ВВЕДЕНИЕ
Главной целью каждой страны в области экономики является обеспечение устойчивого экономического роста, а также достижение высокого уровня занятости, стабильности внутренних цен и внешнеэкономическое равновесие. Эти цели достигаются в процессе разработки и реализации экономической политики. Одной из предпосылок устойчивого равновесного развития народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование четкого механизма денежно–кредитного регулирования.
Денежно–кредитная (монетарная) политика государства является весьма демократичным инструментом воздействия на смешанную экономику, который не нарушает суверенитет большинства субъектов бизнес-системы. В идеале денежно–кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост таковы ее высшие и конечные цели.
Денежно–кредитная политика приводит к изменениям значения основных макроэкономических параметров: ВВП, уровень безработицы и инфляции [2, с. 37].
Денежно–кредитная политика на представляет собой комплекс мер, принимаемых Национальным Банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам необходимого направления развития. При прогнозировании экономического развития страны в первую очередь необходимо учитывать показатели, которые экономика должна достичь на определенных этапах, в частности, развитие рынка капитала, развитие банковской и платежной систем, обеспечение устойчивости национальной валюты, а также повышение спроса экономики на деньги. Все эти вопросы регулируются в процессе реализации денежно–кредитной политики государства, без которой нормальное функционирование экономики невозможно.
Денежно–кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильного роста), занятости и уровня цен.
Основной целью денежно–кредитной политики является помощь экономике в достижении уровня производства, приближенного к полной занятости, и стабильности цен [30, с. 263].
Хотя денежно–кредитная политика определяется правительством, ее руководящим звеном является Национальный Банк.
Основными инструментами денежно–кредитной политики, наиболее часто используемыми Национальным Банком, являются:
-установление обязательной нормы резервирования;
-регулирование официальной учетной ставки;
-операции на открытом рынке;
-административные меры.
1 Понятие денежно-кредитной политики, её инструменты
Нынешняя кредитная система предполагает собой многоуровневый механизм сбережения и перераспределения денежных ресурсов. Она складывается из соответствующих ключевых звеньев:
1. Центральный банк, государственные банки.
2. Банковский сектор: коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки, специализированные торговые банки.
3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения: страховые компании, инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды.
Приведённая трёхуровневая структура кредитной системы характерна для большинства промышленно развитых стран, в частности США, стран Западной Европы, Японии. Однако по степени развития тех или иных звеньев отдельные страны значительно отличаются друг от друга. Кредитная система США является наиболее развитой, на нее ориентируются промышленно развитые страны при формировании своей кредитной системы. Тем не менее, каждая страна имеет свои особенности [5, с. 112].
В свою очередь, кредитные системы развивающихся государств в целом работают плохо. Основная масса этих государств, включая Беларусь, имеют двухуровневую систему, представленную центральным банком и системой коммерческих банков.
Нет сомнений, что государство должно стремительно вмешиваться в экономику с целью поведения собственной социально-экономической политики и замещения рыночного механизма там, где он может дать сбой. Существует два ключевых способа:
-прямое административное вмешательство (установка цен);
-косвенное экономическое регулирование (выработка и осуществление государством денежно-кредитной политики).
Обычное функционирование экономики немыслимо без участия денег. Переходя с одного хозяйствующего субъекта к иному, финансы оказывают содействие движению товара, а также упрощают подсчеты.
Перемещение средств, обслуживающее реализацию товаров, а также платежи и расчёты в национальной экономике получило название денежное обращение.
Модель организации денежного обращения в государстве, закреплённая законодательством, создает денежную систему. Государство предопределяет следующие элементы денежной системы:
-национальную денежную единицу;
-масштаб цен;
-виды денежных знаков, имеющих законное хождение;
2 Анализ реализации денежно-кредитной политики в Республике Беларусь
Денежно-кредитная политика, являющаяся неотъемлемой частью социально-экономической политики государства, носит разносторонний характер и должна решать проблемы, вытекающие из общего контекста социально-экономического развития страны и макроэкономической ситуации, а также связанных со спецификой банковского сектора («кровеносной системы экономики»), который должен обеспечивать сохранность и эффективное размещение активов предприятий и домашних хозяйств, нормальный ход платежного процесса [28, с.73].
