Введение
1 Понятие и сущность биржи
2 Биржевые посредники, их роль в биржевых торгах, классификация
3 Правовое регулирование деятельности биржевых посредников
Заключение
Список использованных источников
ВведениеСущность биржевых посредников на бирже заключается в обеспечении эффективного функционирования торговли ценными бумагами. Они действуют как посредники между покупателями и продавцами, обеспечивая исполнение сделок, обеспечивая ликвидность рынка, предоставляя информацию и консультации по инвестированию, а также обеспечивая безопасность и надежность торговли. Биржевые посредники также могут предоставлять доступ к различным финансовым инструментам и рыночным данным, а также оказывать услуги по управлению портфелем и инвестиционному консультированию.
Возникновение биржи связывают с городом Брюгге, в Нидерландах, где в 15 веке на площади возле дома купца Ван дер Бурсе собирались купы из разных стран для обмена торговой информацией, покупки иностранных векселей и других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли–продажи. На фамильном гербе купца были изображены три кошелька. Эти кошельки и дали бирже ее название.
Реформы начала 90–х годов привели к существенным изменениям структуры республиканской экономики. Одним из таких изменений стало формирование финансового рынка, которое привело к трансформации традиционных форм организации торговли и послужившее объективной основой возрождения биржевой торговли и бирж. Возникли закрытое акционерное общество «межбанковская валютная биржа» и открытое акционерное общество «белорусская фондовая биржа», специализировавшееся соответственно на торговле иностранными валютами и ценными бумагами. С развитием финансового рынка и становлением новых производственных отношений эти биржи прошли несколько этапов: возрождения, становления и преобразования.
Фондовая биржа – это функционирующая и организованная особым образом часть рынка ценных бумаг (векселей, акций и т.д.), с которыми при посредничестве членов биржи совершаются сделки по их купле-продаже.
Тема исследования биржевых посредников является актуальной из-за нескольких факторов. Во-первых, биржевые посредники играют важную роль в финансовых рынках, обеспечивая ликвидность и эффективное функционирование рынков. Их роль становится особенно важной в условиях быстро меняющейся экономической среды и технологических инноваций. Во-вторых, сектор биржевых посредников подвержен значительным изменениям в связи с развитием технологий, регулированием и конкуренцией. Это создает новые вызовы и возможности для исследования в области биржевых посредников.
[...]
1 Понятие и сущность биржи
Биржа – это организованная торговая площадка, где происходит купля-продажа ценных бумаг, товаров, валюты или других финансовых инструментов. Основная сущность биржи заключается в обеспечении прозрачности и эффективности торговли, а также в создании условий для формирования рыночной цены на торгуемые активы.
Биржа также выполняет функцию обеспечения ликвидности, то есть возможности быстро и по текущей рыночной цене купить или продать активы. Это делает биржу важным инструментом для инвесторов и компаний, которые могут использовать ее для привлечения капитала или инвестирования собственных средств.
Понятие биржи связано с созданием правил торговли, контролем за исполнением сделок и обеспечением безопасности участников рынка. Все это делает биржу ключевым элементом финансовой инфраструктуры и инструментом для формирования цен на различные активы [5, c.137].
Фактически фондовые биржи возникли в ходе первоначального накопления европейского капитала и интернационализации торговых операций. Самыми ранними формами торговли иностранной валютой была торговля валютами и векселями, прежде всего из-за присущей этим активам высокой степени взаимозаменяемости и конвертируемости.
Первыми появились банкноты и валютная биржа, поскольку условий для фондовой биржи еще не существовало: ее объектов – акций и облигаций – не существовало. Нет крупных компаний, которым необходимо привлекать большие объемы капитала посредством эмиссии. Даже с появлением в то время товарных бирж предпосылки еще не были созданы, и торговля товарами по-прежнему концентрировалась на рынках и рынках.
Лишь в начале 16 в. эволюция торгового дела привела к появлению фондовых и товарных бирж в современном понимании. В то же время были сначала созданы товарные биржи, а затем торговля акциями. Появление профессиональных фондовых бирж является завершающим этапом формирования биржевых форм торговли [7, с. 107].
В 1531 г. итальянские купцы создали подобие биржи в городе Брюгге, игравшем выдающуюся роль в международной торговле XIV–XV вв. Современники называли этот город маклером христианских народов, куда «как радиусы к центру сходились торговые пути со всех сторон». Биржа в Брюгге носила интернациональный характер и стала международной благодаря тому вниманию, которое на ней уделялось обслуживанию иностранных купцов.
[...]
2 Биржевые посредники, их роль в биржевых торгах, классификация
Биржевая торговля – это рынок, на котором покупают и продают определенные виды активов: ценные бумаги, векселя, акции, товары и т.д. данный рынок носит организованный характер.
Посредниками на биржевом рынке выступают такие категории лиц, как:
– маклеры;
– брокеры;
– дилеры.
Маклер – это человек, который помогает совершать сделки и действует на рынке от имени биржи. Любые промежуточные операции проводятся через брокеров.
