Биржи как субъекты хозяйственной деятельности Курсовая работа (проект)

Биржа, представляя собой сферу организованной торговли, является одним из важнейших элементов современной рыночной экономики. Биржевые институты сыграли системообразующую роль в становлении и развитии национальных и мировых рынков. Именно биржевая торговля - наиболее близкий к идеалу пример рыночной системы, где в полной мере проявляются законы конкуренции, спроса и предложения, осуществляется справедливое ценообразование. Хотя со времени своего возникновения биржевые институты претерпели значительные изменения, можно сказать, что их развитие имело ключевое значение для эволюции рыночной экономики и формирования ее современного вида.

Термин «биржа» появился в XIV в. в Нидерландах (г. Брюгге, современная Бельгия), где во многом сформировались современные принципы биржевой торговли, а ее масштабы достигли несравнимых с докапиталистической эпохой размеров. Об этом свидетельствует хотя бы тот факт, что в середине XVI в. на Амстердамской бирже концентрировалось до 60% мировых грузовых перевозок (Галанов, Басов, 2000).

Отметим, что первоначально основным объектом биржевой торговли являлся реальный товар. Однако постепенно биржа превращалась из преимущественно торгового в финансовый институт, главная цель которого не обеспечение торговли реальными активами, а создание финансово-информационной инфраструктуры и снижение издержек торговли.

На данный момент товарный сегмент биржевого рынка в мире составляет незначительную долю. Главной сферой биржевой торговли стал финансовый рынок. Соответственно, поменялись и функции биржи, к основным из которых можно отнести следующие:

- организация торговой площадки (сбор в одном месте продавцов и покупателей) для торговли товарами и иными рыночными активами;

- обеспечение конкурентного ценообразования и стабилизация цен на рынке;

- выработка стандартов качества, унификация торговых процедур, разработка типовых контрактов;

- выполнение товаропроводящих функций, включая биржевую логистику;

- создание благоприятных условий для финансирования торговли;

- урегулирование споров между сторонами, арбитражные услуги;

- информационно-аналитические функции, включая котировку цен;

- предоставление гарантий исполнения сделок, дополнительных возможностей управления рисками и пр.

Биржа представляет собой юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Торговля ведётся стандартными контрактами или партиями (лотами), размер которых регламентируют нормативные документы биржи [1, c.40].

Раньше биржей называли место или здание, где собираются в определённые часы торговые люди и посредники, биржевые маклеры для заключения сделок с ценными бумагами или товарами.

До эпохи компьютеризации о сделках стороны договаривались устно. Сейчас торги большей частью проходят в электронном виде с использованием специализированных программ. Брокеры в своих интересах или интересах клиентов выставляют в торговые системы заявки на покупку или продажу ценной бумаги (валюты, товара). Эти заявки удовлетворяются встречными заявками других торговцев. Биржа ведёт учёт исполненных сделок, реализует, организует и гарантирует расчёты (клиринг), обеспечивает механизм взаимодействия «поставки против платежа».

В Республике Беларусь процесс становления биржевых институтов имеет свою специфику, связанную с характером социально-экономического развития страны. 

Рассматривая историю биржевой торговли Республики Беларусь можно выделим несколько самых значительных этапов в ее развитии:

Первым этапом выделим 1908-1914 гг., когда произошло открытие первой товарной биржи и начало биржевого движения. Первой на территории Беларуси стала Минская лесная биржа. Она организована в 1908 г., чтобы упорядочить торговлю основными белорусскими товарами - лесом и льном. Несколькими годами позже товарная биржа возникла в Витебске. Однако с началом первой мировой войны эти биржи прекратили свое существование.

Вторым этапом выделим 1921-1929 гг. – возрождение биржевой торговли в период НЭПа. На территории Беларуси появляются Минская, Витебская и Гомельская товарные биржи. Отметим, что называть их биржами в рыночном смысле слова довольно затруднительно. Так, четыре пятых всех продаж приходилось на государственные органы, притом, что более 90 % предприятий были частными. Но несмотря на все недостатки, эти биржи играли важную роль, например, обеспечивали выход местных товаров на всесоюзный рынок. С переходом к политике коллективизации биржи были ликвидированы.