В то же время Национальный банк Республики Беларусь исходит из того, что лучшим вариантом является такой вариант денежно-кредитной политики, который не позволяет резко подскочить уровню процентных ставок и курсу национальной валюты.
Основная цель денежно-кредитной политики заключается в том, чтобы помочь экономике достичь общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная политика предусматривает изменение котировок валюты с целью стабилизации уровня валового производства, занятости и уровня цен [12, с. 176].
Обсуждая направления денежно-кредитной политики, многие экономисты и представители центральных банков различных государств часто ссылаются на шесть её основных целей:
1)Высокий уровень занятости;
2)Экономический рост;
3)Стабильность цен;
4)Стабильность процентной ставки;
5)Стабильность на финансовых рынках;
6)Стабильность валютного рынка.
Денежно-кредитная система Республики Беларусь была создана в декабре 1990 года, когда были приняты Законы «О Национальном банке Республики Беларусь» и «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь». Все учреждения банков СССР на территории Беларуси были объявлены ее собственностью. На базе Белорусского Республиканского банка Госбанка СССР создан Национальный банк Республики Беларусь.
На рубеже 80-90-х годов стали создаваться на акционерной основе коммерческие банки. Среди них – Беларусбанк, Приорбанк, Бресткомбанк, Комплексбанк, Идея Банк, Стройбанк, Банк БелВэб и другие [24, с. 15].
Банк является юридическим лицом, созданным в определенной организационно-правовой форме, который имеет исключительное право осуществлять свою деятельность от своего имени в порядке, установленном законодательством, с целью привлечения средств для размещения депозитов и размещения указанных средств на условиях возвратности, платности [13, с. 45].
3 Направления развития денежно-кредитной политики в Республике Беларусь
В соответствии с указом президента Республики Беларусь № 402 от 31 октября 2019 г. «Об утверждении основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2020 год» были определены несколько направлений развития денежно-кредитной политики.
Денежно-кредитная политика сохранит преемственность в 2020 году и будет способствовать устойчивому и сбалансированному развитию экономики Республики Беларусь, обеспечивая ценовую и финансовую стабильность.
Основной целью денежно-кредитной политики является замедление инфляционных процессов. Реализация денежно-кредитной политики будет продолжаться в режиме монетарного таргетирования. В целях поддержания финансовой стабильности будет продолжена работа по ограничению системных рисков, поддержанию уровня золотовалютных резервов, обеспечению безопасного и эффективного функционирования банков, небанковских кредитно-финансовых и не кредитных финансовых организаций, ОАО «Банк развития Республики Беларусь», а также платежной системы.
Диверсификация и укрепление структуры финансового рынка, в том числе развитие его небанковского сегмента, девалютизация экономики будут способствовать решению проблем ценовой безопасности и финансовой стабильности [27].
В целях укрепления доверия к Национальному банку его коммуникационная политика будет направлена на повышение открытости и прозрачности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.
Денежно-кредитная политика в 2020 году будет направлена на стабилизацию инфляции, измеряемой индексом потребительских цен, на уровне не более 5 процентов.
Промежуточным ориентиром останется рост средней широкой денежной массы. Учитывая необходимость обеспечения стабильности цен, рост средней широкой денежной массы прогнозируется на уровне 8–11 процентов.
Сбалансированному росту денежной массы будет способствовать поддержание реальных процентных ставок в экономике на положительном уровне. В качестве операционного ориентира для денежно-кредитной политики процентная ставка по однодневным межбанковским кредитам в национальной валюте сохранится.
