Разработка процесса управления неопределённостью

Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. 

Основными причинами неопределенности являются: 1) спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия; 2) случайность – в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково в результате ряда социально-экономических и технологических процессов; 3) наличие противоборствующих тенденций; 4) вероятностный характер НТП; 5) неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении; 6) ограниченность ресурсов для принятия управленческого решения.

Выбор методов управления неопределенностью зависит от типа системы, которой необходимо управлять:

1) Робастные (грубые) системы – это системы управления, обеспечивающие приемлемое качество при наличии параметрических, сигнальных, функциональных или структурных неопределенностей объекта управления. При этом, как правило, в ходе рабочего функционирования системы коэффициенты регулятора не подстраиваются, а малая чувствительность (т.е. грубость или робастность) к различного рода вариациям математической модели объекта достигается за счет специальным образом выбранной структуры регулятора (алгоритма управления).

2) Адаптивные (самонастраивающиеся) системы – это системы управления, обеспечивающие компенсацию параметрических, сигнальных, функциональных или структурных неопределенностей объекта управления за счет автоматической подстройки регулятора в ходе рабочего функционирования системы. Другими словами, адаптивные системы восполняют нехватку априорной информации об объекте управления в ходе рабочего функционирования. 

Для управления адаптивными системами наиболее актуальным является метод реальных опционов, или ROV-метод  (Real Options Value, ROV) во многом восполняет недостатки классического сценарного анализа, поскольку его целью является не изучение наиболее вероятного или усредненного сценария, а как раз выявление переломных точек, которые предполагают наличие двух вариантов развития репутационного проекта (A. Huchzermeier, 1999). Сначала организация определяет ключевые события,  наступление которых может существенно  изменить отношение стейкхолдеров к бизнесу и способствовать генерированию дополнительных доходов. Затем, исходя из таких предположений, определяется приведенная стоимость положительных денежных потоков по проекту и вероятность наступления этого события в ожидаемом временном интервале. На заключительном этапе полученная величина приведенной стоимости положительных денежных потоков корректируется на вероятность наступления такого сценария и рассчитывается чистая текущая стоимость всего проекта. Причем вероятность наступления сценария базируется на объективной статистической величине среднего квадратичного отклонения денежных потоков проекта, что в целом повышает точность расчетов.

1. Брейли Р., Майерс C. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2012. – 1008 с

2. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / А. Дамодаран. – Пер. с англ. – 7-e изд. – М.: Альпина Паблишер, 2011. – 1324 с.

3. Amram., Kulatilaka N. Real Options: Managing strategic investment in an uncertain world, Harvard Business School Press, 2005 – p. 245.

4. Brach M. Real options in practice, John Wiley & Sons, Hoboken, 2003 – p. 370.

5. Guthrie G. Real options in theory and practice – Oxford University Press, 2009 – p. 409.

6. Mun J. Real options analysis: tools and techniques for valuing strategic investments and decisions, John Wiley & Sons, Hoboken, 2006 – p. 704.

7. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. 5-е изд. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2006. – 544 с.

8. Чернов, В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 2008. – 291 с.

9. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия. М.: ТЕИС, 2011. – 375 с.

10. Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. М.: Наука, 2014. – 192 с.

11. Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации. М. ИТК «Дашков и Ко», 2013. – 380 с.