И наконец выделим третий этап с 1990 года и по сей день – возрождение биржевой торговли в период становления рыночных отношений. За этот период было создано более 20 товарных бирж. Наибольшую известность получили Минская биржа, Белорусская товарная биржа производителей, Могилевская универсальная региональная биржа, Белорусская агропромышленная биржа и др. Однако по сути они представляли собой переходный тип между ярмаркой, крупнооптовым торговым домом и собственно биржей. С середины 1994 г. наметилась тенденция сокращения числа бирж. Не последнюю роль в этом сыграли недостатки в правовом регулировании биржевой деятельности, экономическая нестабильность, спад производства. В результате прекратили свою работу практически все товарные биржи (за исключением Гомельской биржи и Биржи нефтепродуктов и полимеров в г. Витебске [8, c.330].

Формирование биржевых институтов в современной истории началось с распадом социалистической системы и зарождением рыночных отношений. И если на финансовом рынке с 1993 г. функционирует одна биржа - ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», то на товарном рынке в 1990-х годах возникло более 20 мелких бирж, которые нельзя было назвать биржами в строгом смысле этого слова. Хотя данные организации сыграли важную роль в восстановлении торговых связей в условиях рынка взамен разрушенной плановой системы распределения, они не смогли обеспечить всех условий, которые необходимы для организации полноценной биржевой торговли. Как итог, к началу 2000-х годов практически все товарные биржи республики прекратили свою работу.

Вместе с тем рост производства, необходимость повышения уровня конкуренции в экономике и увеличения эффективности оптовой торговли не снимали актуальность проблемы организации биржевой торговли в республике. В результате 30 декабря 2003 г. постановлением Совета Министров Республики Беларусь от № 1719 «О Белорусской универсальной товарной бирже» создано ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» (БУТБ). А в 2005 г. на бирже были проведены первые торги.

Хоть биржевой товарный рынок в Республике Беларусь и находится в стадии интенсивного развития, он требует, как и любого относительно нового явления в экономике, постоянного совершенствования функционального механизма, главным образом из-за влияния таких факторов, как открытие новых рынков, внедрение новых инструментов и Изменение принципов заключается в ведении бизнеса и т. Д. Как неотъемлемая часть мировой экономики, фондовые биржи в Республике Беларусь должны следовать основным тенденциям и моделям современного развития, наиболее распространенными из которых являются универсализация и интеграция, изменение роли и функции обмена, технологий развивать и увеличивать количество участников, расширять географию и расширять центры фондового рынка и другие.

Современная действительность требует от участников экономических процессов своевременной и адекватной реакции на происходящие изменения, что в свою очередь заставляет осуществлять поиск наиболее перспективных направлений развития биржевой торговли в Республике Беларусь, к наиболее актуальным из которых можно отнести следующие:

- образование единой биржевой сети и новых стратегических альянсов, что позволит уже существующим биржам завоевывать новые рынки, развивать свою деятельность в перспективных направлениях, более эффективно осуществлять взаимодействие, предоставлять свои, в перспективе — глобальные, услуги, охватывать все большие и большие территории;

- универсализация деятельности бирж как средство эффективной конкуренции на рынке. Биржи должны идти по пути предоставления своим клиентам максимально широкого спектра услуг, совмещая собственно организацию торговли различными товарами и производными инструментами с клиринговой деятельностью, предоставлением услуг по депозитарному и расчетному обслуживанию, оказанием широкого спектра информационных услуг. Таким образом, биржи должны превратиться в универсальные институты современного рынка. 

- технологизация деятельности бирж и постепенное стирание граней между традиционными биржами и электронными внебиржевыми торговыми системами, что проявляется в стремлении бирж использовать систему электронной торговли, отказаться от голосовых торгов; по существу, биржи превращаются в систему так называемых «торговых точек», обслуживающих клиентов с помощью удаленных рабочих терминалов. 

- эффективное государственное регулирование. Так, нормативно-правовые акты отдельных государств должны быть нацелены на создание наиболее выгодных, прозрачных условий осуществления биржевой деятельности, а в перспективе — принятие унифицированных международных нормативных правовых актов позволит создать единую правовую базу для всего мирового сообщества [15, c.335].