Будет продолжена работа по усилению значения процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики с целью повышения эффективности решений Национального банка об экономической активности и инфляции, включая меры по девалютизации экономики и меры по стимулированию экономических связей с финансовыми инструментами в белорусских рублях.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной курсовой работе была рассмотрена денежно-кредитная политика и проблемы ее осуществления в Республике Беларусь. Подводя итоги работы, можно сделать следующие выводы:
Денежно-кредитная политика заключается в изменении денежного предложения с целью стабилизации общего размера производства, занятости и уровня цен. Существуют конечные цели денежно-кредитной политики: высокий уровень занятости, экономический рост, стабильность цен, стабильность процентных ставок, стабильность финансовых рынков и стабильность валютного рынка.
Инструменты денежно-кредитной политики напрямую оказывают большое влияние на операционные миссии, какие в собственную очередность влияют на промежуточные цели, разрешающие достигнуть окончательной миссии. По причине того, что денежные установки и процентные ставки равно как промежуточные цели несовместимы, Национальный банк должен подбирать между ними, опираясь на трех аспектах: измеримость, контролируемость, прогнозируемость воздействия на целевые переменные. Но, данные аспекты никак не дают возможность определить, тот или иной из наборов переменных лучше остальных [20, с. 211].
Национальный банк воздействует на величину денежного предложения путем изменения денежной базы (наличные деньги в обращении и резервы), которые составляют основу денежных пассивов банка. В активы Национального банка включаются государственные ценные бумаги и кредиты, предоставляемые коммерческим банкам. Национальный банк увеличивает резервы банковской системы, приобретая облигации или предоставляя коммерческим банкам кредиты.
На процесс увеличения объема банковских депозитов оказывают влияние решения вкладчиков об увеличения количества наличных денег на руках, а также решение банков держать избыточные резервы, а не отдавать их в кредит, то есть все участники процесса изменения предложения денег играют в нем важную роль. С целью наиболее четкого управления размером валютного предложения банк употребляет мультипликатор денежной базы либо валютный мультипликатор, что объединяет валютную основу с валютным аппаратом. Денежный мультипликатор – это отношение предложения денег к денежной базе, он свидетельствует, как меняется предложение средств при повышении денежной базы на единицу [25, с. 34].
Инструменты денежно-кредитной политики, они же способы влияния Национального банка на размер и структуру валютного предложения, дают возможность менять валютную основу посредством управления размерами рефинансирования и регулирования запасных требований. Масштаб действий на открытом рынке обусловливается размером динамических действий, нацеленных на изменение валютной основы, и размером защитных действий, проводимых с целью компенсации влияния иных условий, действующих на валютную базу.
1. Алиев, Б., Х. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Б. Х. Алиев, С. К. Идрисова, Д.А. Рабаданова. - М.: Вузовский учебник, 2017. – 112 с.
2. Альпидовская, М.Л. Макроэкономика: Учебник / М.Л. Альпидовская. - Рн/Д: Феникс, 2018. - 192 c.
3. Анисимов, А.А. Макроэкономика. Теория, практика, безопасность. Под ред. Е.Н. Барикаева. Учебное пособие. Гриф МВД РФ. Гриф УМЦ "Профессиональный учебник". / А.А. Анисимов, Н.В. Артемьев, О Тихонова. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 599 c.
4. Бойцова, Е. Ю. Микроэкономика и макроэкономика: актуальные проблемы : учебник и практикум для вузов / Е. Ю. Бойцова, Н. К. Вощикова. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 249 с.
5. Бурлачков, В.К. Макроэкономика, монетарная политика, глобальный кризис: Анализ современной теории и проблемы построения новой модели экономического развития / В.К. Бурлачков. - М.: КД Либроком, 2019. - 240 c.
6. Вымятнина, Ю. В. Макроэкономика в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Ю. В. Вымятнина, К. Ю. Борисов, М. А. Пахнин. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 294 с.