Маклеры являются сотрудниками биржи. Брокер не имеет права осуществлять собственную деятельность на бирже. Также следует отметить, что брокер не совершает сделок на бирже, он лишь выступает посредником и помогает обеспечить безопасность сделок между сторонами. Покупатели и продавцы бывают.
Брокер – лицо, уполномоченное участвовать в торговом рынке и совершать сделки в качестве посредника. Брокеры являются участниками фондовой биржи, профессионалами в ее деятельности [3, с.26].
Брокеры имеют право приобретать ценные бумаги на рынке за свой счет. Брокеры также оказывают услуги по размещению, покупке и продаже ценных бумаг, все их сделки и операции регулируются соглашениями между ними и их клиентами. Следует отметить, что брокер может приобретать ценные бумаги от имени клиента и за свой счет либо покупать ценные бумаги от имени клиента за свой счет. Брокеры могут выступать на рынке как:
– брокерская фирма – это организация (юридическое лицо), ориентированная и специализирующаяся на торговле акциями на рынке.
– брокерские компании – это дочерние предприятия и филиалы различных организаций, предприятий и компаний.
– независимый брокер – предприниматель (физическое лицо), зарегистрированный в установленном порядке в рыночных и государственных органах и осуществляющий деятельность без образования юридического лица. а.
Основополагающие черты брокерского посредничества следующие:
– брокерские посредники возникают и действуют только в рамках биржевых сделок;
– требуется обязательное лицензирование брокеров и их деятельности;
[...]
3 Правовое регулирование деятельности биржевых посредников
Биржевая торговля в Республике Беларусь регулируется следующими нормативно-правовыми актами:
1.1. Закон Республики Беларусь от 5 января 2009 г. № 10-З «О товарных биржах».
Товарно-биржевое законодательство основано на Конституции Республики Беларусь и включает настоящий Закон, Акт Президента Республики Беларусь и иные законодательные акты, регулирующие отношения, возникающие при создании и деятельности товарных бирж, а также сделок, обмены [1].
Если международным договором Республики Беларусь предусмотрены иные правила, чем те, которые предусмотрены настоящим Законом, применяются правила международного договора.
Государственное регулирование товарно-биржевой деятельности находится в ведении Президента Республики Беларусь, Совета Министров Республики Беларусь, Министерства торговли Республики Беларусь и иных государственных органов, определенных законом.
Совет Министров Республики Беларусь в области государственного регулирования деятельности товарных бирж в пределах своей компетенции:
– обеспечивать реализацию национальной политики;
– определять перечень товаров, которыми юридические лица и индивидуальные предприниматели должны торговать на биржевых аукционах, в том числе внешнеторговых, а также условия совершения таких сделок в соответствии с постановлениями Президента Республики Беларусь;
– обосновать необходимость отнесения работ и услуг к товарам обмена;
– предусмотреть обстоятельства, условия и порядок предоставления внебиржевой информации участником внебиржевой торговли на Товарную биржу, состав такой информации и порядок регистрации внебиржевых сделок Товарной биржей, ведение реестра этих сделок и доведение их до сведения заинтересованным лицам предоставить информацию в реестре;
– утверждение типовых правил биржевых операций на товарных биржах;
– установить процедуры товарных бирж для определения размера биржевых сборов;
– разработать порядок создания товарно-гарантийных фондов и использования их средств;
– утверждение Биржевого координационного комитета по торгам и положения о его составе;
[...]
Заключение
В настоящее время биржи занимают важное место в системе рыночных отношений. Они представляют собой регулируемый рынок ценных бумаг, действующий на постоянной основе, создающий возможности для мобилизации финансовых ресурсов и инвестирования их в долгосрочные инвестиции в государственные программы, внешний и внутренний долг, а также текущее производство.
Фондовая биржа – это рынок, на котором держатели ценных бумаг покупают и продают через членов биржи. Ценные бумаги используются в качестве товара на фондовой бирже. Фондовые биржи выполняют три основные функции: посредничество, обучение и регулирование. Все биржевые операции можно разделить на два типа: кассовые операции и повременные операции. Поэтому фондовые биржи играют важную и конструктивную роль в капиталистической экономической системе, обеспечивая необходимый динамизм и гибкость инвестиционного процесса.
Необходимо повысить роль финансовых и фондовых рынков в международной экономике, способствовать секьюритизации в сферах межгосударственного сотрудничества, управления государственным, корпоративным и частным долгом, усилить ее влияние на производство и услуги. и торговля.
Основными игроками валютного рынка в Республике Беларусь являются банки. Необходимо привлекать к торговле физических лиц, что позволит увеличить объем финансовых инструментов и стимулировать функционирование фондового рынка в республике. Также возможно увеличить разнообразие финансовых инструментов, чтобы больше юридических и физических лиц были заинтересованы и участвовали в сделках. Развитие рынка ценных бумаг напрямую зависит от активности профессиональных участников, однако в последнее время активность и количество профессиональных участников снизились. Открытое акционерное общество «Белорусская валютно-фондовая биржа» может увеличить разнообразие инструментов обращения для улучшения оборачиваемости капитала страны, что повлияет на развитие экономики.