К вышеуказанным мерам по совершенствованию механизма товарно-биржевой деятельности можно добавить следующее: создание качественной инфраструктуры, способствующей эффективному и быстрому развитию биржевой торговли; Оптимизация механизмов управления рисками и повышение надежности расчетов на рынке; Создание условий для интеграции в мировое финансовое сообщество; Адаптация международных технологических стандартов работы на валютном рынке; Развитие деловых отношений со странами Западной Европы, Америки и Азии; Сотрудничество с транспортными, экспедиторскими и складскими организациями, занимающимися логистикой, для содействия обмену товарами от продавца к покупателю; создание срочного товарного рынка в Республике Беларусь и многое другое.

Однако наиболее важным шагом в развитии биржевой торговли в Республике Беларусь станет создание фьючерсного товарного фьючерсного рынка, предлагающего участникам фондового рынка ряд перспективных возможностей: эффективное управление рисками. Повышение надежности, создание возможностей для комплексного финансового планирования, работа с высокой доходностью, низкими затратами и минимальными инвестициями, доступная и эффективная не только для крупных участников рынка, но и для мелких и средних инвесторов.

Биржа, представляя собой сферу организованной торговли, является одним из важнейших элементов современной рыночной экономики. Биржевые институты сыграли системообразующую роль в становлении и развитии национальных и мировых рынков. 

Основными видами бирж являются фондовая, товарная и валютная биржи.

Основными функциями биржи являются следующие: организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов; разработка биржевых контрактов; биржевой арбитраж, или разрешение споров, возникающих по заключенным биржевым сделкам в ходе биржевых торгов; ценообразующая и ценопрогнозирующая функции; функция хеджирования и др.

Биржа создается на основе добровольного решения учредителей – юридических и (или) физических лиц, подписавших учредительное соглашение и внесших первоначальные взносы.

Роль государства в регулировании биржевой деятельности довольно значительна. Государственное регулирование главным образом осуществляется на основе нормативно-правовых актов. 

Рассматривая историю биржевой торговли Республики Беларусь можно выделить несколько этапов в ее развитии:

1908-1914 гг. – открытие первой товарной биржи и начало биржевого движения. 

1921-1929 гг. – возрождение биржевой торговли в период НЭПа. На территории Беларуси появляются Минская, Витебская и Гомельская товарные биржи.

1990 г. - до настоящего времени – возрождение биржевой торговли в период становления рыночных отношений.

Основными нормативными документами, регулирующими биржевую деятельность в Республике Беларусь, являются Закон Республики Беларусь от 5 января 2009 г. № 10-З «О товарных биржах» (с изменениями и дополнениями), Указ Президента Республики Беларусь от 14 сентября 2006 г. № 577 «О некоторых вопросах деятельности открытого акционерного общества «Белорусская универсальная товарная биржа» (с изменениями и дополнениями), Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 16 июня 2004 г. № 714 «О мерах по развитию биржевой торговли на товарных биржах» и др.

Современная действительность требует от участников экономических процессов своевременной и адекватной реакции на происходящие изменения, что в свою очередь заставляет осуществлять поиск наиболее перспективных направлений развития биржевой торговли в Республике Беларусь, к наиболее актуальным из которых можно отнести следующие:

- образование единой биржевой сети и новых стратегических альянсов, что позволит уже существующим биржам завоевывать новые рынки, развивать свою деятельность в перспективных направлениях, более эффективно осуществлять взаимодействие, предоставлять свои, в перспективе — глобальные, услуги, охватывать все большие и большие территории;

- универсализация деятельности бирж как средство эффективной конкуренции на рынке. Биржи должны идти по пути предоставления своим клиентам максимально широкого спектра услуг, совмещая собственно организацию торговли различными товарами и производными инструментами с клиринговой деятельностью, предоставлением услуг по депозитарному и расчетному обслуживанию, оказанием широкого спектра информационных услуг. Таким образом, биржи должны превратиться в универсальные институты современного рынка. 

- технологизация деятельности бирж и постепенное стирание граней между традиционными биржами и электронными внебиржевыми торговыми системами, что проявляется в стремлении бирж использовать систему электронной торговли, отказаться от голосовых торгов; по существу, биржи превращаются в систему так называемых «торговых точек», обслуживающих клиентов с помощью удаленных рабочих терминалов.