7. Гребенников, П. И. Макроэкономика в 2 т. Том 1 : учебник и практикум для академического бакалавриата / П. И. Гребенников, Л. С. Тарасевич, А. И. Леусский. — 11-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 300 с.
8. Даниленко, Л.Н. Мировая экономика / Л.Н. Даниленко. - М.: КноРус, 2019. - 352 c.
9. Дворецкая, А.Е. Деньги, кредит, банки: Учебник для академического бакалавриата / А.Е. Дворецкая. - Люберцы: Юрайт, 2019. - 480 c.
10. Киселева, Е.А. Макроэкономика. экспресс-курс / Е.А. Киселева. - М.: КноРус, 2018. - 544 c.
11. Ключников, И. К. Макроэкономика. Кредитные и биржевые циклы : учебник для бакалавриата и магистратуры / И. К. Ключников, О. И. Ключников. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 278 с.
12. Корнейчук, Б. В. Макроэкономика. Продвинутый курс : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Б. В. Корнейчук. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 385 с.
13. Кульков, В. М. Макроэкономика : учебник и практикум для академического бакалавриата / В. М. Кульков, И. М. Теняков. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 294 с.
14. Лаврушин, О.И. Деньги, кредит, банки (для бакалавров) / О.И. Лаврушин. - М.: КноРус, 2018. - 256 c.
15. Ломакин, В.К. Мировая экономика: Учебник для студентов вузов / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018. - 671 c.
16. Максимова В. Ф. Макроэкономика : учебник для бакалавриата и специалитета / под общей редакцией В. Ф. Максимовой. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 171 с.
17. Маховикова, Г. А. Экономическая теория : учебник и практикум для бакалавриата и специалитета / Г. А. Маховикова, Г. М. Гукасьян, В. В. Амосова. — 4-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 443 с.
18. Национальный статистический комитет Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.belstat.gov.by/
19. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.nbrb.by /
20. Родина Г. А. Макроэкономика : учебник и практикум для бакалавриата, специалитета и магистратуры / Г. А. Родина [и др.] ; под редакцией Г. А. Родиной. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 375 с.
21. Розанова, Н. М. Макроэкономика. Практикум : учебное пособие для магистратуры / Н. М. Розанова. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 496 с.
22. Розанова, Н. М. Макроэкономика. Продвинутый курс в 2 ч. Часть 1 : учебник для магистратуры / Н. М. Розанова. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 283 с.
23. Розанова, Н. М. Макроэкономика. Продвинутый курс в 2 ч. Часть 2 : учебник для магистратуры / Н. М. Розанова. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 382 с.
24. Серегина С. Ф. Макроэкономика. Сборник задач и упражнений : учебное пособие для академического бакалавриата / С. Ф. Серегина [и др.] ; под редакцией С. Ф. Серегиной. — 3-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательство Юрайт, 2019. — 184 с.
25. Скворцова, В.А. Микроэкономика (для бакалавров) / В.А. Скворцова, И.Е. Медушевская, А.О. Скворцов. - М.: КноРус, 2017. - 159 c.
26. Спиридонов, И.А. Мировая экономика: Учебное пособие / И.А. Спиридонов. - М.: Инфра-М, 2018. - 576 c.
27. Указ Президента Республики Беларусь 31 октября 2019 г. № 402 «Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2020 год» – Минск, 2019 г.
28. Шаховская, Л.С. Мировая экономика и международные экономические отношения. конспект лекций / Л.С. Шаховская. - М.: КноРус, 2018. - 320 c.
29. Экономика организации: учебник и практикум для академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева [и др.] ; под ред. Л. А. Чалдаевой, А. В. Шарковой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2018 — 361 с.
30. Янов, В.В. Деньги, кредит, банки (для бакалавров) / В.В. Янов, И.Ю. Бубнова. - М.: КноРус, 2018. - 512 c.
