередь организации использующие инвестиции получают доступ к ресурсам для эффективного развития [23].

Объектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги, субъектами   государство, предприятия различных форм собственности, отдельные граждане.

Главной функцией финансового рынка является обеспечение движения денежных средств от одних собственников (кредиторов) к другим (заемщикам), например, от субъектов хозяйствования, для которых денежные ресурсы в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в них. Финансовый рынок выступает в  виде механизма перераспределения временно свободных денежных ресурсов предприятий и сбережений населения между субъектами хозяйствования и отраслями экономики, а также является средством «связывания» части денежных средств, не обеспеченных потребительскими товарами. Помимо этого, развитый финансовый рынок дает государству возможность покрыть дефицит государственного бюджета без денежной эмиссии.

Финансовый рынок объединяет денежный рынок и рынок капиталов. 

Под денежным рынком понимается рынок денег, находящихся в обращении в наличной и безналичной форме и обеспечивающих реализацию функции обращения и платежа (т.е. рынок краткосрочных платежных средств (наличные деньги, переводные депозиты, иностранная валюта, чеки и т.п.). 

Рынок капиталов представляет собой срочный рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного использования этими средствами за определенное в договоре вознаграждение. Денежные средства могут предоставляться в виде банковских кредитов или в обмен на ценные бумаги.

Таким образом, основными сегментами финансового рынка (рынками в более узком значении) являются денежный (валютный) рынок, рынок ценных бумаг и кредитный рынок. Основными торгуемыми финансовыми активами на финансовом рынке являются, соответственно, иностранная валюта, ценные бумаги, производные финансовые инструменты, деривативы, кредиты и депозиты.

Структура финансового рынка с выделением классификационных признаков представлена на рисунке 2.1.

Все вышеотмеченные сегменты финансового рынка находятся в тесном взаимодействии. Например, увеличение объема свободных денежных средств, находящихся у населения и предприятий, ведет к расширению рынков кредита и ценных бумаг. И наоборот, выпуск ценных бумаг, аккумулируя временно свободные денежные средства инвесторов, снижает потребность в финансировании экономики за счет кредитов. Взаимосвязь кредитного рынка и рынка ценных бумаг проявляется и в процессе их секьюритизации. С одной стороны, кредиты принимают характеристики ценных бумаг, так как приносят доход и обращаются (т. е. покупаются и продаются), в результате чего увеличивается их мобильность и уменьшается кредитный риск (риск невозврата ссуды). С другой стороны, ценные бумаги (акции, облигации, векселя, чеки и т. д.) выступают как документы, подтверждающие долговые или долевые обязательства на кредитном рынке [24, с. 292].

Состояние финансового рынка Республики Беларусь рассмотрено в 3 главе «Состояние финансового рынка» Стратегии развития финансового рынка Республики Беларусь до 2020 года [10]. 

Согласно данным Национального статистического комитета Республики Беларусь на 1 января 2018 г. банковскую деятельность в Республике Беларусь осуществляли 28 банков и 3 небанковские кредитно-финансовые организации [20]. Иностранный капитал присутствовал в уставных фондах 19 банков, при этом в 14 банках доля участия иностранных инвесторов в уставном фонде превышала 50% (в 5 из них она составляла 100%). В совокупном уставном фонде банковского сектора доля банков с преобладающим в их уставных фондах капиталом частных инвесторов достигла 2,7%. Степень государственного участия в собственности банков находилась на стабильно высоком уровне: в последние годы государство контролирует около двух третьих банковских активов. Следствием значительной доли государства в собственности коммерческих банков явилось их масштабное участие в кредитовании государственных программ и мероприятий, а также выполнение некоторых социальных функций. 

Согласно данным Национального статистического комитета Республики Беларусь на 1 января 2018 г.  страховую деятельность осуществляли 22 страховых компаний, в том числе 4 государственные. Общий объем страховых взносов за истекший период вырос в 7,4 раза, отношение страховых взносов к валовому внутреннему продукту увеличилось с 0,82 процента в 2010 году до 1,05 процента в 2016 году. 

В развитии рынка ценных бумаг были достигнуты следующие результаты. В основном сформировано законодательство, регулирующее деятельность на рынке ценных бумаг, созданы и развиваются базовые элементы его инфраструктуры (депозитарная, биржевая и расчетно-клиринговая системы), осуществляется привлечение населения и организаций на этот рынок. Вместе с тем отдельные сегменты рынка (вторичный рынок акций, рынок производных ценных бумаг и секьюритизированных активов) и его институты (инвестиционные и пенсионные фонды) не получили достаточного развития. Доминирующим источником заемного финансирования для субъектов хозяйствования остаются банковские кредиты. 

В ходе проведенного научного исследования нами были детально изучены теоретические и практические аспекты финансового рынка Республику Беларусь, внесены предложения по его развитию. Результаты курсового исследования позволили нам сделать следующие выводы и оценки. 

1 Финансовый рынок представляет собой сочетание свободных денежных средств и ценных бумаг. Участниками финансового рынка являются: инвесторы, посредники и пользователи. 

В основу существования финансового рынка положена идея о концепции эффективности финансового рынка. Гипотеза этой концепции в том, что любая информация пока она не стала достояние общественности стоит дороже. Поэтому ценность представляет инсайдерская информация.

Финансовый рынок – это совокупность взаимосвязанного большого количества показателей. Эти показатели характеризуют состояние экономики в изучаемый период времени. 

2 Финансовый рынок включает различные сегменты: кредитный рынок, валютный рынок, рынок инвестиций, рынок ценных бумаг, страховой рынок, образующие его структуру. Структура финансового рынка представляет его внутреннее строение, доли или удельные веса взаимосвязанных отдельных элементов рынка. 

В структуре финансового рынка выделяются классификационные признаки по объектам, по субъектам, по уровню насыщения.

На финансовом рынке объектом купли-продажи выступают финансовые ресурсы. Однако имеется принципиальное различие сделок в различных секторах финансового рынка. Если на кредитном рынке деньги продаются как таковые, т. е. они сами являются объектом сделок, то на фондовом рынке, например, продаются права на получение денежных доходов, уже созданных или будущих.