Содержание современной денежно-кредитной политики государства

Современная кредитная система представляет собой многоуровневый механизм аккумулирования и перераспределения финансовых активов. Она состоит из следующих основных звеньев:

1. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.

2. Банковский сектор: коммерческие банки, сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки, специализированные торговые банки.

3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы.

Приведенная трехъярусная схема структуры кредитной системы является типичной для большинства промышленно развитых стран, в частности США, стран Западной Европы, Японии. Однако по степени развитости тех или иных звеньев отдельные страны существенно отличаются друг от друга. Наиболее развита кредитная система США, на нее ориентируются промышленно развитые страны при формировании своей кредитной системы. Тем не менее, каждая страна имеет свои особенности.

В свою очередь, кредитные системы развивающихся стран в целом развиты слабо. В большинстве этих стран, в том числе в Беларуси, существует двухъярусная система, представленная национальным центральным банком и системой коммерческих банков.

Не подлежит сомнению тот факт, что государство должно активно вмешиваться в экономику для проведения своей социально-экономической политики, а так же замещения рыночного механизма там, где он дает сбой. Существует два основных способа:

1. прямое административное вмешательство (установка цен, рационирование товаров),

2. косвенное экономическое регулирование (выработка и осуществление государством денежно-кредитной политики).

Нормальное функционирование экономики невозможно без денег. Переходя от одного экономического субъекта к другому, деньги способствуют движению товара, и облегчают расчеты.

Движение денег обслуживающее реализацию товаров, а так же платежи и расчеты в национальной экономике называется денежным обращением.

Самостоятельную денежно-кредитную политику Республика Беларусь начала проводить с момента обретения независимости. Нами для анализа взят временной период с 2003-го по 2015-й гг.

Проводимая Национальным банком денежно-кредитная политика в 2003 г. содействовала развитию всех секторов национальной экономики и достижению целевых и параметров экономического и социального развития страны. Защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам, осуществлялись посредством поддержания плавной, предсказуемой динамики обменного курса белорусского рубля на основе его гибкой привязки к российскому рублю. Эта задача являлась приоритетной по отношению к другим задачам денежно-кредитной политики. Фактически за январь — сентябрь 2003 г. официальный обменный курс белорусского рубля к российскому рублю снизился на 12,7 процента (или на 1,3 процента в среднем за месяц), к доллару США — на 18 процентов (или на 1,9 процента в среднем за месяц), что соответствовало прогнозной динамике [19].

Начиная с 2004 г. контрольным показателем денежно-кредитной политики стал официальный обменный курс белорусского рубля по отношению к российскому. Денежно-кредитная политика 2005 г. была направлена на содействие последовательному снижению инфляционных процессов страны. В качестве индикативных показателей выступали обменный курс белорусского рубля к доллару США, темпы роста активной рублевой денежной массы, прирост рублевой денежной базы, величина международных резервных активов.

Конечной целью денежно-кредитной политики в 2006 и 2007 годах являлось ограничение темпов инфляции и снижение их на 7-9% прироста индекса потребительских цен.

В 2008-2009 гг. экономическое развитие Республики Беларусь протекало в сложных условиях. На протяжении всего периода действовали отрицательные факторы, обусловленные в значительной степени негативным воздействием мирового финансово-экономического кризиса.

Тем не менее, в 2009 г. в республике успешно проводилась работа по обеспечению стабильности цен. Прирост индекса потребительских цен за отчетный период составил 10,1%. Это ниже соответствующего показателя за 2008 г. (13,3%) и 2007 г. (12,1%) [19].

В течение 2009 года работа по потребительскому кредитованию проводилась банками неудовлетворительно.

В денежно-кредитной политике Республики Беларусь можно выделить несколько групп проблем связанных со стабилизацией денежной сферы, которые, к сожалению, еще не решены.

Первая группа проблем возникла потому, что стабилизация белорусского рубля до сих пор в значительной степени связывалась с факторами чисто денежного характера. Достижение положительного уровня процентных ставок в реальном выражении, постепенное сокращение относительных масштабов эмиссии, а главное, переход к единому обменному курсу национальной валюты, — все это обусловило постоянный рост доверия к национальной валюте, что проявлялось в стабильном увеличении поступающей в страну валютной выручки [18].

Вторая группа проблем в области денежно-кредитной политики связана с тем, что возрастает сложность и масштабность решаемых задач. Если в предыдущие годы одна из целей монетарной политики заключалась в том, чтобы нормализовать ситуацию, то сегодня задача направлена на достижение международных стандартов в области гарантий надежности банковской системы, повышение ее транспарентности, качества банковских услуг и технологического потенциала банков. Кроме того, необходимо обеспечить устойчивую стабильность денежной системы, а это помимо невысоких и предсказуемых темпов инфляции и девальвации предполагает достижение умеренных процентных ставок и показателей их дифференциации по видам операций и срокам. За последние годы здесь заметен существенный прогресс.

Третья группа проблем связана с недостаточным финансовым потенциалом банковской системы. Белорусские банки, по международным меркам, можно отнести в лучшем случае к средним, а многие промышленные предприятия являются весьма крупными. Для нормального развития им нужны соответствующие кредиты. Но небольшой банк не может предоставить крупный кредит, это противоречит принципам безопасного ведения банковских операций, так как даже самый надежный заемщик все же не может гарантировать своевременный возврат кредита на все 100%, никто полностью не застрахован [18].

Нельзя не сказать о четвертой группе проблем, связанных с осложнением ситуации в мировой денежной и финансовой системе. В прежние годы, когда темпы инфляции и девальвации в республике были высоки, динамика курсов других твердых валют не сильно интересовала.

Одним из основных инструментов регулирования экономики является денежно-кредитная (монетарная) политика. Под ней понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики.

Существуют два подхода к осуществлению монетарной политики: использование правил и дискреционное принятие решений. Как использование правил, так и дискреционная политика имеют свои преимущества и недостатки. Преимущества одного подхода одновременно являются недостатками другого. Основное преимущество правил заключается в их прозрачности и постоянстве во времени, тогда как дискреционная политика более гибкая и может использовать больше разной информации для принятия решения.

Самостоятельную денежно-кредитную политику Республика Беларусь начала проводить с момента обретения независимости.

Проводимая Национальным банком денежно-кредитная политика в 2003 г. содействовала развитию всех секторов национальной экономики и достижению целевых и параметров экономического и социального развития страны.

Начиная с 2004 г. контрольным показателем денежно-кредитной политики стал официальный обменный курс белорусского рубля по отношению к российскому. Денежно-кредитная политика 2005 г. была направлена на содействие последовательному снижению инфляционных процессов страны. В качестве индикативных показателей выступали обменный курс белорусского рубля к доллару США, темпы роста активной рублевой денежной массы, прирост рублевой денежной базы, величина международных резервных активов.

Конечной целью денежно-кредитной политики в 2006 и 2007 годах являлось ограничение темпов инфляции и снижение их на 7-9% прироста индекса потребительских цен.

В 2008-2009 гг. экономическое развитие Республики Беларусь протекало в сложных условиях. На протяжении всего периода действовали отрицательные факторы, обусловленные в значительной степени негативным воздействием мирового финансово-экономического кризиса.

Тем не менее, в 2009 г. в республике успешно проводилась работа по обеспечению стабильности цен.

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь в 2011-2015 гг. проводилась в условиях проявления дисбалансов в экономическом развитии страны.

В силу воздействия внешних и внутренних факторов основные цели денежно-кредитной политики Республики Беларусь в 2011-2015 гг. не были