Внешние и внутренние источники финансирования экономики: мировой опыт и особенности в Республике Беларусь Курсовая работа (проект)

Финансирование – обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами затрат на развитие предприятий, отраслей, экономики в целом, социальной сферы, регионов, на обеспечение национальной обороны страны и развитие других сфер жизни общества. 

Осуществляется за счет средств предприятий, бюджетов различных уровней, внебюджетных фондов, частных инвесторов, других источников. Объем финансирования определяется на основе запланированных расходов и источников их обеспечения. На коммерческих предприятиях финансовые ресурсы и финансовые взаимоотношения отражаются в бизнес-плане предприятия. Расходы на текущее содержание и на расширение деятельности учреждений и организаций, состоящих на сметном финансировании, осуществляются в основном за счет средств республиканского или областного бюджетов, а также бюджета субъекта Республики Беларусь.

В сегменте финансирования можно выделить два ключевых момента принятия решений:

- распределение прибыли (дивидендная политика);

- формирование структуры капитала.

Система  формирования  источников финансирования находится  под активным воздействием инвестиционной политики государства, которая меняется в зависимости от конкретных задач развития экономики. Вне зависимости от характера системы формирования источников инвестиционной деятельности общая их величина находится под влиянием [11, с. 101]:

1) размера национального дохода;

2) пропорций  его  распределения на фонд потребления и фонд накопления;

3) масштабов внешних заимствований.

Каждый из источников инвестиционных ресурсов обладает преимуществами их использования  в инвестиционной деятельности и экономическими ограничениями.

На основе механизмов бюджетного финансирования капитальных  вложений осуществляется финансирование  объектов,  оказывающих  влияние  на отраслевую структуру экономики страны в целом: развитие межрегиональных и межотраслевых производств, а также строительство таких предприятий, с помощью которых решаются задачи экономического и социального развития Республики Беларусь.

В последние годы в условиях ограниченности ресурсов, сложившихся в странах объединенной Европы, финансирование общественных благ сопровождается эффективным планированием расходов на эти цели. Основной причиной такого подхода стало то, что потребности общественного сектора растут быстрее, чем бюджетные возможности государств.

В этой связи возникновение государственно-частного партнерства (ГЧП) стало своеобразным вызовом для решения этой проблемы. Вместе с тем в странах ЕС совершенствуется и другое решение для финансирования растущих потребностей в общественном секторе экономики. Это решение состоит в том, чтобы финансировать инвестиции методом ГЧП совместно с фондами ЕС. Однако обеспечение совместного финансирования, согласно принципу дополнительности, будет затрагивать передачу средств из национальных бюджетов стран ЕС. 

В результате наметившегося замедления экономического роста в странах Европы последние стали проявлять повышенный интерес к государственно-частному сотрудничеству. Такой интерес вызван потребностью привлечь частных инвесторов и гарантировать финансирование для традиционно предоставляемых общественных услуг. Они включают разработку и финансирование проектов общественного транспорта, жилья, социальной, энергетической, коммунальной инфраструктуры, а также услуг государственного сектора. Перспективными приме рами ГЧП в странах Европы является строительство школ, больниц, платных дорог, коммунальных объектов. В последние годы появились такие новые сферы для сотрудничества бизнеса и власти, как всестороннее территориальное планирование, региональное землепользование, управление активами и капиталом, льготное налогообложение, расходование государственных средств, предоставление коммунальных услуг, лицензирование инвестиционных соглашений.

Государственно-частное партнерство формируется тогда, когда частный бизнес строит или восстанавливает общественный объект, используя его собственные средства или кредиты. В перспективе частный или общественный партнер будет использовать этот объект для того, чтобы предоставлять общественные услуги. При этом частному подрядчику можно предоставить право оперативно управлять и поддерживать объект в течение долгого времени (до 30 лет и более). В результате использования объекта частный партнер получит доход в форме оплаты от граждан или государственных учреждений, возможность возместить инвестиции, покрыть эксплуатационные расходы и получить прибыль. Есть ряд причин, по которым государство в лице правительств всех уровней выстраивает партнерство с частным сектором для финансирования инфраструктурных объектов и предоставления общественных услуг.

В настоящее время, при крайней ограниченности инвестиционных ресурсов и огромной потребности в них в целях осуществления структурной перестройки на более высокой технологической основе велика значимость прямых иностранных инвестиции для тех отраслей, государственные дотации которым минимальны. 

Инвестиции являются источником создания новых предприятий и реконструкции старых. Это позволяет говорить о стимулировании инновационной деятельности, которая способствует переходу на новые технологические уклады. Инновации способствуют росту прибыли, снижению издержек производства, так как благодаря им разрабатываются новые технологии, которые снижают объемы затрат и способствуют выпуску большего объема продукции за один и тот же период времени. Республика Беларусь в сравнении с наиболее технологически развитыми странами по степени инновационного развития во многом уступает им.

Кроме того, следует сказать, что на экономический рост помимо иностранных инвестиций влияют и множество других факторов, которые лишь усиливают отрицательный эффект от снижения притока ПИИ и, тем самым, также приводят к снижению темпов экономического роста. Таким образом, рассматривая участие Европейского союза в процессах иностранного инвестирования на современном этапе развития, можно говорить о значительном снижении входящих и исходящих объемов ПИИ, а также в целом о замедлении инвестиционной активности в регионе. Причиной этому является экономический и финансовый кризис последних лет. Исследуя зависимость экономического роста ЕС от его участия в международных инвестиционных процессах, можно сделать вывод о том, что связь между зарубежными вложениями и экономическим ростом действительно существует. Однако в случае ЕС и сложившейся в последние годы обстановки в мировом хозяйстве эта зависимость свидетельствует о том, что значительное сокращение притока инвестиций в регион, вызванное экономическим кризисом последних лет, привело к сокращению производимого в регионе ВВП и, тем самым, к снижению экономического роста интеграционного объединения.

В качестве одного из условий спада инвестиционной активности Республики Беларусь и ухудшения на этой основе ситуации с технологическим обновлением производства следует назвать сокращение объемов бюджетного финансирования, выделяемых предприятиям в рамках господдержки, а также высокую стоимость кредитных ресурсов, выдаваемых не путем директивного кредитования, а на общих условиях. В частности, объем средств консолидированного бюджета, направляемых на инвестиционную деятельность.