Маклеры, брокеры и дилеры играют ключевую роль на биржевом рынке в качестве посредников между инвесторами и самой биржей. Вот как можно описать их функции:
1. Маклеры: Это лица или фирмы, которые предоставляют услуги по поиску покупателей или продавцов ценных бумаг. Они обычно работают от имени клиентов и получают комиссионные за сделки.
[...]
1 Законодательство Республики Беларусь [Электронный ресурс] // Белорусская универсальная товарная биржа. – Режим доступа: https://www.butb.by/pravovye-akty/zakonodatelstvo-respubliki-belarus/.
2 Алехин, Б.И. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум / Б.И. Алехин. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2021. – 497 с.
3 Демильханова Б.А Параметры развития посреднической деятельности на фондовом рынке в условиях возросшего доверия частных инвесторов к нему / Демильханова Б.А. // Вестник Чеченского государственного университета им. А.А. Кадырова. 2021. № 3 (43). С. 26-33.
4 Михайленко, М.Н. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум / М. Н. Михайленко. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2021. – 326 с.
5 Ниязбекова, Ш.У. Фондовый рынок зарубежных стран: объемы, контракты, показатели / Ш.У. Ниязбекова // Научный вестник: Финансы, банки, инвестиции. – 2020. – № 1. – С. 137–148.
6 Рынок ценных бумаг: учебник / Ю.А. Соколов [и др.]; под ред. Ю.А. Соколова. – М.: Юрайт, 2021. – 383 с.
7 Рынок ценных бумаг: учебник / Н.И. Берзон [и др.]; под общ. ред. Н.И. Берзона. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2021. – 443 с.
8 Отчеты о работе Департамента по ценным бумагам за 2022 год [Электронный ресурс] // Министерство финансов Республики Беларусь. – Режим доступа: https://www.minfin.gov.by/securities_department/reports/doc/f77133af39e349eb.html.
9 Официальный сайт ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.bcse.by/.
10 Официальный сайт Министерства финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс] // Министерство финансов Республики Беларусь. – Минск, 2023. – Режим доступа: http://www.minfin.gov.by/.
11 Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс] // Национальный банк Республики Беларусь. – Минск, 2023. – Режим доступа: http://nbrb.by/.
12 Показатели рынка корпоративных ценных бумаг / Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.nbrb.by/statistics/FinancialMarkets/CorpSecurMarket.
13 Рынок ценных бумаг: учебник / [В. А. Татьянников, Е. А. Разумовская, Т. В. Решетникова, Ю. В. Куваева, М. И. Львова]; под общ. ред. В. А. Татьянникова; М-во науки и высшего обр. Рос. Федерации, Урал. гос. экон. ун-т. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2019. – 496 с.
14 Рынок ценных бумаг: учебник для вузов / Н. И. Берзон [и др.]; под общей редакцией Н. И. Берзона. – 5-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2021. – 514 с.
15 Рынок ценных бумаг: учебник для СПО / Ю. А. Соколов [и др.]; под ред. Ю. А. Соколова. – М.: Издательство Юрайт, 2019. – 383 с.
16 Семенчукова, И. Ю. Рынок ценных бумаг и проблемы его функционирования в Республике Беларусь / Семенчукова И.Ю., Чёрный В.П., Ерошенко Е.А. // В сборнике: МАТЕРИАЛЫ ДОКЛАДОВ 54-Й МЕЖДУНАРОДНОЙ НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ КОНФЕРЕНЦИИ ПРЕПОДАВАТЕЛЕЙ И СТУДЕНТОВ. В ДВУХ ТОМАХ. Витебск, 2021. С. 161-164.
17 Соха, В.С. Эволюция развития фондовых бирж: мировой опыт / В.С. Соха // Скиф. Вопросы студенческой науки. – 2020. – № 3 (19). – С. 106–109.
18 Стельмах, А. С. Рынок ценных бумаг в Республике Беларусь / А. С. Стельмах // Актуальные проблемы и перспективы развития государственной статистики в современных условиях: Сб. материалов V Международной НПК. – 2019. – С. 168-170.
19 Струк, Т.Г. Развитие финансового рынка Республики Беларусь: выбор приоритетов / Т.Г. Струк // Экономика. Бизнес. Финансы. – 2018. – № 5. – С. 27-32.
20 Третьякова, И. В. Государственные ценные бумаги как способ пополнения доходов бюджета: технологии, условия применения, рациональные границы / И. В. Третьякова // Развитие финансовых отношений в период становления цифровой экономики: Материалы II Международной научно-практической конференции / Под научной редакцией А.Ю. Румянцевой. – 2019. – С. 218-220.
21 Трубчик, Д. Н. Рынок корпоративных ценных бумаг Республики Беларусь: тенденции и перспективы развития / Д. Н. Трубчик // Студенческий. – 2020. – № 13. – С. 43-46.
