1. Выбор в условиях инфляции
2. Эффект «немедленного вознаграждения»
3. Несостоятельность экономической теории спроса
4. Дискретный характер спроса. «Эффект домашних запасов»
1. Выбор в условиях инфляции
Усложнение планирования.
Основные решения финансового характера, имеющие критическое значение для предприятия, носят чаще всего долгосрочный характер и связаны с выбором инвестиционных проектов. Как было показано ранее, такой выбор основывается на расчете прогнозных величин чистого приведенного эффекта. Качество расчета зависит от точности прогноза денежных поступлений и величины задаваемого менеджером приемлемого уровня эффективности инвестиций. При расчетах необходимо руководствоваться двумя принципами: а) применять модифицированный коэффициент дисконтирования, содержащий поправку на прогнозируемый уровень инфляции; б) при прочих равных условиях отдавать предпочтение проектам с более коротким сроком реализации. Планируя свою деятельность в условиях инфляции, целесообразно также придерживаться некоторых простых правил:
не держать излишние денежные средства «в чулке», на расчетном счете, сократить займы и кредиты знакомым и контрагентам;
свободные деньги необходимо вкладывать либо в недвижимость, либо в дело, сулящее несомненные выгоды;
по возможности необходимо жить в долг (безусловно, это должно быть подкреплено экономическими расчетами, подтверждающими будущую кредитоспособность).
Возрастающая потребность в дополнительных источниках финансирования.
В условиях инфляции величина капитала, необходимого для нормального функционирования деятельности предприятия, постоянно возрастает. Это обусловлено ростом цен на потребляемое сырье, увеличением расходов по заработной плате и пр. Таким образом, даже простое воспроизводство, т. е. поддержание неуменьшающейся величины экономического потенциала предприятия, требует дополнительных источников финансирования. Безусловно, это относится прежде всего к перспективному финансовому планированию.
Что касается финансовых решений кратко- и среднесрочного характера, то и здесь необходимо исходить прежде всего из принципа, что выбранное решение должно по крайней мере не уменьшать экономического потенциала предприятия. Можно привести такой пример. Допустим, что предприниматель владеет суммой в 1 млн. руб., а цены увеличиваются в год в среднем на 15%. Это означает, что уже в следующем году, если предприниматель будет хранить деньги «в чулке», их покупательная способность уменьшится и составит в текущих ценах 850 тыс. руб.
2. Эффект «немедленного вознаграждения»
Один из базовых принципов доходного трейдинга – принцип мгновенного вознаграждения. Это означает, что с самого начала сделки мы должны показать прибыль. Вспомните свои самые удачные сделки. Разве они не были прибыльными с самого начала или сразу после входа в сделку? Думаю, что так же и мои убыточные сделки почти всегда с самого первого дня торгов находились в проигрыше. Чаще всего вы можете спрогнозировать, будет ли сделка прибыльной или нет, посмотрев на движение цены за первую пару дней. Мы должны всегда искать подтверждение тому, что наша сделка прибыльна с самого начала.
3. Несостоятельность экономической теории спроса
Теория Кейнса (экономика спроса)
Во время Великой Депрессии стала очевидной несостоятельность классической экономической модели. Капиталистическая экономика столкнулась с невиданным ранее кризисом производства, а уровень цен и ВВП упали на 25 и 27 процентов, соответственно. Бизнесы разорялись тысячами, безработица достигла 20 процентов.
Президент США Герберт Гувер пытался успокоить общество, утверждая, что страна переживает лишь временные трудности, которые вот-вот закончатся, и скоро вновь наступит эра процветания, но процветание не возвращалось.
В 1936 году Джон Мейнард Кейнс опубликовал, пожалуй, самую известную работу ХХ века по экономике, названную "Общая Теория Занятости, Процентов и Денег", в которой подверг разгромной критике выводы классической теории. В своей книге он попытался ответить на главный вопрос - если классическая теория верна, то почему экономическая депрессия продолжается так долго?
Первой проблемой, отмеченной Кейнсом, была недостаточно гибкая, и поэтому не классически рыночная, система оплаты труда. Многие рабочие были объединены в профсоюзы, не допускавшие понижения зарплаты ниже договорного уровня, а это противоречило постулатам классической теории, требовавшим полной свободы и гибкости при оплате труда.
Второй проблемой, по мнению Кейнса, стала излишняя бережливость населения, обеспокоенного плохой экономической ситуацией и не желавшего тратить деньги ни на что, кроме самого необходимого. Согласно классической теории, свободные денежные средства должны инвестироваться обратно в экономику, стимулируя промышленный рост. Поскольку всегда существуют спрос и предложение на деньги, то, по законам свободного рынка, предприниматели, вкладывая деньги в своё производство, должны были создавать новые рабочие места.
Но предприниматели не хотели инвестировать деньги в свои предприятия, потому что спроса их продукция не находила. Возник замкнутый круг - люди не тратят деньги потому, что экономическая ситуация плохая, а экономическая ситуация плохая потому, что люди не тратят деньги.
4. Дискретный характер спроса. «Эффект домашних запасов»
При анализе индивидуального спроса отдельного потребителя на основе порядковой теории полезности принимается аксиома независимости потребителя, то есть считается, что удовлетворение потребителя всецело определяется объемом и структурой потребляемых им благ и не зависит от объема и структуры потребления других лиц. Следовательно, и объем спроса отдельного потребителя не зависит от объема спроса других. Значит, функцию рыночного спроса можно получить суммированием индивидуальных функций спроса всех потребителей.
Можно отметить два принципиальных отличия рыночного спроса от индивидуального.
1. Индивидуальный спрос в силу наличия порога восприятия часто имеет дискретный характер(изменение цены в определенных пределах не ведет к изменению спроса на товар, зато при другом уровне цены небольшое ее изменение способно привести к существенному изменению спроса). Однако разрывы в разных индивидуальных кривых спроса не совпадают, благодаря чему общую (рыночную) кривую спроса можно рассматривать как непрерывную.
